نحن نشهد الآن unfold موجة البنية التحتية الأكبر في التاريخ الحديث للولايات المتحدة.
يُتوقّع أن يصل بناء الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات إلى 3.63% من الناتج المحلي الإجمالي سنويًا خلال الفترة 2025-2032. هذا أكبر من السكك الحديدية في سبعينات القرن التاسع عشر (2.24% من الناتج المحلي الإجمالي)، والطرق السريعة في خمسينات-سبعينات القرن العشرين (1.13%)، وطفرة الاتصالات في أواخر التسعينات (1.10%)، وبعيدًا جدًا عن كهربة أوائل القرن العشرين (0.50%).
إجمالي الإنفاق: حوالي 10.3 تريليون دولار على مدى ثماني سنوات.
الأمر ليس مجرد ضجة. إنه تدفّق رأسمالي حقيقي إلى بنية تحتية مادية—الأراضي، والطاقة، والرقائق، وأنظمة التبريد، والألياف.
شركات مثل $NVDA و$MSFT و$GOOGL و$META و$AMZN كلها تتسابق لبناء الطاقة الاستيعابية.
للمقارنة، المرة الأخيرة التي رأينا فيها استثمار البنية التحتية يُعيد تشكيل الاقتصاد بهذا الحجم كانت حرفيًا عندما ربطت السكك الحديدية القارة.
السوق تُسعّر الذكاء الاصطناعي على أنه تحول بنيوي طويل الأجل، وليس مجرد موضوع قصير المدى. ما إذا كان ذلك سيؤتي ثماره يعتمد على تحقيق العوائد، لكن التزام الإنفاق الرأسمالي (capex) بالفعل تاريخي.
يُتوقّع أن يصل بناء الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات إلى 3.63% من الناتج المحلي الإجمالي سنويًا خلال الفترة 2025-2032. هذا أكبر من السكك الحديدية في سبعينات القرن التاسع عشر (2.24% من الناتج المحلي الإجمالي)، والطرق السريعة في خمسينات-سبعينات القرن العشرين (1.13%)، وطفرة الاتصالات في أواخر التسعينات (1.10%)، وبعيدًا جدًا عن كهربة أوائل القرن العشرين (0.50%).
إجمالي الإنفاق: حوالي 10.3 تريليون دولار على مدى ثماني سنوات.
الأمر ليس مجرد ضجة. إنه تدفّق رأسمالي حقيقي إلى بنية تحتية مادية—الأراضي، والطاقة، والرقائق، وأنظمة التبريد، والألياف.
شركات مثل $NVDA و$MSFT و$GOOGL و$META و$AMZN كلها تتسابق لبناء الطاقة الاستيعابية.
للمقارنة، المرة الأخيرة التي رأينا فيها استثمار البنية التحتية يُعيد تشكيل الاقتصاد بهذا الحجم كانت حرفيًا عندما ربطت السكك الحديدية القارة.
السوق تُسعّر الذكاء الاصطناعي على أنه تحول بنيوي طويل الأجل، وليس مجرد موضوع قصير المدى. ما إذا كان ذلك سيؤتي ثماره يعتمد على تحقيق العوائد، لكن التزام الإنفاق الرأسمالي (capex) بالفعل تاريخي.
