شهدت السوق مؤخرًا نقطة تحول كبيرة. فقد عززت التوقعات بشأن إعادة فتح مضيق هرمز بشكل ملحوظ شهية المخاطرة العالمية، ما دفع أسعار النفط للضغط الهبوطي، ورفع مؤشرات الأسهم في أوروبا بالكامل. واحتل قطاع البنوك الصدارة، حيث قفز سهم مجموعة يو بي إس (UBS) بنسبة 2.5% مدفوعًا بتداول أنباء محتملة عن عمليات استحواذ عبر الحدود. وبفعل هذا الزخم الإيجابي، ارتد مؤشر يوروبان يوروب Stoxx 600 بسرعة، ولا يزال يفصلُه عن مستوى قياسي تاريخي سجّله في أغسطس من العام الماضي سوى نحو 3%.
من منظور التحليل الفني-الماكرو، يُعد مضيق هرمز ممرًا حيويًا للطاقة على مستوى العالم، وتحسن توقعات الملاحة فيه يخفف مباشرةً المخاطر المرتبطة بتسعير فائق شديد من جانب جانب العرض. ففي وقت سابق، كان السوق قلقًا بعمق من أن تؤدي قفزة أسعار الطاقة إلى تفاقم التضخم مرة ثانية، ما قد يدفع البنك المركزي الأوروبي ومجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى إطالة دورة التشديد. وقد أدى هبوط أسعار النفط إلى تبديد توقعات التشاؤم بشأن تضخم خارج عن السيطرة، بما يوفر أساسًا قويًا لارتداد المراكز القصيرة واستمرار الاختراق لصالح المراكز الشرائية.
وبالنظر إلى انتقال الأثر إلى تخصيص الأصول عبر فئاتها، فقد أدى الانخفاض الحاد في النفط إلى تحويل سيولة السلع بسرعة نحو الأصول الخطرة من فئة الأسهم. كما تلاشى علاوة النفور من المخاطر في مؤشر الدولار، وتباطأ الزخم الصعودي لعوائد سندات الخزانة الأمريكية. تحسنت مؤشرات شهية المخاطر في الأسواق المالية التقليدية بشكل شامل، واختبر مؤشر Stoxx 600 مستويات المقاومة القياسية التاريخية، ما يعكس تسعيرًا إيجابيًا لرؤية هبوط سلس بل وحتى توسعًا صحيًا للتضخم مجددًا.
أما بالنسبة لسوق العملات الرقمية، فإن تخفيف الضغوط الماكرو يشكل محفزًا قويًا للسيولة. ومع تراجع علاوة المخاطر المرتبطة بالجغرافيا السياسية وتهدئة توقعات التضخم، من المتوقع أن تشهد الأصول الأساسية مثل $BTC حالة توافق إيجابي من حيث شهية المخاطرة، إذ تتجه السيولة تدريجيًا بعيدًا عن وضع الدفاع، ومن المتوقع أن تتوسع موجة جديدة من الهجوم/الاختراق فوق مستويات دعم محورية.📈
#CrudeOil #EuropeanMarkets #MacroEconomics
من منظور التحليل الفني-الماكرو، يُعد مضيق هرمز ممرًا حيويًا للطاقة على مستوى العالم، وتحسن توقعات الملاحة فيه يخفف مباشرةً المخاطر المرتبطة بتسعير فائق شديد من جانب جانب العرض. ففي وقت سابق، كان السوق قلقًا بعمق من أن تؤدي قفزة أسعار الطاقة إلى تفاقم التضخم مرة ثانية، ما قد يدفع البنك المركزي الأوروبي ومجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى إطالة دورة التشديد. وقد أدى هبوط أسعار النفط إلى تبديد توقعات التشاؤم بشأن تضخم خارج عن السيطرة، بما يوفر أساسًا قويًا لارتداد المراكز القصيرة واستمرار الاختراق لصالح المراكز الشرائية.
وبالنظر إلى انتقال الأثر إلى تخصيص الأصول عبر فئاتها، فقد أدى الانخفاض الحاد في النفط إلى تحويل سيولة السلع بسرعة نحو الأصول الخطرة من فئة الأسهم. كما تلاشى علاوة النفور من المخاطر في مؤشر الدولار، وتباطأ الزخم الصعودي لعوائد سندات الخزانة الأمريكية. تحسنت مؤشرات شهية المخاطر في الأسواق المالية التقليدية بشكل شامل، واختبر مؤشر Stoxx 600 مستويات المقاومة القياسية التاريخية، ما يعكس تسعيرًا إيجابيًا لرؤية هبوط سلس بل وحتى توسعًا صحيًا للتضخم مجددًا.
أما بالنسبة لسوق العملات الرقمية، فإن تخفيف الضغوط الماكرو يشكل محفزًا قويًا للسيولة. ومع تراجع علاوة المخاطر المرتبطة بالجغرافيا السياسية وتهدئة توقعات التضخم، من المتوقع أن تشهد الأصول الأساسية مثل $BTC حالة توافق إيجابي من حيث شهية المخاطرة، إذ تتجه السيولة تدريجيًا بعيدًا عن وضع الدفاع، ومن المتوقع أن تتوسع موجة جديدة من الهجوم/الاختراق فوق مستويات دعم محورية.📈
#CrudeOil #EuropeanMarkets #MacroEconomics