$TRX
أنساميك (onsemi) يرفع الأسعار اعتبارًا من أكتوبر! ثلاث شركات بارزة في أشباه الموصلات للقدرة: قويونغ (强茂)، تاي-هان (台半)، وديوي (德微) تتوقعان زيادة في الكمية والسعر
أعلنت شركة أنساميك (onsemi)، الرائدة في مجال الدوائر المتكاملة المتخصصة (IDM) في الولايات المتحدة، أنها ستُعدِّل أسعار البيع لجزء من منتجات أشباه الموصلات الخاصة بالقدرة اعتبارًا من 10 أكتوبر. وبذلك تصبح أحدث حلقة في سلسلة موجات الزيادات السعرية العالمية، بعد كلٍ من إنفينيون (Infineon) وتكساس إنسترومنتس (Texas Instruments). ومن المتوقع أن تلحق مصانع تايوان لِمكوّنات القدرة — بما في ذلك قويونغ (2481)، تاي-هان (5425)، وديوي (3675) — بأسرع وقت في الربع الرابع، مع توقعات بزيادة تتراوح بين 10% و15%.
أنساميك تلي إنفينيون مباشرة... عمالقة أشباه الموصلات للقدرة عالميًا يواصلون “سباق رفع الأسعار”
أفادت تقارير “إندسترال تايمز” (工商時報) بأن أنساميك أبلغت العملاء في 21 سبتمبر بأن بعض المنتجات ستشهد زيادة أسعار اعتبارًا من أكتوبر. وقبل ذلك، أعلنت إنفينيون وتكساس إنسترومنتس أيضًا عن زيادات متتالية في الأسعار تتراوح بين 5% و15%. أما الموجة التالية من زيادات ريناساس (Renesas) فمتوقع أن تكون في أوائل 2027. ونتيجةً لذلك، انطلق “سباق التتابع في رفع الأسعار” حيث أقدمت الشركات الكبرى عالميًا واحدة تلو الأخرى.
قويونغ وتاي-هان وديوي... تخطط لزيادات أسرع في الربع الرابع لغير المنتجات المرتبطة بعقود
يُقال إن شركات تايوان مثل قويونغ وتاي-هان وديوي قد وضعت خططًا لزيادة أسعار المنتجات غير المرتبطة بعقود (non-contract) بأسرع وقت في الربع الرابع بنحو 10% إلى 15% تقريبًا. لكن مقدار الزيادة الفعلي قد يختلف تبعًا لخطوط المنتجات وخصائص العملاء وبنية العقود. وأشار خبراء في الصناعة إلى أن المواقف المتتالية من العمالقة الدوليين تقلل بفعالية المقاومة التي تواجهها الشركات المحلية التايوانية في مفاوضات رفع الأسعار، كما تساعد على نقل التكاليف إلى المصنّعين في اتجاه المصب.
（إنفينيون أطلق أول طلقة! تاي-هان وقويونغ تستقبلان الموجة الثالثة من زيادات أسعار أشباه الموصلات للقدرة في أكتوبر، وقد تصل الزيادة إلى 15%）
السبب الرئيسي: تحديث بنية الطاقة للأغراض الحاسوبية—والطلب على مكونات القدرة يتوسع بالكامل
تعود أسباب دورة رفع الأسعار هذه إلى حدوث تغير منهجي في احتياجات البنية التحتية لتشغيل الذكاء الاصطناعي للطاقة. وخلال العام الماضي، ارتفعت بشكل كبير كمية استهلاك الطاقة للـAI rack من مستوى “كيلوواط” إلى مستويات تتجه نحو “مئات الكيلوواط” وحتى فئة “ميغاواط”. كما تطورت بنى الإمداد بالطاقة من الفكرة التقليدية 48 فولت إلى تيار مستمر عالي الجهد 800V (HVDC)، ما أدى إلى دفعٍ شامل لمواصفات وكمية أشباه الموصلات الخاصة بالقدرة.
على نحو محدد، يحتاج الجانب عالي الجهد إلى مكونات كربيد السيليكون (SiC) بقدرة تحمل أعلى للجهد. كما يؤدي مستوى التحويل في المنتصف إلى تعزيز الطلب على نيتريد الغاليوم (GaN) وMOSFET عالي الكفاءة. ومن سلسلة التحويل الكاملة المطلوبة من التوزيع عالي الجهد وصولًا إلى جهد التغذية منخفض يقارب 1V اللازم للشرائح، يتم توسيع الاستخدام الإجمالي لـ MOSFET عالي تحمّل الجهد وعالي التيار، وكذلك IGBT وPMIC. ومع استمرار ارتفاع القدرة المستهلكة لكل من وحدة GPU وCPU، تتزايد مواصفات وأعداد مكونات القدرة المطلوبة لكل جهاز معًا، وقد تشكلت بالفعل شروط الصعود المتزامن “من حيث الكمية والسعر”.
（إلى أين تتجه موجة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي القادمة؟ تقرير Citrini يكشف أن SiC وGaN ورافق الطاقة تصبح اتجاهات استثمار جديدة）
قويونغ، تاي-هان، وديوي—استعراض سريع لتوزيع الأعمال في مجال الذكاء الاصطناعي
ضمن الشركات المستفيدة، تُعد قويونغ وتاي-هان وديوي — باعتبارها أبرز ثلاثة أسهم محل اهتمام المؤسسات حاليًا — حتى إن كانت طرق دخولها إلى سلسلة الإمداد الخاصة بالذكاء الاصطناعي مختلفة، إلا أنها تُظهر جميعًا مسار تسارع واضح في الأداء.
قويونغ تُعد من أوائل الشركات في تايوان التي كشفت عن نمو أعمال الذكاء الاصطناعي، إذ ارتفع وزن إيرادات الذكاء الاصطناعي لديها من حوالي 11% في النصف الأول من العام، وواصل الارتفاع. وفي النصف الثاني، بدأت أحجام شحن Power MOSFET ومكونات الإشارة الصغيرة وTVS بالتضخم، مع وجود مشاريع لعملاء جدد من المتوقع إدخالها في الربع الرابع. وبسبب أن متوسط سعر البيع لـ Power MOSFET أعلى بشكل واضح من المكونات التقليدية، فقد أصبح مصدر مساهمة رئيسيًا في إيرادات قويونغ الحالية لطلبات تطبيقات الذكاء الاصطناعي، ومن المتوقع أن يتعزز ذلك أكثر مع ترقية مواصفات الخوادم.
أما ديوي فتركز على الفرص الناتجة عن تحديث بنية إمداد الطاقة 800VDC. ومع تطور خوادم الذكاء الاصطناعي وبنى إمداد الطاقة للذكاء الاصطناعي “على الحافة” (edge AI) نحو تغذية متعددة الأطوار “native” واتجاه 800VDC، ستستمر الحاجة إلى TVS وESD وMOSFET بحزم صغيرة في التوسع. ومع اشتراطات عالية الدقة للذبذبات العالية والقدرة العالية والثبات في تطبيقات الذكاء الاصطناعي، لم يعد حل استبدال TVS بمكثفات في التطبيقات التقليدية مجديًا. لذلك تتحول TVS وESD من “مكونات اختيارية” إلى “احتياج صارم”، ما يعزز مكانة المنتج.
تخطط شركة ديوي التابعة (亚昕科技) لتحويل جزء من طاقة إنتاج 4 بوصة في أقرب وقت ممكن إلى 6 بوصة في الربع الثالث من 2027، على أن تنمو الطاقة الشهرية من 12 ألف شريحة إلى ضعفها. كما تمتلئ طلبات التغليف والاختبار الخاصة بـMOSFET للسيارات حتى عام 2027، وفي الوقت ذاته تعمل بنشاط على خط منتجات عالي الجهد 1,000V و1,200V، مع تمركز مسبق لتلبية احتياجات الجيل القادم.
“هل يمكن أن يتغلغل رفع الأسعار في السوق الفورية إلى سوق العقود؟” هو أكبر متغير في الفترة المقبلة
رغم أن رفع أسعار السوق الفورية بات اتفاقًا عامًا في السوق، إلا أن قدرة هذه الموجة على تحويل نفسها إلى زيادات سعرية مستمرة في العقود، وبالتالي تحسين هوامش ربح الشركات فعليًا، ما زالت تواجه عدة حالات عدم يقين جوهرية.
يكمن المتغير الأساسي في هيكل المساومة لدى العملاء في اتجاه المصب: إذا اعتمد كبار المصنعين الدوليين استراتيجية تسعير تفاضلية للعملاء المرتبطين بعقود، أو إذا تمكن مصنعو الشرائح (wafer fabs) وشركات التغليف والاختبار (OSAT) من تخفيف الاختناقات على المدى القصير عبر التوسع في الإنتاج أو إعادة توزيع الطاقة، فقد لا تعكس زيادات السوق الفورية بالكامل إلى أسعار العقود، ما قد يحد من استمرارية هوامش الربح.
ثانيًا، يواصل توقيت إطلاق الطاقات الجديدة لدى الشركات الكورية وغيرها من اللاعبين التأثير على إيقاع السوق. فإذا استمر عدم مواكبة سرعة الاستجابة في توافر الإمداد لنمو الطلب في مجال الذكاء الاصطناعي، فستستمر شُحّة قصيرة الأجل في دعم الأسعار المعلنة. أما إذا تم ضخ الطاقات الجديدة بكميات كبيرة في فترات ربع سنوية محددة، فقد تواجه السوق الفورية مخاطر انعكاس.
وتتوقع غالبية المؤسسات أن مجموعة مكونات القدرة مُهيأة للارتفاع، مع امتداد التوقعات من الربع الرابع 2026 حتى 2027؛ حيث ستظهر الصناعة إجمالًا في “ثلاثة مكاسب” في وقت واحد: زيادة الشحنات، وأسعار المنتجات التي ترتفع بثبات، وترقية شاملة للمواصفات. ومن المتوقع أن تستمر قابلية رؤية الأرباح لدى الشركات الثلاث (قويونغ وتاي-هان وديوي) بالتحسن.
تم نشر هذا المقال “أنساميك يرفع الأسعار اعتبارًا من أكتوبر! ثلاثية مكونات القدرة قويونغ وتاي-هان وديوي تواجهان زيادة في الكمية والسعر” في وقتٍ أقرب إلى .
أنساميك (onsemi) يرفع الأسعار اعتبارًا من أكتوبر! ثلاث شركات بارزة في أشباه الموصلات للقدرة: قويونغ (强茂)، تاي-هان (台半)، وديوي (德微) تتوقعان زيادة في الكمية والسعر
أعلنت شركة أنساميك (onsemi)، الرائدة في مجال الدوائر المتكاملة المتخصصة (IDM) في الولايات المتحدة، أنها ستُعدِّل أسعار البيع لجزء من منتجات أشباه الموصلات الخاصة بالقدرة اعتبارًا من 10 أكتوبر. وبذلك تصبح أحدث حلقة في سلسلة موجات الزيادات السعرية العالمية، بعد كلٍ من إنفينيون (Infineon) وتكساس إنسترومنتس (Texas Instruments). ومن المتوقع أن تلحق مصانع تايوان لِمكوّنات القدرة — بما في ذلك قويونغ (2481)، تاي-هان (5425)، وديوي (3675) — بأسرع وقت في الربع الرابع، مع توقعات بزيادة تتراوح بين 10% و15%.
أنساميك تلي إنفينيون مباشرة... عمالقة أشباه الموصلات للقدرة عالميًا يواصلون “سباق رفع الأسعار”
أفادت تقارير “إندسترال تايمز” (工商時報) بأن أنساميك أبلغت العملاء في 21 سبتمبر بأن بعض المنتجات ستشهد زيادة أسعار اعتبارًا من أكتوبر. وقبل ذلك، أعلنت إنفينيون وتكساس إنسترومنتس أيضًا عن زيادات متتالية في الأسعار تتراوح بين 5% و15%. أما الموجة التالية من زيادات ريناساس (Renesas) فمتوقع أن تكون في أوائل 2027. ونتيجةً لذلك، انطلق “سباق التتابع في رفع الأسعار” حيث أقدمت الشركات الكبرى عالميًا واحدة تلو الأخرى.
قويونغ وتاي-هان وديوي... تخطط لزيادات أسرع في الربع الرابع لغير المنتجات المرتبطة بعقود
يُقال إن شركات تايوان مثل قويونغ وتاي-هان وديوي قد وضعت خططًا لزيادة أسعار المنتجات غير المرتبطة بعقود (non-contract) بأسرع وقت في الربع الرابع بنحو 10% إلى 15% تقريبًا. لكن مقدار الزيادة الفعلي قد يختلف تبعًا لخطوط المنتجات وخصائص العملاء وبنية العقود. وأشار خبراء في الصناعة إلى أن المواقف المتتالية من العمالقة الدوليين تقلل بفعالية المقاومة التي تواجهها الشركات المحلية التايوانية في مفاوضات رفع الأسعار، كما تساعد على نقل التكاليف إلى المصنّعين في اتجاه المصب.
（إنفينيون أطلق أول طلقة! تاي-هان وقويونغ تستقبلان الموجة الثالثة من زيادات أسعار أشباه الموصلات للقدرة في أكتوبر، وقد تصل الزيادة إلى 15%）
السبب الرئيسي: تحديث بنية الطاقة للأغراض الحاسوبية—والطلب على مكونات القدرة يتوسع بالكامل
تعود أسباب دورة رفع الأسعار هذه إلى حدوث تغير منهجي في احتياجات البنية التحتية لتشغيل الذكاء الاصطناعي للطاقة. وخلال العام الماضي، ارتفعت بشكل كبير كمية استهلاك الطاقة للـAI rack من مستوى “كيلوواط” إلى مستويات تتجه نحو “مئات الكيلوواط” وحتى فئة “ميغاواط”. كما تطورت بنى الإمداد بالطاقة من الفكرة التقليدية 48 فولت إلى تيار مستمر عالي الجهد 800V (HVDC)، ما أدى إلى دفعٍ شامل لمواصفات وكمية أشباه الموصلات الخاصة بالقدرة.
على نحو محدد، يحتاج الجانب عالي الجهد إلى مكونات كربيد السيليكون (SiC) بقدرة تحمل أعلى للجهد. كما يؤدي مستوى التحويل في المنتصف إلى تعزيز الطلب على نيتريد الغاليوم (GaN) وMOSFET عالي الكفاءة. ومن سلسلة التحويل الكاملة المطلوبة من التوزيع عالي الجهد وصولًا إلى جهد التغذية منخفض يقارب 1V اللازم للشرائح، يتم توسيع الاستخدام الإجمالي لـ MOSFET عالي تحمّل الجهد وعالي التيار، وكذلك IGBT وPMIC. ومع استمرار ارتفاع القدرة المستهلكة لكل من وحدة GPU وCPU، تتزايد مواصفات وأعداد مكونات القدرة المطلوبة لكل جهاز معًا، وقد تشكلت بالفعل شروط الصعود المتزامن “من حيث الكمية والسعر”.
（إلى أين تتجه موجة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي القادمة؟ تقرير Citrini يكشف أن SiC وGaN ورافق الطاقة تصبح اتجاهات استثمار جديدة）
قويونغ، تاي-هان، وديوي—استعراض سريع لتوزيع الأعمال في مجال الذكاء الاصطناعي
ضمن الشركات المستفيدة، تُعد قويونغ وتاي-هان وديوي — باعتبارها أبرز ثلاثة أسهم محل اهتمام المؤسسات حاليًا — حتى إن كانت طرق دخولها إلى سلسلة الإمداد الخاصة بالذكاء الاصطناعي مختلفة، إلا أنها تُظهر جميعًا مسار تسارع واضح في الأداء.
قويونغ تُعد من أوائل الشركات في تايوان التي كشفت عن نمو أعمال الذكاء الاصطناعي، إذ ارتفع وزن إيرادات الذكاء الاصطناعي لديها من حوالي 11% في النصف الأول من العام، وواصل الارتفاع. وفي النصف الثاني، بدأت أحجام شحن Power MOSFET ومكونات الإشارة الصغيرة وTVS بالتضخم، مع وجود مشاريع لعملاء جدد من المتوقع إدخالها في الربع الرابع. وبسبب أن متوسط سعر البيع لـ Power MOSFET أعلى بشكل واضح من المكونات التقليدية، فقد أصبح مصدر مساهمة رئيسيًا في إيرادات قويونغ الحالية لطلبات تطبيقات الذكاء الاصطناعي، ومن المتوقع أن يتعزز ذلك أكثر مع ترقية مواصفات الخوادم.
أما ديوي فتركز على الفرص الناتجة عن تحديث بنية إمداد الطاقة 800VDC. ومع تطور خوادم الذكاء الاصطناعي وبنى إمداد الطاقة للذكاء الاصطناعي “على الحافة” (edge AI) نحو تغذية متعددة الأطوار “native” واتجاه 800VDC، ستستمر الحاجة إلى TVS وESD وMOSFET بحزم صغيرة في التوسع. ومع اشتراطات عالية الدقة للذبذبات العالية والقدرة العالية والثبات في تطبيقات الذكاء الاصطناعي، لم يعد حل استبدال TVS بمكثفات في التطبيقات التقليدية مجديًا. لذلك تتحول TVS وESD من “مكونات اختيارية” إلى “احتياج صارم”، ما يعزز مكانة المنتج.
تخطط شركة ديوي التابعة (亚昕科技) لتحويل جزء من طاقة إنتاج 4 بوصة في أقرب وقت ممكن إلى 6 بوصة في الربع الثالث من 2027، على أن تنمو الطاقة الشهرية من 12 ألف شريحة إلى ضعفها. كما تمتلئ طلبات التغليف والاختبار الخاصة بـMOSFET للسيارات حتى عام 2027، وفي الوقت ذاته تعمل بنشاط على خط منتجات عالي الجهد 1,000V و1,200V، مع تمركز مسبق لتلبية احتياجات الجيل القادم.
“هل يمكن أن يتغلغل رفع الأسعار في السوق الفورية إلى سوق العقود؟” هو أكبر متغير في الفترة المقبلة
رغم أن رفع أسعار السوق الفورية بات اتفاقًا عامًا في السوق، إلا أن قدرة هذه الموجة على تحويل نفسها إلى زيادات سعرية مستمرة في العقود، وبالتالي تحسين هوامش ربح الشركات فعليًا، ما زالت تواجه عدة حالات عدم يقين جوهرية.
يكمن المتغير الأساسي في هيكل المساومة لدى العملاء في اتجاه المصب: إذا اعتمد كبار المصنعين الدوليين استراتيجية تسعير تفاضلية للعملاء المرتبطين بعقود، أو إذا تمكن مصنعو الشرائح (wafer fabs) وشركات التغليف والاختبار (OSAT) من تخفيف الاختناقات على المدى القصير عبر التوسع في الإنتاج أو إعادة توزيع الطاقة، فقد لا تعكس زيادات السوق الفورية بالكامل إلى أسعار العقود، ما قد يحد من استمرارية هوامش الربح.
ثانيًا، يواصل توقيت إطلاق الطاقات الجديدة لدى الشركات الكورية وغيرها من اللاعبين التأثير على إيقاع السوق. فإذا استمر عدم مواكبة سرعة الاستجابة في توافر الإمداد لنمو الطلب في مجال الذكاء الاصطناعي، فستستمر شُحّة قصيرة الأجل في دعم الأسعار المعلنة. أما إذا تم ضخ الطاقات الجديدة بكميات كبيرة في فترات ربع سنوية محددة، فقد تواجه السوق الفورية مخاطر انعكاس.
وتتوقع غالبية المؤسسات أن مجموعة مكونات القدرة مُهيأة للارتفاع، مع امتداد التوقعات من الربع الرابع 2026 حتى 2027؛ حيث ستظهر الصناعة إجمالًا في “ثلاثة مكاسب” في وقت واحد: زيادة الشحنات، وأسعار المنتجات التي ترتفع بثبات، وترقية شاملة للمواصفات. ومن المتوقع أن تستمر قابلية رؤية الأرباح لدى الشركات الثلاث (قويونغ وتاي-هان وديوي) بالتحسن.
تم نشر هذا المقال “أنساميك يرفع الأسعار اعتبارًا من أكتوبر! ثلاثية مكونات القدرة قويونغ وتاي-هان وديوي تواجهان زيادة في الكمية والسعر” في وقتٍ أقرب إلى .
