$CRDO للتو حصل على خفض في السعر المستهدف، لكن أطروحة الاتصال بالذكاء الاصطناعي الأساسية لا تزال سليمة.
أبقى فيجاي راكِش من مِزوهو على تصنيف "أفضل من أداء السوق" لشركة Credo، لكنه خفّض السعر المستهدف من 290 دولارًا إلى 245 دولارًا، مشيرًا إلى انخفاض مضاعفات نظراء الشركة بدلًا من تدهور في أساسيات Credo.
يظل خط نمو الشركة مغريًا. يمكن أن يدفع تسارع Amazon لـ Trainium 3 إلى توليد أحجام كابلات أعلى بنحو 50% مقارنةً بالسنة السابقة، بينما تستهدف SpaceX توسعًا كبيرًا في السعة من نحو 2GW في 2026 إلى 7–10GW بحلول نهاية 2027.
تضيف Microsoft وMeta وOracle المزيد من احتمالات الطلب، كما قد تحافظ منصة Nvidia Blackwell على ارتفاع أحجام AEC حتى عام 2027. يرى راكِش أيضًا وجود فرص صعودية من 1.6T للاتصال، وDSP بصري، وفوتونيات السيليكون، وGroq وفرص Google.
الجزء المثير للاهتمام هو أن $CRDO تراجعت بنحو 20% بعد إعلان النتائج رغم تحقيقها تفوقًا كبيرًا، إذ ركز المستثمرون على ضغوط الهوامش وغياب أي زيادة على هدف إيرادات البصريات.
كم من هذا الطلب سيتحول إلى إيرادات وهوامش مع انتقال سرعات الاتصال إلى 200G و1.6T.
245 دولارًا ليست 290، لكن أطروحة مِزوهو تشير إلى أن هذا التراجع قد يخلق فرصة أخرى إذا نفذت Credo الموجة المقبلة من طلب الاتصال بالذكاء الاصطناعي.
أبقى فيجاي راكِش من مِزوهو على تصنيف "أفضل من أداء السوق" لشركة Credo، لكنه خفّض السعر المستهدف من 290 دولارًا إلى 245 دولارًا، مشيرًا إلى انخفاض مضاعفات نظراء الشركة بدلًا من تدهور في أساسيات Credo.
يظل خط نمو الشركة مغريًا. يمكن أن يدفع تسارع Amazon لـ Trainium 3 إلى توليد أحجام كابلات أعلى بنحو 50% مقارنةً بالسنة السابقة، بينما تستهدف SpaceX توسعًا كبيرًا في السعة من نحو 2GW في 2026 إلى 7–10GW بحلول نهاية 2027.
تضيف Microsoft وMeta وOracle المزيد من احتمالات الطلب، كما قد تحافظ منصة Nvidia Blackwell على ارتفاع أحجام AEC حتى عام 2027. يرى راكِش أيضًا وجود فرص صعودية من 1.6T للاتصال، وDSP بصري، وفوتونيات السيليكون، وGroq وفرص Google.
الجزء المثير للاهتمام هو أن $CRDO تراجعت بنحو 20% بعد إعلان النتائج رغم تحقيقها تفوقًا كبيرًا، إذ ركز المستثمرون على ضغوط الهوامش وغياب أي زيادة على هدف إيرادات البصريات.
كم من هذا الطلب سيتحول إلى إيرادات وهوامش مع انتقال سرعات الاتصال إلى 200G و1.6T.
245 دولارًا ليست 290، لكن أطروحة مِزوهو تشير إلى أن هذا التراجع قد يخلق فرصة أخرى إذا نفذت Credo الموجة المقبلة من طلب الاتصال بالذكاء الاصطناعي.