مرحباً بكم أيها الأصدقاء الأعزاء.
لنحلّل الوضع الحالي $BTC دون محاولة تخمين السوق من شمعة واحدة. أنظر في الوقت نفسه إلى الرسم البياني ومؤشرات العقود الآجلة والعوامل التي تؤثر الآن مباشرة على سوق العملات الرقمية.
وقت إجراء التحليل #BTCUSDT كان السعر يقارب 81 590 USDT، وقد بلغ التغيّر خلال اليوم حوالي +1,6%.
على الرسم البياني اليومي، السعر موجود فوق AVL 81 477,8 وSAR 75 579,5 وSupertrend 75 111,4.
على 4H السعر حوالي 81 586,5، AVL عند 81 540، SAR عند 80 533,6، وSupertrend عند 79 136,8.
على 15M السعر حوالي 81 598، AVL عند 81 602,2، SAR عند 81 097,6، Supertrend عند 81 101,6.
تبدو هناك فجوة مهمة بين الأطر الزمنية: ففي الرسوم البيانية اليومية و4H يكون السعر فوق مستويات المؤشرات المذكورة، بينما على 15M فإنه يتعثر تقريبًا عند AVL.
الآن بيانات العقود الآجلة.
ارتفع الفائدة المفتوحة في الرسم البياني المعروض لمدة 5 دقائق تقريبًا من 108,1 ألف BTC إلى 109,5 ألف BTC. وبالدولار، زاد المؤشر تقريبًا من 8,78 إلى 8,95 مليار USDT.
خلال الفترة نفسها، ارتفع السعر تقريبًا من 81 250 إلى 81 850 USDT.
الشيء نفسه هنا بسيط: كان السعر والفائدة المفتوحة ينموان معًا في الوقت نفسه. لكن OI يوضح عدد العقود المفتوحة ولا يسمح وحده بتحديد أي طرف هو الذي فتح المراكز.
كان التمويل وقت اللقطة قرابة +0,00420%. التمويل الإيجابي يعني أنه في هذا الحساب تدفع المراكز الطويلة مقابل المراكز القصيرة.
على الرسم البياني، كان سعر العقود الآجلة في النطاق المعروض أقل من المؤشر، أي أن basis كان سالبًا.
بالنسبة لتعاملات taker buy/sell حوالي الساعة 09:35، مرّ حجم ملحوظ من مبيعات عدوانية. بعد ذلك، حوالي 09:40 ظهرت أحجام كبيرة من عمليات الشراء. ثم عادت المؤشرات لتصبح مختلطة مرة أخرى.
كانت نسبة المراكز للمتداولين الكبار على الرسم البياني المعروض في حدود حوالي 2,07–2,10.
وفي الوقت نفسه، كانت النسبة حسب عدد الحسابات أقل من 1، حوالي 0,87–0,93.
لا يمكن خلط هذين المؤشرين. الأول يتعلق بنسبة المراكز، والثاني بعدد الحسابات. لذلك لا تعني القيمة 0,87 أن 87% من رأس المال موجودة في المراكز القصيرة.
الآن إلى الخلفية الإخبارية.
في 16 سبتمبر، رفعت الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سعر الفائدة بمقدار 0,25 نقطة مئوية، إلى نطاق 3,75–4,00%. تم اتخاذ القرار بالإجماع، 12 صوتًا مقابل 0.
وفي الوقت نفسه عاد البيتكوين لاحقًا فوق مستوى 80 000 USDT. في 18 سبتمبر كان يتم تداول BTC فوق هذه العلامة، رغم استمرار حالة عدم اليقين بشأن السياسة النقدية الأمريكية وتشريعات العملات المشفرة.
أما من ناحية التشريع فتبقى هذه مسألة عاملًا منفصلًا. في 15 سبتمبر، لم يُحرّك مجلس الشيوخ الأمريكي مشروع قانون CLARITY Act: انتهى التصويت الإجرائي بنتيجة 49–50، بينما كان يلزم 60 صوتًا لدفع مشروع القانون.
في الوقت نفسه، في 17 سبتمبر، أعلنت هيئة SEC إعفاءً مؤقتًا مشروطًا لبعض المنصات، مرتبطًا بتداول الأسهم المُمَثَّلة برموز. هذا لا يُعد إذنًا عامًا للتداول بأي أسهم ممثلة برموز، بل يرتبط بالشروط التي حددتها SEC في قرار محدد.
في 18 سبتمبر، أحالت CFTC مشروع تنظيم معاملات العملات المشفرة والأسواق إلى OIRA للمراجعة. لم يتم الكشف علنًا عن تفاصيل محتوى المشروع، لذلك لا يمكن حاليًا استخلاص استنتاجات بشأن متطلبات مستقبلية محددة.
أنظر بشكل منفصل إلى صناديق سبوت بيتكوين الأمريكية المتداولة في البورصة.
بلغ إجمالي النتيجة للأسبوع المنتهي في 18 سبتمبر حوالي +$6,2 مليون فقط. وفي الوقت نفسه، تم في 18 سبتمبر تحديد تدفق يومي كبير بحوالي +$433 مليون، منها قرابة $310,7 مليون جاءت من FBTC Fidelity. وقبل ذلك، خلال الأسبوع، كانت هناك تدفقات خارجية بحوالي $450,3 مليون و$296 مليون.
لذلك من الأصح عدم الحديث عن تدفق مستمر للأموال إلى ETF، بل عن ديناميكية أسبوعية مختلطة مع نتيجة إيجابية قوية يوم الجمعة.
الآن مستويات من الرسم البياني.
من الأعلى، أقرب منطقة تقع في نطاق 82 100–82 300 USDT. على 15M تم تسجيل القمة المحلية قرب 82 099,9، وعلى 4H قرب 82 282,8.
المستوى التالي على الرسم البياني اليومي يقع تقريبًا عند 82 828,7.
في الأسفل على 15M تقع 81 322 و80 873,8.
على 4H توجد قيم مهمة تقريبًا عند 80 533,6 و79 136,8.
لذلك، يمكن تحديد سيناريوهين من الرسم البياني نفسه حاليًا.
إذا ثبت السعر فوق منطقة 82 100–82 300، يصبح المستوى التالي الذي يُراقب حوالي 82 830.
إذا عادت الأسعار للانخفاض تحت 81 100، فهذا سيعني هبوطًا تحت الـ 15M SAR الحالية وSupertrend. المستويات التالية على الرسم البياني تقع تقريبًا عند 80 874 و80 534 و79 137.
في الجزء الحالي لدينا عدة حقائق تُلاحظ في آن واحد: السعر موجود فوق المستويات الرئيسية على الرسوم البيانية اليومية و4H، والفائدة المفتوحة ترتفع مع السعر، والتمويل يظل إيجابيًا، والـ basis تحت الصفر، وتختلف مؤشرات long/short اعتمادًا على ما إذا كانت المراكز أم الحسابات هي التي تُحسب.
لهذا السبب تحديدًا، سأفصل الآن بين الحقائق والافتراضات. يُظهر الرسم البياني مستويات وهيكلًا محددين للسوق، وتُظهر بيانات العقود الآجلة تغيّر OI والتمويل ونِسَب الصفقات، بينما تمنح الأخبار الخلفية الاقتصادية الكلية والتنظيمية. ولا يؤكد أي واحد من هذه المؤشرات بشكل منفرد اتجاه الحركة التالية.
هذا رأيي الشخصي وتحليلي لبيانات السوق. المادة ذات طابع إعلامي بحت ولا تُعد توصية مالية أو استثمارية أو تداولًا، كما أنها ليست إرشادًا لإجراء صفقات، خصوصًا باستخدام العقود الآجلة والرافعة المالية.