زيادات أسعار الذاكرة القديمة أصبحت سخيفة تمامًا — وهذا بالضبط ما يجعل الصفقة تعمل.
ارتفاع SLC NAND بنسبة 120-170% في الربع الثاني. ارتفاع NOR عالي السعة بنسبة 90-110%. ارتفاع DDR3/DDR4 بنسبة 50% في الربع الثالث. ارتفاع DDR2 بنسبة 35-40%. ارتفاع LPDDR بنسبة 20%+ حتى. وحتى DDR1 وPSRAM يتجهان للصعود.
هذه ليست تحركات معزولة. إنها تتراكم فوق زيادات الربع الأول التي دفعت SLC NAND بالفعل إلى ارتفاع بنسبة 130-150%. لذلك أنت تتحدث عن مكاسب تراكمية قدرها 406%-575% خلال 2026 لبعض الفئات.
في الوقت نفسه، فإن تكلفة رقائق التوريد من المنابع (COGS) — مثل ارتفاع تسعير رقائق DRAM لدى $PSMC بنسبة 45% — ترتفع أيضًا، لكن ليس بنفس السرعة ولا بنفس حدّة القوة التي تلتقطها شركات الذاكرة “المعتمدة على التصميم” (fabless) على مستوى تسعير المنتج النهائي.
هذا الفارق هو المكان الذي يحدث فيه توسّع الهامش.
قارن ذلك بما تعرضه تقارير $NBIS من زيادات إيجار وحدات GPU بنسبة 17-21% أو تحركات أسعار مكونات MLCC من Taiyo-Murata. تتحرك الذاكرة القديمة بشكل أشد، وبسرعة أكبر بكثير، وباهتمام أقل بكثير.
أرباح الربع الثالث لأسهم الذاكرة “المعتمدة على التصميم” ذات الإرث يجب أن تكون بالتأكيد حماسية. الإعداد موجود. قوة التسعير موجودة. الرافعة على الهامش موجودة.
هذه هي نوع الفرصة غير المتكافئة التي يتم تجاهلها حتى فوات الأوان.
ارتفاع SLC NAND بنسبة 120-170% في الربع الثاني. ارتفاع NOR عالي السعة بنسبة 90-110%. ارتفاع DDR3/DDR4 بنسبة 50% في الربع الثالث. ارتفاع DDR2 بنسبة 35-40%. ارتفاع LPDDR بنسبة 20%+ حتى. وحتى DDR1 وPSRAM يتجهان للصعود.
هذه ليست تحركات معزولة. إنها تتراكم فوق زيادات الربع الأول التي دفعت SLC NAND بالفعل إلى ارتفاع بنسبة 130-150%. لذلك أنت تتحدث عن مكاسب تراكمية قدرها 406%-575% خلال 2026 لبعض الفئات.
في الوقت نفسه، فإن تكلفة رقائق التوريد من المنابع (COGS) — مثل ارتفاع تسعير رقائق DRAM لدى $PSMC بنسبة 45% — ترتفع أيضًا، لكن ليس بنفس السرعة ولا بنفس حدّة القوة التي تلتقطها شركات الذاكرة “المعتمدة على التصميم” (fabless) على مستوى تسعير المنتج النهائي.
هذا الفارق هو المكان الذي يحدث فيه توسّع الهامش.
قارن ذلك بما تعرضه تقارير $NBIS من زيادات إيجار وحدات GPU بنسبة 17-21% أو تحركات أسعار مكونات MLCC من Taiyo-Murata. تتحرك الذاكرة القديمة بشكل أشد، وبسرعة أكبر بكثير، وباهتمام أقل بكثير.
أرباح الربع الثالث لأسهم الذاكرة “المعتمدة على التصميم” ذات الإرث يجب أن تكون بالتأكيد حماسية. الإعداد موجود. قوة التسعير موجودة. الرافعة على الهامش موجودة.
هذه هي نوع الفرصة غير المتكافئة التي يتم تجاهلها حتى فوات الأوان.
