橙子Joyce

【أول رفع لِسعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي منذ ثلاث سنوات】قام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، على أن يُرفع سعر الفائدة القياسي إلى 3.75%-4.00%، وهو أول رفع منذ يوليو 2023، بما يتماشى مع توقعات السوق. وفي وقت سابق، ظلّ الاحتياطي الفيدرالي على موقفٍ ثابت في خمس اجتماعات متتالية. قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة في الولايات المتحدة بتاريخ 16 سبتمبر: (الحد الأعلى) 4%، المتوقع 4%، والقيمة السابقة 3.75%.

سعر فائدة أرصدة الاحتياطي في الولايات المتحدة بتاريخ 17 سبتمبر: 3.9%، المتوقع 3.9%، والقيمة السابقة 3.65%. تُظهر مؤشرات النقاط (dot plot) لدى الاحتياطي الفيدرالي أنَّه من المتوقع إجراء رفع فائدةٍ واحدٍ إضافي في عام 2026. بيان لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) للاحتياطي الفيدرالي: وافق جميع أعضاء اللجنة بالإجماع على قرار الفائدة هذا. (آخر اجتماع كان في 9-3) بيان لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية: سيُسهم رفع الفائدة في عودة التضخم إلى هدف 2% «في وقتٍ أكثر ملاءمة».

توقعات الاحتياطي الفيدرالي الاقتصادية (FOMC): الوسيط لتوقعات سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية في نهاية 2026 يبلغ 4.1%. (كانت توقعات يونيو 3.8%)

بيان لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية: يظلّ التضخم مرتفعًا بشكلٍ لا يزال.

بيان لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية: يتوسع النشاط الاقتصادي بوتيرةٍ مستقرة.

رفع الفائدة 25 نقطة أساس؛ وتراجَع الذهب الفوري على المدى القصير بأكثر من 50 دولارًا، ويبلغ حاليًا 4317.65 دولارًا للأونصة.

تُظهر توقعات «مؤشر النقاط» لدى الاحتياطي الفيدرالي أنَّه من بين 18 مسؤولًا، يتوقع 12 منهم أن يجروا رفع فائدة واحدًا إضافيًا بمقدار 25 نقطة أساس هذا العام؛ ويتوقع 4 منهم إجراء رفعين آخرين؛ ويتوقع 2 منهم عدم إجراء أي رفع إضافي.

توقعات الاحتياطي الفيدرالي الاقتصادية (FOMC): الوسيط لتوقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي (GDP) لعام 2026 حتى 2028 يبلغ على التوالي 2.3% و2.4% و2.2%. (أما التوقعات السابقة فكانت 2.2% و2.3% و2.2% على التوالي)

توقعات الاحتياطي الفيدرالي الاقتصادية (FOMC): الوسيط لتوقعات مؤشر أسعار المستهلك الأساسي (CPI) في عام 2026 يبلغ 3.4%، وفي عام 2027 يبلغ 2.5%.

الدولار الأمريكي مقابل سلة عملات (مؤشر الدولار DXY) يرتفع على المدى القصير بنحو 40 نقطة، ويبلغ حاليًا 99.81.

توقعات الاحتياطي الفيدرالي الاقتصادية (FOMC): الوسيط لتوقعات معدل البطالة في الفترة من 2026 إلى 2028 يبلغ على التوالي 4.1% و4.1% و4.1%. (كانت توقعات يونيو 4.3% و4.3% و4.2% على التوالي)

توقعات الاحتياطي الفيدرالي الاقتصادية (FOMC): الوسيط لتوقعات معدل البطالة لعام 2029 يبلغ 4.1%.

بيان لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية: نمو الإنتاجية قوي، والاستثمارات الرأسمالية مستقرة.

توقعات الاحتياطي الفيدرالي الاقتصادية (FOMC): الوسيط لتوقعات تضخم PCE في الفترة من 2026 إلى 2028 يبلغ على التوالي 3.7% و2.3% و2.1%. (أما توقعات يونيو فكانت 3.6% و2.3% و2% على التوالي)

يُسعِّر السوق بالكامل احتمال قيام الاحتياطي الفيدرالي برفع الفائدة 25 نقطة أساس مرة أخرى قبل نهاية العام، وهو ما يتوافق تقريبًا مع ما كان يُتوقعه قبل صدور القرار.
$SPCX.US
$NVDA.US

هل سيقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع الفائدة كما هو متوقع هذا الأسبوع؟ وول ستريت تناقش: هل سينهي ذلك سوق الأسهم الصاعد في الولايات المتحدة؟

بعد صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) يوم الجمعة الماضية بما يفوق التوقعات، يتوقع المتداولون بشكل عام أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي دورة رفع الفائدة خلال اجتماع هذا الأسبوع، وهي أول زيادة للفائدة منذ أكثر من ثلاث سنوات.

تاريخيًا، وفّرت العديد من دورات رفع الفائدة السابقة مرجعًا للأسواق الحالية. ومن واقع الخبرة التاريخية (مع التنبيه إلى أن التاريخ لا يضمن المستقبل)، قد تنخفض أسهم الشركات الأمريكية (الأسهم الأمريكية) أولًا، ثم تعود إلى الارتفاع.

خلال ست دورات رفع للفائدة منذ عام 1994، حقق مؤشر S&P 500 متوسط عائد سلبي خلال الأربعة أشهر الأولى بعد بدء دورة رفع الفائدة. وهذا يعني أنه بمجرد أن يستقر «حذاء» رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، ستظهر أسواق الأسهم الأمريكية حالة ضعف حتى بداية العام المقبل.

وحتى إغلاق يوم الجمعة الماضي، بلغ إجمالي مكاسب مؤشر S&P 500، وهو مؤشر الأسهم الأمريكية القياسي، نحو 12% منذ بداية العام. فقد وفّرت أرباح الشركات القوية، إلى جانب الاقتصاد الذي يُظهر قدرًا كبيرًا من المرونة، دعمًا قويًا للاتجاه الصعودي لدى المستثمرين في الأسهم.

وعند إطالة أفق التقييم الزمني، يبدو أداء مؤشر S&P 500 أنه سيتحسن تدريجيًا: بعد بدء دورة رفع الفائدة، بلغ متوسط معدل العائد خلال 12 شهرًا نحو 7%، بينما بلغ متوسط/وسيط العائد حوالي 11%. (باستخدام الإحصاء بالوسيط يمكن استبعاد التشويش الناتج عن قيمة متطرفة؛ إذ ارتفع المؤشر بأكثر من 40% بعد بدء دورة رفع الفائدة في مارس 1997.)

إذا نفّذ الاحتياطي الفيدرالي زيادة هذا الأسبوع الأربعاء، فستكون هذه أول زيادة منذ يوليو 2023—حين رفع البنك الفائدة إلى نطاق 5.25% إلى 5.50%.

حاليًا، تتواجد أسعار الفائدة على الأموال الفيدرالية الأمريكية ضمن نطاق 3.50% إلى 3.75%. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لبورصة شيكاغو للسلع (CME Group)، يعتقد متداولو العقود الآجلة حاليًا أن احتمال رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس خلال هذا الأسبوع مرتفع للغاية ويصل إلى 86%.

ومن العوامل الإيجابية في السوق أن عمالقة خدمات الحوسبة السحابية فائقة الحجم يواصلون إنفاقًا كبيرًا في مجال الذكاء الاصطناعي، ما لا يزال يدفع نمو الأرباح بما يتجاوز التوقعات. وتتوقع سوق S&P 500 أن يصل نمو أرباح مكونات المؤشر لعام 2027 إلى رقمين. وإذا ظلت آفاق الإنفاق على الذكاء الاصطناعي دون تغيير، فسيكون ذلك كافيًا لتعويض أي فتور في التفاؤل ناجم عن رفع الفائدة.

ومن عوامل الجاذبية الأخرى أيضًا أن التضخم، رغم استمرار «لزوجته»، يبدو أنه يتباطأ. فقد انخفض معدل التضخم من ذروته في مايو عند 4.2%. وهذا من شأنه أن يسمح للاحتياطي الفيدرالي باتخاذ إجراءات أبطأ نسبيًا، وتُظهر البيانات أن وتيرة رفع الفائدة بالذات تؤثر بشكل حاسم على أداء سوق الأسهم؛ إذ أن وتيرة أبطأ تمنح المستثمرين وقتًا إضافيًا لهضم التغيرات في السياسة!
$BZ
$CL
الطاقة

أكدت الولايات المتحدة لأول مرة بشكل رسمي أن لديها «سلاحاً للتحكم في الفضاء» في المدار، وفي الوقت نفسه تمضي مشروع «القبة الذهبية» لاعتراضات مبنية في الفضاء إلى مرحلة «العتاد القابل للطيران».

وقال وزير القوات الجوية الأميركية، تروي ماينكس، يوم الاثنين: «تمتلك الولايات المتحدة الآن سلاحاً للتحكم في الفضاء في المدار، ما يمكنه حماية قواتنا الأميركية من هجمات القوى المعادية»، وأضاف: «ومن منظور الردع، فهذا مهم». ولم يوضح ماينكس نوع السلاح المعتمد في الفضاء تحديداً. وذكرت التقارير أن هذه هي المرة الأولى التي تعترف فيها الولايات المتحدة بأن لديها «قدرات هجومية» في الفضاء.

وفي يوم الثلاثاء، أكد دوغلاس هيز، قائد العمليات في القوات الفضائية الأميركية، كذلك أن جنود القوات الفضائية يقومون بتشغيل «أسلحة في المدار» قادرة على صد الهجمات الفضائية. كما قال ريتشارد بالمر، مدير مكتب دمج القدرات والموارد في القيادة الفضائية الأميركية، يوم الثلاثاء أيضاً إن الكشف العلني عن هذه القدرات يهدف إلى ردع الخصوم، فضلاً عن إظهار أن الولايات المتحدة جاهزة للرد. وقال بالمر: «تحتاج قواتنا المشتركة وحلفاؤنا إلى الفضاء، كما تحتاج اقتصاديتنا إلى الفضاء. الولايات المتحدة مستعدة للحفاظ على ذلك».

وكشف ماينكس يوم الاثنين أن مشروع «القبة الذهبية» لاعتراضات مبنية في الفضاء «انتقل خلال أقل من عام واحد من مرحلة العقود الأولية إلى مرحلة العتاد القابل للطيران».

وبحسب ما ورد، ففي مايو من العام الماضي، أصدر الرئيس الأميركي دونالد ترامب خطة تطوير نظام الدفاع الصاروخي «القبة الذهبية» في الفضاء. وقال ترامب إن «القبة الذهبية» ستتكامل مع قدرات الدفاع الصاروخي الأميركية الحالية، وبمجرد اكتمالها بالكامل يمكنها اعتراض الصواريخ المُطلقة من أماكن أخرى حول العالم وحتى من الفضاء. ويتوقع أن تكلف المنظومة بأكملها نحو 1750 مليار دولار، ومن المقرر أن تعمل «تشغيلاً كاملاً» خلال 3 سنوات.

————————————————————————
$أسهم فضائية
$SPCX.US

$LMT.US
$RTX.US

من المقرر صدور قرار الاحتياطي الفيدرالي ويدفع السوق لاحتمال رفع الفائدة إلى 94%
وتُظهر مقايضات أسعار الفائدة المرتبطة باجتماعات الاحتياطي الفيدرالي أن السوق يتوقع أن تبلغ احتمالية رفع الفائدة 25 نقطة أساس نحو 94%، أي ما يعادل إدراج نحو 23 نقطة أساس من التشديد بالفعل. وإذا تم رفع الفائدة كما هو متوقع، فسيصل نطاق سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 3.75% إلى 4%. وإذا حافظ الاحتياطي الفيدرالي على الفائدة دون تغيير، فقد يصبح ذلك أكبر “مفاجأة حمائمية” في الاجتماعات الدورية منذ بدء نشر قرارات السياسة النقدية رسميًا في عام 1994.

وقال هاسيت إنَّه هو والرئيس الأمريكي دونالد ترامب “مهما فعلت واش/تن— سنحترم”. وفي مقابلة أجراها يوم الثلاثاء، أوضح هاسيت الأسباب التي تجعل الاحتياطي الفيدرالي لا ينبغي أن يرفع الفائدة، لكنه قال أيضًا: “نحن” نحترم القرار الذي سيتخذه الاحتياطي الفيدرالي. وفي يوم الأحد الماضي، أدلى هاسيت بتصريحات مماثلة، إذ قال إن ترامب وهو يعتقدان عدم وجود سبب لرفع الفائدة، لكنهما يدعمان بنسبة 100% أي قرار يتخذه الاحتياطي الفيدرالي، كما يحترم ترامب استقلال واش/تن والاحتياطي الفيدرالي. ومن المهم أن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على الأوضاع الراهنة قبل الانتخابات. وفي الوقت الحالي، بدأ السوق يعيد تقييم صعود سوق الأسهم المدفوع بالذكاء الاصطناعي، كما يعمل على استيعاب أثر ارتفاع أسعار النفط واحتمال قيام الاحتياطي الفيدرالي برفع الفائدة هذا الأسبوع.
—————————————————————————
إن أسعار أسهم الشركات الدولية الكبرى هي الفرصة الحقيقية، ونحن ننتظر بصبر تراجع الأسعار!
$NVDA.US
$META.US

مشروع قانون المعالم، تم رفضه، وتواجه سوق العملات المشفرة ضربة سلبية كبيرة.

في يوم 15 سبتمبر بتوقيت شرق الولايات المتحدة، حالت تصويت مجلس الشيوخ الأمريكي دون إحراز تقدم مشروع قانون «قانون وضوح أسواق الأصول الرقمية» (Clarity Act)، ما يمثل ضربة قوية لصناعة العملات المشفرة التي تسعى إلى وضع إطار شامل لهيكلة السوق. وكانت نتيجة التصويت في النهاية 50 صوتًا مؤيدًا مقابل 49 صوتًا معارضًا، أي أقل بكثير من 60 صوتًا المطلوبة لتجاوز العوائق الإجرائية.

وعلى الرغم من أن المشروع خضع لمفاوضات استمرت أكثر من عام، إلا أن الخلاف بين الحزبين حول البنود الجوهرية لم يتمكن في النهاية من إيجاد حل. وأبرز الأسباب التي استند إليها النواب الديمقراطيون هي وجود جدل مستمر بشأن بند تعارض المصالح الذي يتضمن مصالح تجارية مشفرة مرتبطة بالرئيس ترامب داخل نص القانون. ومن شأن هذا المشروع أن يفتح ثغرة كبيرة في قوانين الأوراق المالية المعمول بها منذ ما يقرب من قرن، بما يسمح للشركات غير المشفرة بإدخال الأصول على السلسلة لتجاوز حماية المستثمرين، وتمكين البنوك من استخدام ودائع العملاء في الإقراض المشفّر، وتداول المشتقات، وتشغيل العقد التشغيلية، وبيع البرمجيات ذات الصلة.

يهدف مشروع القانون إلى توفير إطار تنظيمي أوضح للبنوك والوسطاء وشركات إدارة الأصول للمشاركة في تداول الأصول الرقمية وتطوير المنتجات. ويُنظر إليه على أنه أبرز محاولة تشريعية شاملة في مجال العملات المشفرة خلال السنوات الأخيرة.

عدم تمرير المشروع يجعل فترة فراغ التنظيم في سوق العملات المشفرة تتأخر أكثر، ما يزيد من حالة عدم اليقين لدى الصناعة في مجالات مسارات الامتثال وتخصيص رأس المال والإيقاع المؤسسي.

قد تعني نتيجة التصويت الفاشلة هذه أن صناعة العملات المشفرة ستضطر إلى الانتظار حتى العام المقبل كي تحصل على قواعد أوضح.

كانت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وهيئة تداول السلع الآجلة قد بدأت بالفعل صياغة قواعد في مجال الأصول الرقمية. وحتى إذا لم ينجح الكونغرس في تمرير قانون «الوضوح»، فإن القواعد ذات الصلة ستوفر إرشادات لصناديق الاستثمار.

الأساسيات في صناعة العملات المشفرة أقوى من أي وقت مضى. تُحوَّل مئات المليارات من الدولارات إلى السلسلة، وتقوم شركات دفع رائدة ومؤسسات مالية باعتماد تقنيات البلوكشين، كما يواصل رواد الأعمال في أنحاء العالم تطوير منتجات مالية جديدة، بما يدفع الأموال إلى عصر الإنترنت. سنواصل العمل على وضع قواعد تنظيمية واضحة، وفي الوقت نفسه حماية المستهلكين، وتوفير مساحة للابتكار والبناء لدى رواد الأعمال.

😁إن قيامنا باستثمار منتظم في BTC وETH وBNB وSOL هو قرار حكيم!
$BTC

$BNB

تواصل شركة Apple توسيع قدراتها على الاتصالات عبر الأقمار الصناعية لهواتف iPhone، بينما تدفع شركة SpaceX عبر Starlink نحو الربط المباشر للهواتف العادية بالأقمار الصناعية منخفضة المدار.

ومع ذلك، تتوسع الصناعة تباعًا. حتى نهاية يونيو من هذا العام، تم الإفصاح عالميًا عن 123 تعاونًا بين الهواتف المحمولة والاتصالات المباشرة عبر الأقمار الصناعية، بالتعاون مع مشغلي شبكات المحمول؛ منها 23 تعاونًا تم بالفعل إطلاق خدماتها، وما يخص Starlink وحدها يشمل 99 تعاونًا.

في حين لا تزال الاتصالات عبر الأقمار الصناعية مباشرةً بالهاتف عالقة في مرحلة التحقق التقني، كان الجدل يدور حول من سيتصل أولًا ومن سينجح في إجراء المكالمات أولًا. ومع زيادة عدد المشاركين، بدأ سؤال آخر بالظهور: إذا كانت مشغلو شبكات الاتصالات في مختلف البلدان في المستقبل جميعًا يرغبون في زيادة نطاق تغطية الأقمار الصناعية، فهل يعني ذلك أنه يجب على كل شركة إنشاء شبكة أقمار صناعية مستقلة بالكامل خلفها؟

تمثل SpaceX حاليًا مسارًا شديد التكامل عموديًا: فهي تمتلك الصواريخ والأقمار الصناعية والشبكة بنفسها، ثم تتعاون مع مشغلي الاتصالات في مختلف الدول.

وتسعى إلى فصل جزء من البنية التحتية في الاتصالات عبر الأقمار الصناعية، بحيث تتمكن عدة شركات تشغيل من المشاركة فيها.

أيّ النماذج ستكون أقل كلفة وأكثر كفاءة، لا يزال غير واضح. لكن ظهور هذين المسارين معًا بحد ذاته يشير إلى أن الاتصالات عبر الأقمار الصناعية مباشرةً بالهواتف لم تعد مجرد منافسة تقنية، بل بدأت تتحول إلى منافسة صناعية أكثر تعقيدًا.

قبل أكثر من مئتي عام، ناقش كتاب «ثروة الأمم» لماذا تحتاج صناعة دبوس إلى التقسيم والعمل.

واليوم، أصبح السؤال متعلّقًا بالأقمار الصناعية.
عندما يصبح السوق كبيرًا بما يكفي، ما القدرات التي ما تزال الأنسب أن تبقى في يد شركة واحدة، وما البنى التحتية التي من الأفضل أن تُستخدم بشكل مشترك من قبل عدد أكبر من الجهات؟
坚定持续定投$SPCX.US
$SPCX