從 Coinbase 創業故事談起，Armstrong 坦言當年也充滿自我懷疑

台灣 YouTube 頻道「邦妮區塊鏈 Bonnie Blockchain」近日專訪 Coinbase 共同創辦人暨執行長 Brian Armstrong，從 Coinbase 創業歷程一路談到穩定幣、銀行產業競爭與美國《CLARITY 法案》。

Armstrong 回憶，自己小時候個性內向，更習慣花時間研究電腦。他曾在 Airbnb 任職期間，利用晚上與週末開發比特幣（$BTC）相關產品，最初專案名稱其實是「BitBank」，直到參加 Y Combinator 後才因「Bank」涉及銀行牌照問題，被迫重新命名。最後他以 1,700 美元買下 Coinbase.com 網域，原本只打算暫時使用，沒想到一路沿用至今。

Armstrong 也坦言，真正讓他遲遲沒有辭掉 Airbnb 工作的原因是「自我懷疑」。當時他雖然無法停止思考比特幣的可能性，身邊部分聰明朋友卻完全無法理解「為什麼有人會使用政府沒有發行的貨幣」。

直到 Y Combinator 提供 15 萬美元種子資金，他才真正下定決心全職創業。

銀行產業反對穩定幣獎勵，Armstrong：本質是害怕競爭

話題進入美國加密監管後，Armstrong 將矛頭指向銀行產業對穩定幣的反對。他表示，《GENIUS 法案》為美國穩定幣建立監管架構後，部分大型銀行開始對允許平台向穩定幣使用者提供獎勵感到「後悔」，主要原因來自支付業務與存款市場可能面臨更直接的競爭。

Armstrong 認為，這種競爭壓力不足以成為阻擋立法的理由，市場應維持公平競爭環境。

他表示，當時參議院版本《CLARITY 法案》採取折衷設計，平台不能單純針對「閒置餘額」支付穩定幣獎勵，但如果使用者近期進行交易或支付等活動，仍可以獲得相關回饋。

Armstrong 指出，部分銀行仍反對相關安排，紐約梅隆（BNY Mellon）、高盛（Goldman Sachs）、富達（Fidelity）等金融機構則已公開支持法案。他當時認為，市場已有足夠動能讓法案向前推進。

實際結果則與 Armstrong 的預期不同。美國參議院於 9 月 15 日進行終止辯論程序表決，《CLARITY 法案》未取得推進所需的 60 票，法案因此暫時受阻。

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質疑銀行「未經同意放貸」，主張穩定幣準備金更安全

Armstrong 進一步將銀行與穩定幣的資產結構拿來比較。他指出，依《GENIUS 法案》規範的穩定幣需要以 100% 準備資產支持，其中包括短期美國國債等低風險資產；傳統銀行則透過部分準備制度，將客戶存款投入貸款與其它業務。

Armstrong 認為，穩定幣在準備金設計上具有更高安全性，同時不認為穩定幣成長必然導致銀行存款全面消失。銀行仍會持續提供存款、貸款與其它金融服務，穩定幣則更適合線上支付等應用。

他對傳統銀行模式提出更直接的質疑，認為客戶應有權自行決定是否將資金借出賺取收益，避免銀行在缺乏使用者明確同意的情況下運用存款。

在 Armstrong 看來，銀行產業長期受到高度監管，也逐漸形成高進入門檻，最終容易讓金融機構優先滿足監管機關要求，再考慮消費者體驗，進而減緩產業創新。

從技術倡議走向政治動員，Coinbase 投入華府監管戰

談到多年來與華府交手的經驗，Armstrong 表示，自己最初前往華盛頓時，只把 Coinbase 定位成加密產業的技術資訊來源，以為向立法機構解釋清楚技術，監管問題就能自然獲得解決。

後來他逐漸發現，國會同時面對戰爭、貿易、AI 等大量政策議題，加密產業如果沒有形成足夠大的政治支持群體，就很難成為政策優先事項。

因此，Coinbase 與其它加密企業開始投入更完整的政治倡議，包括支持 Stand With Crypto 組織草根選民、製作研究報告，以及參與美國選舉相關政治活動。

Armstrong 表示，產業需要建立真正的政治組織能力，才能在華府持續爭取消費者權益與監管清晰度。

即使《CLARITY 法案》此次未能跨過參議院 60 票門檻，Armstrong 在專訪中呈現的態度仍相當明確：Coinbase 已經將監管視為長期戰場，並準備同時透過國會、監管機關與政治倡議推動美國加密市場規則。

『邦妮專訪Coinbase執行長：銀行害怕穩定幣競爭，穩定幣成長≠存款消失』這篇文章最早發佈於『加密城市』