📈 أظهر مؤشر التضخم الأساسي (CPI) لشهر أغسطس ارتفاعًا بنسبة +0.3% على أساس شهري. الأسواق تسعّر الآن زيادة بمقدار 25 نقطة أساس هذا الأسبوع بحوالي 87–92%.
هل أتوقع الزيادة؟ نعم.
الزيادة موجودة بالفعل ضمن السعر. السؤال الحقيقي هو ما إذا كان وارهش يعتبرها زيادة لمرة واحدة كـ«تأمين» أم هي الخطوة الأولى في دورة جديدة. راقب النقاط والمؤتمر الصحفي، وليس الـ25 نقطة أساس.
إذا نفّذوا ذلك وظلت النقاط محصورة نسبيًا:
- BTC: هبوطي على المدى القصير / متذبذب. السيولة تتشدد، وتدفقات صناديق ETF كانت بالفعل تتسرب. يمكن لمفاجأة أكثر تشددًا أن تضع علامة عند 75 ألف دولار. مسار إيجابي واحد فقط: نبرة «زيادة لكن انتهينا».
- التكنولوجيا / ناسداك: هبوطي حتى إعلان البيانات، خصوصًا الأسماء الثقيلة من حيث المدة (duration). ارتفاع العوائد الحقيقية + الدولار الأقوى هو عكس ما يريد هذا السوق.
- الذهب: هبوطي على المدى القريب (تكلفة الفرصة، ودولار أقوى). على المدى الأطول ما يزال بإمكانه الصمود إذا تم تأطير الزيادة على أنها تعزز المصداقية لا بداية لتشديد طويل. السعر استوعب بالفعل جزءًا كبيرًا من احتمالات الزيادة.
خطتي: عدم المراهنة عكس حركة 25 نقطة أساس التي تم تسعيرها بالكامل في العنوان الرئيسي. انتظار النقاط ولغة وارهش. خفيف على $BTC بعد الإعلان، بلا مطاردة لناسداك، والذهب $PAXG فقط إذا استمر 4,250–4,300 وصيغ البيان أقل تشددًا من الاحتمالات. سأحتفظ بمركزي في $ADA .
زيادة هذا الأسبوع تبدو الحالة الأساسية. المفاضلة بين دورة كاملة مقابل مرة واحدة فقط هي الصفقة.
#FedRateWatch
هل أتوقع الزيادة؟ نعم.
الزيادة موجودة بالفعل ضمن السعر. السؤال الحقيقي هو ما إذا كان وارهش يعتبرها زيادة لمرة واحدة كـ«تأمين» أم هي الخطوة الأولى في دورة جديدة. راقب النقاط والمؤتمر الصحفي، وليس الـ25 نقطة أساس.
إذا نفّذوا ذلك وظلت النقاط محصورة نسبيًا:
- BTC: هبوطي على المدى القصير / متذبذب. السيولة تتشدد، وتدفقات صناديق ETF كانت بالفعل تتسرب. يمكن لمفاجأة أكثر تشددًا أن تضع علامة عند 75 ألف دولار. مسار إيجابي واحد فقط: نبرة «زيادة لكن انتهينا».
- التكنولوجيا / ناسداك: هبوطي حتى إعلان البيانات، خصوصًا الأسماء الثقيلة من حيث المدة (duration). ارتفاع العوائد الحقيقية + الدولار الأقوى هو عكس ما يريد هذا السوق.
- الذهب: هبوطي على المدى القريب (تكلفة الفرصة، ودولار أقوى). على المدى الأطول ما يزال بإمكانه الصمود إذا تم تأطير الزيادة على أنها تعزز المصداقية لا بداية لتشديد طويل. السعر استوعب بالفعل جزءًا كبيرًا من احتمالات الزيادة.
خطتي: عدم المراهنة عكس حركة 25 نقطة أساس التي تم تسعيرها بالكامل في العنوان الرئيسي. انتظار النقاط ولغة وارهش. خفيف على $BTC بعد الإعلان، بلا مطاردة لناسداك، والذهب $PAXG فقط إذا استمر 4,250–4,300 وصيغ البيان أقل تشددًا من الاحتمالات. سأحتفظ بمركزي في $ADA .
زيادة هذا الأسبوع تبدو الحالة الأساسية. المفاضلة بين دورة كاملة مقابل مرة واحدة فقط هي الصفقة.
#FedRateWatch
