15 سبتمبر: لم يصل القاع بعد، عمالقة الذكاء الاصطناعي يتجمعون في بريطانيا… هل ترفض الولايات المتحدة وبريطانيا إبطاء السباق؟
في 11 سبتمبر، ناقشت وقبلت الجلسة الدائمة لمجلس الوزراء الصيني لوائح إدارة المؤسسات الخيرية (مشروع تعديل). وفي الوقت نفسه، دعا الملك تشارلز ملك بريطانيا هذا الأسبوع إلى اجتماع جمع كبار مسؤولي عمالقة الذكاء الاصطناعي مثل NVIDIA وGoogle DeepMind وOpenAI وAnthropic، إضافة إلى وزير الذكاء الاصطناعي البريطاني، لبحث المبادئ المشتركة لتطوير الذكاء الاصطناعي وتحقيق توازن بين المنافع المجتمعية والمجتمعية. وأكد كل من جينسن هوانغ (Huang Renxun) وDemis Hassabis وغيرهم حضورهم.
على صعيد الجغرافيا السياسية والاقتصاد الكلي: رفض ترامب وجينسن هوانغ أيضًا إبطاء تطوير الذكاء الاصطناعي، مشيرين إلى ضرورة أن تحافظ الولايات المتحدة على الصدارة أمام الصين. وتخطط مؤسسة جيتس للاستثمار بما لا يقل عن 1 مليار دولار خلال عامين لتعزيز إمكانية الوصول إلى الذكاء الاصطناعي، لكن بيل جيتس حذر من أن انتشار الذكاء الاصطناعي قد يؤدي إلى تفاقم الفجوة بين الفقراء والأغنياء عالميًا. وبالنسبة لسوق السندات، اتسعت فجوة عائدات سندات ألمانيا وفرنسا لأجل 10 سنوات بمقدار نقطتين أساسيتين إلى 98.15 نقطة أساس، وهو مستوى جديد هو الأعلى منذ عام 2012. كما تفكر اليابان في رفع الإنفاق الدفاعي إلى 3.5% من الناتج المحلي الإجمالي.
السوق الصيني (A-share) والاتجاهات الصناعية: أصدر وزارة الزراعة والشؤون الريفية «خطة “الخمس سنوات الخمس عشرة” لتطوير الزراعة في عموم البلاد»، واقترحت وضع خط أحمر بحلول 2030 يتمثل في ضمان الاكتفاء الأساسي من الحبوب والأمان المطلق للغذاء. توسعت خسائر سهم CATL بأكثر من 6% مسجلاً أدنى مستوى خلال عام، وبالمقارنة مع القمة التاريخية في 7 مايو 2026، بلغ إجمالي التراجع أكثر من 32%. كما هبط إجمالي القيمة السوقية في A+H إلى أقل من 1.5 تريليون يوان. وخلال هذا الأسبوع، يعقد مؤتمر Huawei All-Connect؛ وخلال الأسبوع المقبل سيقام مؤتمر Aliyun Cloud Gulian كثافة، حيث ستُختبر احتياجات الحوسبة المحلية من حيث الطلب بشكل متقارب.
قررت الاحتياطي الفيدرالي عقد اجتماع السياسة النقدية في الفترة من 15 إلى 16 سبتمبر. تُظهر بيانات CME أن احتمال تثبيت سعر الفائدة في سبتمبر يبلغ 7.6% فقط، بينما يبلغ احتمال رفع الفائدة 25 نقطة أساس 92.4%. وفي أكتوبر: احتمال تثبيت الفائدة 4%، واحتمال رفعها 25 نقطة أساس 52%، واحتمال رفعها 50 نقطة أساس 44%. وعلى الصعيد الدبلوماسي: سيفتتح وزير خارجية إيران، حسين أمير عبد اللهيان (Alaraqzi)، زيارة إلى الصين في 16 سبتمبر، وسيجري محادثات مع وانغ يي.
حتى الآن لم تنهَر معنويات السوق؛ عدد أسهم الإيقاف عند الحد اليومي كان 33 فقط، ولا يوجد سوى سهم واحد تبلغ قيمته السوقية أكثر من 10 مليارات. وبالنظر إلى أن شروط الارتداد غير متوفرة، يُنصح بتقليل المراكز عند الارتفاع. وعلى الرغم من أن قطاع الذكاء الاصطناعي مدعوم بسياسات وشهادات من كبار الشركات، إلا أنه في ظل سيناريو رفع الفائدة المحتمل من الاحتياطي الفيدرالي، لم يتم تأكيد القاع بعد، لذا ينبغي الانتباه إلى مخاطر التقلب في ظل الضغط على الاقتصاد الكلي.
تابعني، وفي المرة القادمة سأقدّم قراءة سريعة سريعة لما يحدث في السوق دون تفويت.
في 11 سبتمبر، ناقشت وقبلت الجلسة الدائمة لمجلس الوزراء الصيني لوائح إدارة المؤسسات الخيرية (مشروع تعديل). وفي الوقت نفسه، دعا الملك تشارلز ملك بريطانيا هذا الأسبوع إلى اجتماع جمع كبار مسؤولي عمالقة الذكاء الاصطناعي مثل NVIDIA وGoogle DeepMind وOpenAI وAnthropic، إضافة إلى وزير الذكاء الاصطناعي البريطاني، لبحث المبادئ المشتركة لتطوير الذكاء الاصطناعي وتحقيق توازن بين المنافع المجتمعية والمجتمعية. وأكد كل من جينسن هوانغ (Huang Renxun) وDemis Hassabis وغيرهم حضورهم.
على صعيد الجغرافيا السياسية والاقتصاد الكلي: رفض ترامب وجينسن هوانغ أيضًا إبطاء تطوير الذكاء الاصطناعي، مشيرين إلى ضرورة أن تحافظ الولايات المتحدة على الصدارة أمام الصين. وتخطط مؤسسة جيتس للاستثمار بما لا يقل عن 1 مليار دولار خلال عامين لتعزيز إمكانية الوصول إلى الذكاء الاصطناعي، لكن بيل جيتس حذر من أن انتشار الذكاء الاصطناعي قد يؤدي إلى تفاقم الفجوة بين الفقراء والأغنياء عالميًا. وبالنسبة لسوق السندات، اتسعت فجوة عائدات سندات ألمانيا وفرنسا لأجل 10 سنوات بمقدار نقطتين أساسيتين إلى 98.15 نقطة أساس، وهو مستوى جديد هو الأعلى منذ عام 2012. كما تفكر اليابان في رفع الإنفاق الدفاعي إلى 3.5% من الناتج المحلي الإجمالي.
السوق الصيني (A-share) والاتجاهات الصناعية: أصدر وزارة الزراعة والشؤون الريفية «خطة “الخمس سنوات الخمس عشرة” لتطوير الزراعة في عموم البلاد»، واقترحت وضع خط أحمر بحلول 2030 يتمثل في ضمان الاكتفاء الأساسي من الحبوب والأمان المطلق للغذاء. توسعت خسائر سهم CATL بأكثر من 6% مسجلاً أدنى مستوى خلال عام، وبالمقارنة مع القمة التاريخية في 7 مايو 2026، بلغ إجمالي التراجع أكثر من 32%. كما هبط إجمالي القيمة السوقية في A+H إلى أقل من 1.5 تريليون يوان. وخلال هذا الأسبوع، يعقد مؤتمر Huawei All-Connect؛ وخلال الأسبوع المقبل سيقام مؤتمر Aliyun Cloud Gulian كثافة، حيث ستُختبر احتياجات الحوسبة المحلية من حيث الطلب بشكل متقارب.
قررت الاحتياطي الفيدرالي عقد اجتماع السياسة النقدية في الفترة من 15 إلى 16 سبتمبر. تُظهر بيانات CME أن احتمال تثبيت سعر الفائدة في سبتمبر يبلغ 7.6% فقط، بينما يبلغ احتمال رفع الفائدة 25 نقطة أساس 92.4%. وفي أكتوبر: احتمال تثبيت الفائدة 4%، واحتمال رفعها 25 نقطة أساس 52%، واحتمال رفعها 50 نقطة أساس 44%. وعلى الصعيد الدبلوماسي: سيفتتح وزير خارجية إيران، حسين أمير عبد اللهيان (Alaraqzi)، زيارة إلى الصين في 16 سبتمبر، وسيجري محادثات مع وانغ يي.
حتى الآن لم تنهَر معنويات السوق؛ عدد أسهم الإيقاف عند الحد اليومي كان 33 فقط، ولا يوجد سوى سهم واحد تبلغ قيمته السوقية أكثر من 10 مليارات. وبالنظر إلى أن شروط الارتداد غير متوفرة، يُنصح بتقليل المراكز عند الارتفاع. وعلى الرغم من أن قطاع الذكاء الاصطناعي مدعوم بسياسات وشهادات من كبار الشركات، إلا أنه في ظل سيناريو رفع الفائدة المحتمل من الاحتياطي الفيدرالي، لم يتم تأكيد القاع بعد، لذا ينبغي الانتباه إلى مخاطر التقلب في ظل الضغط على الاقتصاد الكلي.
تابعني، وفي المرة القادمة سأقدّم قراءة سريعة سريعة لما يحدث في السوق دون تفويت.
