يتم عصر إمدادات الذاكرة بقوة — ولا يبدو أنها ستتخفف في أي وقت قريب.

صرّح مدير شركة Team Group، جيري تشين، بأن هناك "عدم وجود أي مخاطر لانخفاض أسعار الذاكرة". وهذا ليس ترويجًا تسويقيًا. إليكم ما يحدث فعليًا:

🔹 يتم إبلاغ صانعي وحدات الذاكرة بأن حصصهم لعام 2027 قد يتم تقليصها بنسبة 50% أو أكثر مقارنة بعام 2026
🔹 قامت المصانع الأمّ (Upstream fabs) ببيع معظم سعة 2027–2028 بالكامل بالفعل
🔹 من المتوقع أن تصل إمدادات DDR5 إلى أقل من 80% من التوقعات السابقة
🔹 قد تستمر الأسعار في الارتفاع بنسبة 20–30% ربعًا بعد ربع خلال 2027

حتى مصنع MegaFab الجديد لشركة $MU لن يبدأ العمل إلا في أقرب تقدير خلال الربع الرابع من 2027 — كما أن الطلبات الخاصة بسنوات 2028–2029 محجوزة بالكامل بالفعل.

لذا إذا كنت ما زلت تسمع أن "بناء الذكاء الاصطناعي يتباطأ"، فـ سوق الذاكرة يصرخ بالعكس. حصص أقل بشكل حاد، وسعة محجوزة بالكامل حتى 2029، وأسعار أعلى بشكل هيكلي في الطريق.

يصب هذا السيناريو لصالح $MU و $SKHY بشكل كبير. قيود الإمداد + طلب قوي من قطاع الذكاء الاصطناعي = قدرة تسعير تستمر لفترة أطول مما يتوقعه معظم الناس.