جيل المنتجات المؤسسية التالية في عالم العملات المشفرة لن يشبه ما هو موجود اليوم إطلاقًا.
كانت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية (Spot ETFs) بمثابة العجلات التدريبية. فقد وفرت للمستثمرين التقليديين غلافًا مألوفًا لاكتساب تعرضٍ موجّه. لكن الفرصة البنيوية في التمويل المتولد من العملات المشفرة تتجاوز بكثير مجرد تغليف التعرض لسعر الفوري داخل رمز تداول.
فكّر فيما هو قادم بعد ذلك. صناديق أسهم/إتاحة عائدات من منصات الإيداع (Staking) التي تمرّر عوائد مكافآت الإجماع كتوزيعات. سلال مؤشرات عملات مشفرة ذات إعادة موازنة تلقائية تُعدّل الأوزان بناءً على النشاط على السلسلة بدلًا من القيمة السوقية. حصص صناديق مُرمّزة (Tokenized) تستقر فورًا وتُتداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، ما يُلغي عائق T+2 الذي يتقبّله عادةً المتعاملون المؤسسون بوصفه أمرًا طبيعيًا في الأسواق التقليدية.
منحنى ابتكار المنتجات على وشك أن يصبح حادًا بشكل كبير. في الوقت الحالي، تشتري المؤسسات أصولًا مشفرة. أما المرحلة التالية فهي أن تستخدم المؤسسات البنية التحتية للعملات المشفرة لإعادة بناء مسارات منتجاتها هي نفسها.
بنوك الحفظ تستكشف بالفعل التسوية الأصلية على السلاسل. كما يدرس مديرو الأصول كيف يمكن للتركيب القابل للتبادل على السلسلة (on-chain composability) أن يحل محل شبكة الخدمات المتشابكة المكوّنة من الوسطاء الأوّليين (prime brokers) ووكلاء التحويل وغرف المقاصة التي تجعل عمليات الصناديق التقليدية بطيئة ومكلفة.
المؤسسات التي ستفوز في العقد القادم لن تكون تلك التي تمتلك ببساطة أكبر قدر من $BTC or $ETH . بل ستكون تلك التي تعيد بناء طبقة عملياتها باستخدام اللبنات الأساسية للكفاءة التي كانت العملات المشفرة تبنيها طوال الوقت.
لم تكن البنية التحتية هي المنتج أبدًا. إنها المسارات (السكك).
$BTC $ETH $BNB
#CryptoInstitutional #CryptoInfrastructure #Tokenization #DeFi #DigitalAssets
كانت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية (Spot ETFs) بمثابة العجلات التدريبية. فقد وفرت للمستثمرين التقليديين غلافًا مألوفًا لاكتساب تعرضٍ موجّه. لكن الفرصة البنيوية في التمويل المتولد من العملات المشفرة تتجاوز بكثير مجرد تغليف التعرض لسعر الفوري داخل رمز تداول.
فكّر فيما هو قادم بعد ذلك. صناديق أسهم/إتاحة عائدات من منصات الإيداع (Staking) التي تمرّر عوائد مكافآت الإجماع كتوزيعات. سلال مؤشرات عملات مشفرة ذات إعادة موازنة تلقائية تُعدّل الأوزان بناءً على النشاط على السلسلة بدلًا من القيمة السوقية. حصص صناديق مُرمّزة (Tokenized) تستقر فورًا وتُتداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، ما يُلغي عائق T+2 الذي يتقبّله عادةً المتعاملون المؤسسون بوصفه أمرًا طبيعيًا في الأسواق التقليدية.
منحنى ابتكار المنتجات على وشك أن يصبح حادًا بشكل كبير. في الوقت الحالي، تشتري المؤسسات أصولًا مشفرة. أما المرحلة التالية فهي أن تستخدم المؤسسات البنية التحتية للعملات المشفرة لإعادة بناء مسارات منتجاتها هي نفسها.
بنوك الحفظ تستكشف بالفعل التسوية الأصلية على السلاسل. كما يدرس مديرو الأصول كيف يمكن للتركيب القابل للتبادل على السلسلة (on-chain composability) أن يحل محل شبكة الخدمات المتشابكة المكوّنة من الوسطاء الأوّليين (prime brokers) ووكلاء التحويل وغرف المقاصة التي تجعل عمليات الصناديق التقليدية بطيئة ومكلفة.
المؤسسات التي ستفوز في العقد القادم لن تكون تلك التي تمتلك ببساطة أكبر قدر من $BTC or $ETH . بل ستكون تلك التي تعيد بناء طبقة عملياتها باستخدام اللبنات الأساسية للكفاءة التي كانت العملات المشفرة تبنيها طوال الوقت.
لم تكن البنية التحتية هي المنتج أبدًا. إنها المسارات (السكك).
$BTC $ETH $BNB
#CryptoInstitutional #CryptoInfrastructure #Tokenization #DeFi #DigitalAssets