كم يمكن أن تعيد 1GW من القدرة الحاسوبية مقابل المال؟
تقدّر القدرة الحاسوبية المتقدمة للـ1GW بما يعادل تقريبًا من 300 ألف إلى 500 ألف من بطاقات H100 المكافئة من GPU، و100 مليون شريحة HBM، لتدعم حوالي 30 مليار دولار من عائدات ARR سنويًا.
إذا شغّلتم هذه الـ1GW بكامل طاقتها لمدة عام كامل، ستكون التكلفة حوالي 10 مليارات دولار، وتشمل الكهرباء، والتبريد، واهتلاك الشرائح، والشبكات، والتخزين، ومراكز البيانات.
فكيف تُوزَّع الـ20 مليار المتبقية؟ حاليًا تذهب أغلب الأموال إلى الشركة التي تصنع أقوى النماذج الأمامية، وإلى التطبيقات التي تنمو حول النموذج. أما الـ10 مليارات المتبقية، فيتنافس عليها: الجهات المزودة للكهرباء، وشركات السحابة، وشركات تصنيع الشرائح، وشركات الذاكرة.
حاليًا، تبلغ تكلفة البنية التحتية التي تستهلكها النماذج عالميًا سنويًا حوالي 2000 مليار دولار، لكن ما يتحول منها إلى إيرادات شركات النماذج يكون تقريبًا 1500 مليار دولار فقط. تستثمر النماذج الأمامية المغلقة المصدر نحو 1000 مليار دولار لتعود بحوالي 1200 مليار دولار من الإيرادات، بينما تتسم النماذج مفتوحة المصدر باستثمار مماثل، غير أن إيراداتها لا تتجاوز حوالي 300 مليار دولار.
ومع استمرار توسع إيرادات النماذج الأمامية المغلقة المصدر، ستزيد الشركات الكبرى من طلباتها لخفض التكاليف وتحقيق الكفاءة من خلال تطوير شرائحها الخاصة ومسرّعات مخصّصة.
تم حجز طاقات الإنتاج في شرائح السليكون وHBM والركائز (الـsubstates) مسبقًا، وبحلول عام 2027 ستكون القدرة على التوريد قابلة للتحكم إلى حد كبير. انتقلت نقطة الاختناق من الشرائح إلى الكهرباء، والأمر في جوهره مسألة وقت في قائمة انتظار.
إرشادات الإنفاق الرأسمالي الموحدة لأربع شركات سحابية كبرى لعام 2026 تبلغ مجتمعة حوالي 720 مليار إلى 745 مليار دولار، لكن القيود الحقيقية هي الوقت: هيكل مركز البيانات وتجهيزات الكهرباء والميكانيك التي تُركّب عليه تستغرق ما بين 18 إلى 24 شهرًا فقط، وصول وحدات GPU يستغرق 4 إلى 8 أشهر، بينما من جهة الكهرباء فإن المراحل الثلاث كلها أطول.
أما غرف الخوادم التي يجب تسليمها في عام 2028، فيجب البدء في بنائها الآن. وتستغرق الدورة ما بين 1.5 إلى 2 سنة، مع تعثّرها بسبب محولات الكهرباء، وتوربينات الغاز، وتصاريح البناء.
تقدّر القدرة الحاسوبية المتقدمة للـ1GW بما يعادل تقريبًا من 300 ألف إلى 500 ألف من بطاقات H100 المكافئة من GPU، و100 مليون شريحة HBM، لتدعم حوالي 30 مليار دولار من عائدات ARR سنويًا.
إذا شغّلتم هذه الـ1GW بكامل طاقتها لمدة عام كامل، ستكون التكلفة حوالي 10 مليارات دولار، وتشمل الكهرباء، والتبريد، واهتلاك الشرائح، والشبكات، والتخزين، ومراكز البيانات.
فكيف تُوزَّع الـ20 مليار المتبقية؟ حاليًا تذهب أغلب الأموال إلى الشركة التي تصنع أقوى النماذج الأمامية، وإلى التطبيقات التي تنمو حول النموذج. أما الـ10 مليارات المتبقية، فيتنافس عليها: الجهات المزودة للكهرباء، وشركات السحابة، وشركات تصنيع الشرائح، وشركات الذاكرة.
حاليًا، تبلغ تكلفة البنية التحتية التي تستهلكها النماذج عالميًا سنويًا حوالي 2000 مليار دولار، لكن ما يتحول منها إلى إيرادات شركات النماذج يكون تقريبًا 1500 مليار دولار فقط. تستثمر النماذج الأمامية المغلقة المصدر نحو 1000 مليار دولار لتعود بحوالي 1200 مليار دولار من الإيرادات، بينما تتسم النماذج مفتوحة المصدر باستثمار مماثل، غير أن إيراداتها لا تتجاوز حوالي 300 مليار دولار.
ومع استمرار توسع إيرادات النماذج الأمامية المغلقة المصدر، ستزيد الشركات الكبرى من طلباتها لخفض التكاليف وتحقيق الكفاءة من خلال تطوير شرائحها الخاصة ومسرّعات مخصّصة.
تم حجز طاقات الإنتاج في شرائح السليكون وHBM والركائز (الـsubstates) مسبقًا، وبحلول عام 2027 ستكون القدرة على التوريد قابلة للتحكم إلى حد كبير. انتقلت نقطة الاختناق من الشرائح إلى الكهرباء، والأمر في جوهره مسألة وقت في قائمة انتظار.
إرشادات الإنفاق الرأسمالي الموحدة لأربع شركات سحابية كبرى لعام 2026 تبلغ مجتمعة حوالي 720 مليار إلى 745 مليار دولار، لكن القيود الحقيقية هي الوقت: هيكل مركز البيانات وتجهيزات الكهرباء والميكانيك التي تُركّب عليه تستغرق ما بين 18 إلى 24 شهرًا فقط، وصول وحدات GPU يستغرق 4 إلى 8 أشهر، بينما من جهة الكهرباء فإن المراحل الثلاث كلها أطول.
أما غرف الخوادم التي يجب تسليمها في عام 2028، فيجب البدء في بنائها الآن. وتستغرق الدورة ما بين 1.5 إلى 2 سنة، مع تعثّرها بسبب محولات الكهرباء، وتوربينات الغاز، وتصاريح البناء.
