وفقًا لأحدث بيانات المراكز الصادرة عن لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC) حتى 8 سبتمبر، قفزت عقود اليورو/الين (JPY) المفتوحة الطويلة لدى صناديق التحوط والمضاربين في بورصة شيكاغو التجارية (CME) إلى 178,791 عقدًا، وهو أعلى مستوى خلال الأشهر التسعة الماضية. كما شهدت زيادة كبيرة أسبوعية قدرها 61,600 عقد، بنسبة نمو بلغت 53%.
ومن منظور البنية التقنية ومراكز السوق، فإن المراكز الطويلة لدى المضاربين تبدو مكتظة بشكل مفرط على المدى القصير، وغالبًا ما تؤدي بسهولة إلى سيناريو إغلاق عكسي يندرج ضمن ظاهرة الارتداد إلى المتوسط. وخصوصًا في ظل ارتفاع أسعار النفط الخام مؤخرًا وما أحدثه ذلك من اضطراب لتوقعات السيولة بالدولار، ظهرت علامات على تشكّل قمة وتلكؤ في زخم الارتفاع الأحادي للين. وتُشير مؤشرات ذروة الشراء السابقة إلى أن هذه الوضعية المتطرفة في الاتجاه الواحد من المرجح جدًا أن تتحول إلى تغطية فنية للصفقات القصيرة (short covering) وجني أرباح من جانب المراكز الطويلة، ما قد يحد مؤقتًا من مساحة صعود الين ويدعم استقرار الدولار.
وعلى مستوى الترابط بين الأصول في الاقتصاد الكلي، فإن احتمال انعكاس مراكز شراء الين في سوق الصرف يشير إلى أن حالة الهلع بشأن سحب السيولة الناتجة عن إغلاق تداول الين بفائدة الاقتراض (Yen Carry Trade Unwind) بدأت تتراجع تدريجيًا على الهامش. وحصل مؤشر الدولار على وسادة عند مستويات دعم فنية محورية، كما تم إطلاق مشاعر العزوف عن المخاطرة عالميًا، حيث تعود الأموال عبر الأسواق من المراكز الدفاعية إلى البحث عن تعريضات للمخاطر ذات احتمالات ربح أعلى.
أما بالنسبة لسوق العملات المشفرة، فإن ضعف ضغط الإغلاق المرتبط بتداول الاقتراض (carry trade unwind) يُعد إشارة لافتة على استقرار السيولة. ومع تحرر تدريجي للمراكز الشديدة الازدحام في سوق الصرف، خفّ ضغط البيع الناجم عن الجانب الفني على الأصول عالية المخاطر مثل $BTC بشكل كبير، كما تشهد عمق دفتر الأوامر وقوة استيعاب أوامر الشراء تحسنًا مطردًا. طالما لا تتفاقم التوقعات المتطرفة بشأن تشديد السيولة عالميًا، فمن المتوقع أن تبدأ الأصول المشفرة جولة جديدة من الاختراق الصاعد من جانب الطلب بعد فترة تذبذب تتراكم خلالها القوة.📈
#ForexTrading #YenCarryTrade #CryptoMarket
ومن منظور البنية التقنية ومراكز السوق، فإن المراكز الطويلة لدى المضاربين تبدو مكتظة بشكل مفرط على المدى القصير، وغالبًا ما تؤدي بسهولة إلى سيناريو إغلاق عكسي يندرج ضمن ظاهرة الارتداد إلى المتوسط. وخصوصًا في ظل ارتفاع أسعار النفط الخام مؤخرًا وما أحدثه ذلك من اضطراب لتوقعات السيولة بالدولار، ظهرت علامات على تشكّل قمة وتلكؤ في زخم الارتفاع الأحادي للين. وتُشير مؤشرات ذروة الشراء السابقة إلى أن هذه الوضعية المتطرفة في الاتجاه الواحد من المرجح جدًا أن تتحول إلى تغطية فنية للصفقات القصيرة (short covering) وجني أرباح من جانب المراكز الطويلة، ما قد يحد مؤقتًا من مساحة صعود الين ويدعم استقرار الدولار.
وعلى مستوى الترابط بين الأصول في الاقتصاد الكلي، فإن احتمال انعكاس مراكز شراء الين في سوق الصرف يشير إلى أن حالة الهلع بشأن سحب السيولة الناتجة عن إغلاق تداول الين بفائدة الاقتراض (Yen Carry Trade Unwind) بدأت تتراجع تدريجيًا على الهامش. وحصل مؤشر الدولار على وسادة عند مستويات دعم فنية محورية، كما تم إطلاق مشاعر العزوف عن المخاطرة عالميًا، حيث تعود الأموال عبر الأسواق من المراكز الدفاعية إلى البحث عن تعريضات للمخاطر ذات احتمالات ربح أعلى.
أما بالنسبة لسوق العملات المشفرة، فإن ضعف ضغط الإغلاق المرتبط بتداول الاقتراض (carry trade unwind) يُعد إشارة لافتة على استقرار السيولة. ومع تحرر تدريجي للمراكز الشديدة الازدحام في سوق الصرف، خفّ ضغط البيع الناجم عن الجانب الفني على الأصول عالية المخاطر مثل $BTC بشكل كبير، كما تشهد عمق دفتر الأوامر وقوة استيعاب أوامر الشراء تحسنًا مطردًا. طالما لا تتفاقم التوقعات المتطرفة بشأن تشديد السيولة عالميًا، فمن المتوقع أن تبدأ الأصول المشفرة جولة جديدة من الاختراق الصاعد من جانب الطلب بعد فترة تذبذب تتراكم خلالها القوة.📈
#ForexTrading #YenCarryTrade #CryptoMarket