لقد بدأت مؤخرًا أشعر أكثر فأكثر بوجود نوع من القدرة في عالم الاستثمار يتم التقليل من قيمتها بشكل كبير:
أن تعرف متى لا تحتاج إلى اتخاذ قرار.
هذا الأسبوع سيبدأ السوق في الدخول في مرحلة FOMC.
توقعات رفع الفائدة وصلت بالفعل إلى قرابة 90%، وعائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات يقترب من 5%، كما عادت أسعار النفط لترتفع فوق 100 دولار.
في هذا الوقت، يمنحك السوق يوميًا الكثير من الأسباب:
انخفض السعر—هل هذا فرصة؟
ارتفع السعر—هل كان ذلك مُسعّرًا مسبقًا في السعر (Price In)؟
تدفقات إلى صناديق ETF—هل هذا يعني أن المؤسسات تقوم بعمليات شراء انتقائية (التقاط القاع)؟
تدفقات خارج صناديق ETF—هل هذا يعني أن الأموال تنسحب؟
لكن المشكلة هي:
ليس كل معلومة جديدة تستحق أن تقابلها صفقة.
أنا الآن أميل أكثر إلى تقسيم معلومات السوق إلى فئتين:
المعلومات التي يمكنها تغيير منطق الاستثمار الأصلي—وهذه هي الإشارة.
أما الكثير غير ذلك، فهو مجرد ضوضاء.
لذلك، وقبل FOMC، لا أريد أكثر من أي شيء آخر أن أتوقع:
“هل سيتم رفع الفائدة أم لا؟”
السوق أعطى بالفعل إجابةً بنسبة تقارب 90%.
الشيء الحقيقي الذي يستحق البحث هو:
إذا تم رفع الفائدة فعلًا، فكيف سيتصرف السوق؟
إذا كانت عملية رفع الفائدة مُسعّرة بدرجة عالية (Price In) بالفعل،
وما إن يتم الإعلان عنها لا تتوسع الخسائر، بل يتوقف BTC عن تسجيل قيعان جديدة، وتعود أموال ETF إلى الاستقرار من جديد،
سأقوم برفع احتمالات/عوائد الأصول عالية المخاطر.
وعلى العكس،
إذا كان السوق قد سبق أن تسعّر تقريبًا 90% من احتمال رفع الفائدة مسبقًا،
لكن بعد تحقق ذلك، ما زال يواصل الانهيار/كسر الدعم (破位)،
فهذا يعني أن المشكلة قد لا تكمن فقط في “رفع الفائدة مرة واحدة”.
لذلك خلال هذين اليومين، أفضل أن أنجز قرارًا أقل.
لأن:
نظام الاستثمار الجيد فعلًا لا ينبغي أن يجعلني أُحسّن ردة فعلي على كل خبر.
بل يجب أن يساعدني في تحديد:
أي المعلومات تستحق تغيير المراكز (تعديل حجم التعرض)، وأي المعلومات لا تستحق أصلًا أن أخصص لها انتباهًا.
أحيانًا ليست أكبر ميزة هي:
أن تشتري قبل الآخرين بخطوة.
بل هي:
عندما يكون الجميع يتداولون، أنت تعرف لماذا لا تحتاج أن تتحرك.
$BTC #Crypto #DeFi
أن تعرف متى لا تحتاج إلى اتخاذ قرار.
هذا الأسبوع سيبدأ السوق في الدخول في مرحلة FOMC.
توقعات رفع الفائدة وصلت بالفعل إلى قرابة 90%، وعائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات يقترب من 5%، كما عادت أسعار النفط لترتفع فوق 100 دولار.
في هذا الوقت، يمنحك السوق يوميًا الكثير من الأسباب:
انخفض السعر—هل هذا فرصة؟
ارتفع السعر—هل كان ذلك مُسعّرًا مسبقًا في السعر (Price In)؟
تدفقات إلى صناديق ETF—هل هذا يعني أن المؤسسات تقوم بعمليات شراء انتقائية (التقاط القاع)؟
تدفقات خارج صناديق ETF—هل هذا يعني أن الأموال تنسحب؟
لكن المشكلة هي:
ليس كل معلومة جديدة تستحق أن تقابلها صفقة.
أنا الآن أميل أكثر إلى تقسيم معلومات السوق إلى فئتين:
المعلومات التي يمكنها تغيير منطق الاستثمار الأصلي—وهذه هي الإشارة.
أما الكثير غير ذلك، فهو مجرد ضوضاء.
لذلك، وقبل FOMC، لا أريد أكثر من أي شيء آخر أن أتوقع:
“هل سيتم رفع الفائدة أم لا؟”
السوق أعطى بالفعل إجابةً بنسبة تقارب 90%.
الشيء الحقيقي الذي يستحق البحث هو:
إذا تم رفع الفائدة فعلًا، فكيف سيتصرف السوق؟
إذا كانت عملية رفع الفائدة مُسعّرة بدرجة عالية (Price In) بالفعل،
وما إن يتم الإعلان عنها لا تتوسع الخسائر، بل يتوقف BTC عن تسجيل قيعان جديدة، وتعود أموال ETF إلى الاستقرار من جديد،
سأقوم برفع احتمالات/عوائد الأصول عالية المخاطر.
وعلى العكس،
إذا كان السوق قد سبق أن تسعّر تقريبًا 90% من احتمال رفع الفائدة مسبقًا،
لكن بعد تحقق ذلك، ما زال يواصل الانهيار/كسر الدعم (破位)،
فهذا يعني أن المشكلة قد لا تكمن فقط في “رفع الفائدة مرة واحدة”.
لذلك خلال هذين اليومين، أفضل أن أنجز قرارًا أقل.
لأن:
نظام الاستثمار الجيد فعلًا لا ينبغي أن يجعلني أُحسّن ردة فعلي على كل خبر.
بل يجب أن يساعدني في تحديد:
أي المعلومات تستحق تغيير المراكز (تعديل حجم التعرض)، وأي المعلومات لا تستحق أصلًا أن أخصص لها انتباهًا.
أحيانًا ليست أكبر ميزة هي:
أن تشتري قبل الآخرين بخطوة.
بل هي:
عندما يكون الجميع يتداولون، أنت تعرف لماذا لا تحتاج أن تتحرك.
$BTC #Crypto #DeFi
