تُعد Cover Re شركة إعادة تأمين مرخّصة ضمن منظومة Re. يتم توظيف جزء من رأس المال المودَع لدى Re خارج السلسلة كضمان لعقود إعادة التأمين التي تكتبها Cover Re، مما يساعد على توليد عائد لمودعي reUSD وreUSDe. لكن من الذي يربط Cover Re بشركات التأمين على الجانب الآخر؟
إعادة التأمين هي سوق مدفوعة بالعلاقات تُنقل فيها مئات المليارات من الدولارات من المخاطر عبر معاملات خاصة بدلًا من كونها عبر بورصة عامة. ويأتي الوسطاء في قلب هذا القطاع، حيث يعملون كقناة رئيسية تجلب من خلالها شركات التأمين أعمال المعاهدات إلى شركات إعادة التأمين، مما يساعدهم على تحديد الأسواق المناسبة، والتفاوض على الشروط، وإدارة المعاملات بعد أن تُصبح هذه المعاملات ملزمة.
تستمر مهمة الوسيط بعد توقيع الصفقة.
إن المطابقة (matchmaking) هي الجزء المرئي. يعرف الوسيط شركات التأمين في سوقه؛ ويعرف سجلاتها (كتبها) وجداول التجديد الخاصة بها، ومتى يحتاج العميل إلى سعة (capacity)؛ ثم يوصي بالطرف المقابل الذي يثق به.
لكن نشأة الصفقة ليست سوى البداية. يسهّل الوسيط الصفقة من البداية إلى النهاية، ويُشكّل بنية المعاهدة، ويتفاوض على الشروط بين الأطراف، ويُكمل تنفيذ العملية حتى تصبح ملزمة. بمجرد أن تُصبح المعاهدة ملزمة، يقوم الوسيط بخدمة العقد طوال مدته بالكامل. وهذا يعني إدارة المحاسبة الفنية بين الأطراف، وتسوية حسابات الضمان والثقة التي تقف خلف العقد، وتحويل الأقساط إلى المُعايد مع وصولها، وتحريك المطالبات بين الأطراف عند وقوع الخسائر. يمكن أن يظل عقد إعادة التأمين نشطًا لسنوات، ويستمر دور الوسيط بعد توقيع العقد بوقت طويل. وبالنسبة إلى المودعين لدى Re، يعني ذلك أن العقود التي يدعم رأسمالهم تتمتع بدعم عمليات راسخة لنقل الأقساط والمستندات والمطالبات بين شركة التأمين وCover Re.
الوصول عبر أسواق التأمين العالمية.
لدى أكبر الوسطاء الذين تعمل معهم Cover Re مكاتب عبر مراكز التأمين العالمية، من لندن إلى برمودا إلى سنغافورة. يمكن لفرقهم المحلية مساعدة Cover Re على الوصول إلى الأعمال في الأسواق التي لا تحافظ فيها على وجودها الخاص.
ونتيجة لذلك، لا تحتاج Cover Re إلى مكتب خاص بها في سوق أجنبية كي تمارس الأعمال هناك. يمكن لوسيط يمتلك فريقًا محليًا أن يصل إلى شركات التأمين بالنيابة عنها. وإذا أرادت Cover Re الانتقال إلى منطقة جديدة، فإن علاقة الوسيط تلك توفر طريقة للدخول.
يجلب الوسطاء أيضًا معرفة بالسوق المحلية. فكل سوق له نظامه التنظيمي واتفاقياته وثقافته التجارية الخاصة. العمل مع فريق يفهم تلك الظروف مسبقًا يمكن أن يقلل الاحتكاك المرتبط بالدخول إلى سوق جديد.
وكل زاوية من زوايا اقتصاد الولايات المتحدة.
داخل الولايات المتحدة، يربط الوسطاء Cover Re بشركات تأمين من شتى الأنواع، من شركات كبيرة على مستوى البلاد إلى شركات إقليمية ومتخصصة.
خذ شركات التأمين المتبادل الإقليمية كمثال. إنها شركات مملوكة لحملة الوثائق تغطي جزءًا كبيرًا من أمريكا الصغيرة والريفية. غالبًا ما تغطي مخاطر صغيرة: مزرعة تؤمن معداتها الثقيلة، منشأة تجارية مع وثيقة محل، وهكذا. قد لا تتجاوز الأقساط بضعة آلاف من الدولارات سنويًا لكل شركة، لكن عددها كبير. تكتب شركات التأمين مثل هذه آلافًا من الوثائق الصغيرة ثم تجمعها في سجلّ أعمال واحد. ومن خلال وسيط، تنقل بعد ذلك جزءًا من مخاطر هذا السجلّ إلى Cover Re.
قد لا تعرف الشركات نفسها أبدًا أن رأس مال Re يقف خلف تغطيتها. تعمل إعادة التأمين [1] في الخلفية، وشبكة الوسطاء هي الطريقة التي تصل عبرها إلى هذه الشركات.
يعمل الوسطاء أيضًا بالطريقة الأخرى.
حتى الآن، وصفنا كيف يجلب الوسطاء الأعمال إلى Cover Re. ويمكن للعلاقات نفسها أن تسير بالطريقة الأخرى أيضًا.
يتحمل مُعايد الخطر من شركات التأمين. وبعد ذلك يمكنه شراء إعادة تأمين على هذا الخطر، ويُحوّل جزءًا منه إلى مُعايد آخر. ويُسمى ذلك retrocession: إعادة التأمين للمُعايدين.
تفعل شركات إعادة التأمين ذلك لحماية نفسها من مخاطر التركز. إذا واصلت شركة إعادة التأمين كتابة عقود مشابهة، فقد ينتهي بها الأمر إلى الاحتفاظ بقدر كبير جدًا من نوع واحد من المخاطر. وقد يعني ذلك تعرضًا كبيرًا لمنطقة واحدة بعينها، أو لنوع واحد من الأحداث. ثم قد يؤدي عام سيّئ واحد إلى خسارة مالية جسيمة. إن تمرير جزء من هذا الخطر إلى شركة إعادة تأمين أخرى يمكن أن يقلل مقدار التعرض الذي تحتفظ به شركة إعادة التأمين الأصلية، تمامًا كما تستخدم شركة التأمين إعادة التأمين في المقام الأول.
إذا اختارت Cover Re شراء retrocession، فقد تربطها العلاقات نفسها مع مُعايدين آخرين.
لماذا هذا مهم بالنسبة إلى Re.
مهمة Re هي جعل إعادة التأمين شفافة وسهلة الوصول على السلسلة (onchain). يقدّم المودعون رأس المال عبر العملات المستقرة (stablecoins). وتنشر Re المعلومات اللازمة للتحقق من كيفية حيازة رأس المال وتوظيفه، بدلًا من مطالبة المودعين بالوثوق بالأمر. تظهر الاحتياطيات على السلسلة في الوقت الحقيقي. كما أن البيانات المتعلقة برأس المال المحتجز خارج السلسلة (offchain) كضمان ضد المعاهدات القائمة تتمّ الشهادة عليها بشكل مستقل ونشرها على السلسلة أيضًا. وعلاوة على ذلك، يتم الإفصاح عن بيانات المعاهدة على مستوى Cover Re بدلًا من إبقائها غامضة كما يحدث في إعادة التأمين التقليدية.
تظل سوق إعادة التأمين نفسها خاصة وتعتمد على العلاقات. لا يتم شراء هذه العقود في سوق مفتوحة؛ بل يتم التفاوض على كل عقد بين شركة التأمين والمُعايد، وغالبًا ما يقوم وسيط بتنظيم الصفقة. وبهذه الطريقة تصل Cover Re إلى هذا العمل، وهذه العلاقات مع الوسطاء مهمة للمودعين من خلال ثلاث طرق.
الاختيار - نظرًا لأن Cover Re تعمل مع العديد من أكبر الوسطاء، يمكنها تقييم فرص أعمال محتملة أكثر مما تنفّذه في النهاية. إن مجموعة الفرص الأوسع تمنح فريق الاكتتاب مساحة أكبر ليكون انتقائيًا بشأن التسعير والمخاطر.
الاعتمادية التشغيلية - يبقى الوسطاء مشاركين بعد توقيع العقود، للمساعدة في تنسيق الأقساط والمحاسبة وسجلات الضمانات والمستندات والمطالبات بين شركات التأمين وCover Re. تقلل بنية خدمة الصيانة الراسخة هذه من مقدار ما يحتاج الطرفان إلى إدارته مباشرة خلال مدة العقد.
المتانة - العلاقات الراسخة بين الوسطاء من الصعب جدًا إعادة إنتاجها مقارنة بالبرمجيات. يحتاج الوسطاء إلى الثقة في قابلية مُعايد لإصدار الاكتتابات (underwriting appetite) والقدرة (capacity) وقدرته على الوفاء بالتزاماته. وتتبلور هذه الثقة عبر الخبرة في العمل معًا، ولا يمكن نسخها بمجرد إطلاق تقنية مشابهة.
بالنسبة إلى Re، تُعد شبكة الوسطاء بنية تحتية أساسية: فهي الطريقة التي تصل بها Cover Re إلى السوق حيث يُوضع رأس مال المودعين بالفعل للعمل.
اعرف المزيد.
لمزيد من المعلومات حول البروتوكول (https://re.xyz)، تفضل بزيارة وثائقنا الرسمية (https://docs.re.xyz) واقرأ المزيد من مدوناتنا (https://re.xyz/insights).
استكشف Re: https://re.xyz
المصادر
https://docs.re.xyz/getting-started-with-re/what-reinsurance-is
إفصاحات: تهدف مشاركة هذا المنشور إلى الأغراض الإعلامية والتعليمية فقط، ولا يشكل ذلك نصيحة استثمارية أو قانونية أو ضريبية أو مالية. لا ينبغي تفسير أي شيء في هذه المقالة على أنه عرض أو التماس لشراء أو بيع أي ورقة مالية أو رمز أو منتج مالي.
إفصاح تابع. يتم تشغيل علامة "re" وبروتوكول re وre.xyz بواسطة Resilience Foundation Cayman LLC ("Resilience Foundation")، وهي شركة مؤسسة لضمان محدود الإعفاء (Exempted Limited Guarantee Foundation Company) مُنشأة في جزر كايمان مع مسؤولية محدودة، ورقم التسجيل IC-414560، إلى جانب شركة تابعة لها هي Resilience (BVI) Ltd وResilience Inv SPC. لا تقدم Resilience Foundation وResilience BVI وResilience Inv خدمات تأمين أو إعادة تأمين، ولا تعمل كوسيط تأمين أو وكيل، ولا تحتفظ بترخيص تأمين. تُجرى جميع أنشطة إعادة التأمين المنظمة حصريًا بواسطة Cover Reinsurance SPC Ltd. ("Cover Re SPC")، وهي شركة محفظة مُعفاة مفصولة مرخّصة من الفئة B(iii) في جزر كايمان، تعمل تحت علامة "Cover Re" على coverre.com.
إتاحة الأهلية. يتاح reUSDe حصريًا للأشخاص غير الأمريكيين، كما هو محدد بموجب اللائحة S لقانون الأوراق المالية الأمريكي لعام 1933، في ولايات قضائية محددة مسموح بها. يُحظر بشكل صارم استخدامه من قِبل الأشخاص المقيمين أو ذوي الصفة الأمريكية. قد يُصنّف reUSDe كأوراق مالية في بعض الولايات القضائية، وتخضع المشاركة لمتطلبات الأهلية والتحقق من KYC/AML والقيود الخاصة بكل ولاية قضائية. لا يُعد reUSDe وديعة بنكية، ولا يخضع لتأمين FDIC، ولا يتم دعمه من الحكومة.
العائد. عائد reUSD/reUSDe متغير، ولا يوجد ضمان له، وقد يتغير في أي وقت. أي إشارة إلى العائد أو APR أو APY أو العوائد أو الأداء هي لأغراض معلوماتية فقط، ولا يُعد الأداء السابق مؤشرًا موثوقًا للنتائج المستقبلية. تخضع قيمة وثبات reUSD/reUSDe لتقلبات السوق، ومواطن الضعف في العقود الذكية، وعدم اليقين التنظيمي، وأداء الضمانات الأساسية ونشاط البروتوكول.
إفصاح المخاطر. تنطوي الأصول الرقمية والمنتجات القائمة على تقنية البلوك تشين على مخاطر كبيرة، بما في ذلك احتمال خسارة رأس المال، ومواطن الضعف في العقود الذكية، وقيود السيولة، وعدم اليقين التنظيمي. لا يوجد ضمان لأي إشارة إلى APR أو العوائد أو الأداء، ولا يُعد الأداء السابق مؤشرًا موثوقًا للنتائج المستقبلية.
البيئة التنظيمية. البيئة التنظيمية للأصول الرقمية والعملات المستقرة والأصول الحقيقية المُرمّزة والمنتجات المالية على السلسلة (onchain) هي بيئة ديناميكية وتستمر في التطور عبر الولايات القضائية. تعكس المعلومات الواردة في هذا المنشور الفهم السائد حتى تاريخ النشر وقد لا تعكس أي تطورات قانونية أو تنظيمية لاحقة. يجب على القرّاء الرجوع إلى مختصين قانونيين وضرائب وماليين مؤهلين قبل اتخاذ أي قرارات.
تطبق الشروط. للحصول على الشروط الكاملة والإفصاحات وإخلاءات المخاطر، يرجى الاطلاع على موقع Re على https://re.xyz، وشروط الخدمة (https://re.xyz/terms)، وإخلاءات المسؤولية (https://docs.re.xyz/disclaimers).