نقص النحاس لم يعد «ربما» بعد—بل أصبح واقعًا.
تحدثت Odd Lots للتو إلى روبرت فريدماند (مؤسس Ivanhoe Mines، «هيبي» سابق، وشريك ستيف جوبز القديم في السكن) حول سبب عدم إمكانية الاكتفاء بحفر المزيد من الثقوب في الأرض.
المشكلة ليست في الجيولوجيا. بل في كل شيء آخر.
تستغرق التصاريح 10 إلى 15 عامًا في الأسواق المتقدمة. المراجعات البيئية، ومعارضة المجتمع، والتحديات القانونية—وكلها مخاوف مشروعة، لكنها تتراكم. وفي الوقت نفسه، تقوم الصين ببناء السيارات الكهربائية وبنية الشبكات على نطاق واسع. الطلب لا ينتظر الإمداد.
ثم تأتي النفقات الرأسمالية (capex). تكلفة المناجم الجديدة تبلغ المليارات. المستثمرون يريدون عوائد الآن، لا في عام 2035. لقد أحرقت دورات السلع الجميع في عشرينيات القرن الحالي، لذا أصبح رأس المال متوجسًا.
وماذا عن العمالة؟ لا تنبت مهندسات/مهندسو التعدين المهرة من الأشجار. فقدت الصناعة جيلًا من المواهب عندما انهارت الأسعار.
لذا نحن عالقون: يتطلب التحول الكهربائي النحاس، لكن فتح إمدادات جديدة يستغرق وقتًا أطول من معظم أفق الاستثمار. عدم تطابق كلاسيكي.
هذه ليست وجهة نظر ساخنة—بل مسألة حسابية. إذا كنت تؤمن بالانتقال الطاقي، فعليك أن تؤمن بأن النحاس سيصبح في نطاق الضيق. السوق يضمّنه في التسعير ببطء، لكن الواقع يتحرك أسرع من منحنيات العقود الآجلة.
يستحق الاستماع إذا كنت تهتم بما يقيّد بالفعل الاقتصاد الأخضر.
تحدثت Odd Lots للتو إلى روبرت فريدماند (مؤسس Ivanhoe Mines، «هيبي» سابق، وشريك ستيف جوبز القديم في السكن) حول سبب عدم إمكانية الاكتفاء بحفر المزيد من الثقوب في الأرض.
المشكلة ليست في الجيولوجيا. بل في كل شيء آخر.
تستغرق التصاريح 10 إلى 15 عامًا في الأسواق المتقدمة. المراجعات البيئية، ومعارضة المجتمع، والتحديات القانونية—وكلها مخاوف مشروعة، لكنها تتراكم. وفي الوقت نفسه، تقوم الصين ببناء السيارات الكهربائية وبنية الشبكات على نطاق واسع. الطلب لا ينتظر الإمداد.
ثم تأتي النفقات الرأسمالية (capex). تكلفة المناجم الجديدة تبلغ المليارات. المستثمرون يريدون عوائد الآن، لا في عام 2035. لقد أحرقت دورات السلع الجميع في عشرينيات القرن الحالي، لذا أصبح رأس المال متوجسًا.
وماذا عن العمالة؟ لا تنبت مهندسات/مهندسو التعدين المهرة من الأشجار. فقدت الصناعة جيلًا من المواهب عندما انهارت الأسعار.
لذا نحن عالقون: يتطلب التحول الكهربائي النحاس، لكن فتح إمدادات جديدة يستغرق وقتًا أطول من معظم أفق الاستثمار. عدم تطابق كلاسيكي.
هذه ليست وجهة نظر ساخنة—بل مسألة حسابية. إذا كنت تؤمن بالانتقال الطاقي، فعليك أن تؤمن بأن النحاس سيصبح في نطاق الضيق. السوق يضمّنه في التسعير ببطء، لكن الواقع يتحرك أسرع من منحنيات العقود الآجلة.
يستحق الاستماع إذا كنت تهتم بما يقيّد بالفعل الاقتصاد الأخضر.