6.74 مليار دولار. خلال الـ24 ساعة الماضية، تم تصفية صفقات بقيمة 674 مليوناً عبر كامل المنصات. تم تصفية 94.4 ألف متداول. تم تصفية مراكز الشراء (اللونج) بقيمة 292 مليوناً، وتم تصفية مراكز البيع (الشفورت) بقيمة 381 مليوناً.
انظر إلى هذا الرقم، ستظن أن المضاربين على الهبوط هم الأكثر سوءاً، أليس كذلك؟ لكن تابع القراءة خطوة أخرى.
تصفية مراكز الشراء في البيتكوين بلغت 89.45 مليون، وتصفية مراكز البيع بلغت 94.26 مليون. تقريباً متساويين. ماذا عن الإيثيريوم؟ تم تصفية مراكز الشراء بـ96.73 مليون، وتم تصفية مراكز البيع بـ215 مليون. حجم تصفية مراكز البيع في الإيثيريوم، كان ضعف حجم مراكز الشراء تقريباً وأكثر.
أكبر عملية تصفية واحدة حدثت في Hyperliquid، ضمن مركز ETH-USD، وبمبلغ 20.28 مليون دولار في صفقة واحدة. تخيّل حجم المركز الذي يملكه هذا الشخص كي يساهم وحده بما يقارب 20 مليوناً في عملية التصفية.
فكيف جاءت هذه الـ674 مليون؟
ببساطة: مؤشر CPI. ارتفع الـ CPI الأساسي بنسبة 0.3% على أساس شهري (حلّقة مقارنة بالشهر السابق)، وهو أعلى من التوقعات بـ 0.1%. بعد صدور البيانات، قفزت احتمالات رفع الفائدة من أقل من النصف قبل إعلان البيانات مباشرة إلى 80%. واقتربت عوائد سندات الخزانة من 5%، وارتفع سعر النفط في نفس الأسبوع بأكثر من 8%، واستقر خام برنت فوق 104 دولارات.
انخفضت بيتكوين أولاً إلى 76000، ثم تم سحبها إلى 79837، وتم تأكيد تقاطع ذهبي. ثم ماذا؟ عندما ارتفعت وتيرة توقعات رفع الفائدة، انعكس السعر واتجه للأسفل. وفي نفس يوم التقاطع الذهبي، انتهت صلاحيته. ارتفع الإيثيريوم خلال الجلسة فوق 2600، ثم عاد أيضاً إلى الأسفل.
هل اكتشفت المشكلة؟
اعتقدت فئة المضاربين على الهبوط أنهم قرأوا الصورة الاقتصادية الكبرى بشكل صحيح: PPI جاء أعلى من المتوقع، والـ CPI الأساسي كان “حاراً”، واحتمالات رفع الفائدة قفزت، ومنطق البيع على المكشوف كان مثالياً. النتيجة؟ السعر ارتفع أولاً، وتم “سحق” مراكزهم بقيمة 381 مليوناً. وعندما تمت تصفية المضاربين على الهبوط إلى حدّ كبير، عندها فقط بدأ السعر بالهبوط.
وماذا عن فئة المضاربين على الصعود؟ بعد صدور CPI شاهدوا ارتداداً، وظنوا أن الخبر السَّلبي قد وقع، فاندفعوا للشراء. ثم تراجع السعر، وتمت تصفية مراكز الشراء (اللونج) مرة أخرى في جولة ثانية.
في النهاية، الطرفان تلقّيا صفعتين.
أنا أتاجر منذ سنوات كثيرة، وأكثر ما أخشاه هو مثل هذا النوع من الحركة. لست خائفاً من الخسارة بقدر ما أنا خائف من أن يكون اتجاهك صحيحاً لكن يتم تنظيف مراكزك بسبب التصفية، وعندما تأتي الحركة الفعلية للأسواق، تكون قد فقدت “الوقود” أي أنك لا تملك رصيداً كافياً في يدك.
في هذه الجولة من التصفية، ساهم المضاربون على الهبوط بـ381 مليوناً في عمليات الشراء القسري. ماذا يعني ذلك؟ عندما يتم إجبار المضاربين على الهبوط على التصفية (الـ forced liquidation)، يكون النظام مضطراً لشراء الأصل الفوري لإغلاق المراكز. هذه المشتريات كانت وقوداً لذلك الشمعة الصاعدة/الارتدادية. ليست أموالاً جديدة دخلت السوق، بل المضاربون على الهبوط هم من كانوا يرفعون مراكز الشراء نيابةً عنهم.
أسماء الموجودين في قائمة التصفية يتبدلون في كل مرة. لكن الأشخاص الجالسين في الجهة المقابلة لقائمة التصفية، هم دائماً نفس المجموعة.
#全网爆仓6.74亿美元
انظر إلى هذا الرقم، ستظن أن المضاربين على الهبوط هم الأكثر سوءاً، أليس كذلك؟ لكن تابع القراءة خطوة أخرى.
تصفية مراكز الشراء في البيتكوين بلغت 89.45 مليون، وتصفية مراكز البيع بلغت 94.26 مليون. تقريباً متساويين. ماذا عن الإيثيريوم؟ تم تصفية مراكز الشراء بـ96.73 مليون، وتم تصفية مراكز البيع بـ215 مليون. حجم تصفية مراكز البيع في الإيثيريوم، كان ضعف حجم مراكز الشراء تقريباً وأكثر.
أكبر عملية تصفية واحدة حدثت في Hyperliquid، ضمن مركز ETH-USD، وبمبلغ 20.28 مليون دولار في صفقة واحدة. تخيّل حجم المركز الذي يملكه هذا الشخص كي يساهم وحده بما يقارب 20 مليوناً في عملية التصفية.
فكيف جاءت هذه الـ674 مليون؟
ببساطة: مؤشر CPI. ارتفع الـ CPI الأساسي بنسبة 0.3% على أساس شهري (حلّقة مقارنة بالشهر السابق)، وهو أعلى من التوقعات بـ 0.1%. بعد صدور البيانات، قفزت احتمالات رفع الفائدة من أقل من النصف قبل إعلان البيانات مباشرة إلى 80%. واقتربت عوائد سندات الخزانة من 5%، وارتفع سعر النفط في نفس الأسبوع بأكثر من 8%، واستقر خام برنت فوق 104 دولارات.
انخفضت بيتكوين أولاً إلى 76000، ثم تم سحبها إلى 79837، وتم تأكيد تقاطع ذهبي. ثم ماذا؟ عندما ارتفعت وتيرة توقعات رفع الفائدة، انعكس السعر واتجه للأسفل. وفي نفس يوم التقاطع الذهبي، انتهت صلاحيته. ارتفع الإيثيريوم خلال الجلسة فوق 2600، ثم عاد أيضاً إلى الأسفل.
هل اكتشفت المشكلة؟
اعتقدت فئة المضاربين على الهبوط أنهم قرأوا الصورة الاقتصادية الكبرى بشكل صحيح: PPI جاء أعلى من المتوقع، والـ CPI الأساسي كان “حاراً”، واحتمالات رفع الفائدة قفزت، ومنطق البيع على المكشوف كان مثالياً. النتيجة؟ السعر ارتفع أولاً، وتم “سحق” مراكزهم بقيمة 381 مليوناً. وعندما تمت تصفية المضاربين على الهبوط إلى حدّ كبير، عندها فقط بدأ السعر بالهبوط.
وماذا عن فئة المضاربين على الصعود؟ بعد صدور CPI شاهدوا ارتداداً، وظنوا أن الخبر السَّلبي قد وقع، فاندفعوا للشراء. ثم تراجع السعر، وتمت تصفية مراكز الشراء (اللونج) مرة أخرى في جولة ثانية.
في النهاية، الطرفان تلقّيا صفعتين.
أنا أتاجر منذ سنوات كثيرة، وأكثر ما أخشاه هو مثل هذا النوع من الحركة. لست خائفاً من الخسارة بقدر ما أنا خائف من أن يكون اتجاهك صحيحاً لكن يتم تنظيف مراكزك بسبب التصفية، وعندما تأتي الحركة الفعلية للأسواق، تكون قد فقدت “الوقود” أي أنك لا تملك رصيداً كافياً في يدك.
في هذه الجولة من التصفية، ساهم المضاربون على الهبوط بـ381 مليوناً في عمليات الشراء القسري. ماذا يعني ذلك؟ عندما يتم إجبار المضاربين على الهبوط على التصفية (الـ forced liquidation)، يكون النظام مضطراً لشراء الأصل الفوري لإغلاق المراكز. هذه المشتريات كانت وقوداً لذلك الشمعة الصاعدة/الارتدادية. ليست أموالاً جديدة دخلت السوق، بل المضاربون على الهبوط هم من كانوا يرفعون مراكز الشراء نيابةً عنهم.
أسماء الموجودين في قائمة التصفية يتبدلون في كل مرة. لكن الأشخاص الجالسين في الجهة المقابلة لقائمة التصفية، هم دائماً نفس المجموعة.
#全网爆仓6.74亿美元