#光通信股集体上涨逾3% 2026من 9 سبتمبر إلى 11 سبتمبر 2026م. في صباح 9 سبتمبر، خلال تداولات اليوم الأول في سوق A-الأسهم، ارتفع سهم “Guang” بشكل لافت؛ إذ صعدت بشكل جماعي شركة “Yizhongtian” (في النص: 易中天) Jixing Yuxu Chuang وXin Yisheng وTianfu للاتصالات. كما قفزت شركة Huagong Technology، الرائدة في CPO بمقياس يقترب من تريليون، لتسجل حدًّا أقصى للارتفاع فور افتتاح السوق. وفي ظل خلفية تعمّق الضعف العام في 11 سبتمبر، اتجهت بعض القطاعات إلى القوة على عكس الاتجاه؛ حيث سجلت铭普光磁 و光电股份 حدًّا أقصى للارتفاع. وارتفع سهم Jixing Yuxu Chuang بنسبة 4.03%، بينما ارتفع Xin Yisheng بنسبة 2.94%.
① انتهت الموجة السلبية—سقوط “حذاء الـFCC”. في 11 سبتمبر (بتوقيت محلي)، نُشرت القواعد الأمريكية الجديدة الخاصة بالـFCC رسميًا. لم يتم إدراج وحدات الوحدات الضوئية مباشرة ضمن قائمة القيود، ولم يتم إدراج شركات صينية مثل Jixing Yuxu Chuang وXin Yisheng بشكل مباشر. كانت شائعة “حظر الاستيراد” بمثابة سيف مُعلّق في الهواء، والآن لم تتحقق مخاطر الطرف الخلفي كما كان يُخشى—وهذا يعد نموذجًا واضحًا لـ”تصحيح التوقعات”.
② غولدمان ساكس يرفع بقوة توقعات قطاع الصناعة. تتوقع الدراسة أن يصل حجم سوق الوحدات الضوئية عالميًا إلى 67.7 مليار و131.4 مليار و148.5 مليار دولار أمريكي خلال 2026—2028 على التوالي، وهو ما يزيد 33%—115% مقارنة بالتوقعات السابقة، ما دفع رؤوس الأموال العالمية إلى “إعادة تسعير” الاتصالات الضوئية.
③ تنفيذ كثيف لطلبات خارجية فائقة. وقّعت Corning (GLW) مع Verizon عقود ألياف ضوئية مستمرة حتى 2032 بقيمة عشرات المليارات من الدولارات؛ كما تعاونت Qualcomm مع Amazon لتطوير حلول ربط ضوئي تصل إلى 1.6T كحد أقصى.
④ محفزات من السياسة + المعارض. تم تَرتيب نشر نقل ضوئي بسرعة 1.6Tb/s ضمن خطة “الـ”15-5″” من وزارة الصناعة وتكنولوجيا المعلومات، كما يجري عرض أحدث حلول 1.6T وCPO/NPO في معرض CIOE لطبعة الضوئيات (9—11 سبتمبر، شنتشن) بشكل مُركّز.
أسهم أمريكية Lumentum (LITE) 📈، وCoherent (COHR) 📈 (في 9 سبتمبر ارتفعا بأكثر من 11% و7% على التوالي)؛ وفي كوريا DAEHAN Optical 📈 وWoori RO 📈 (تحفزها تصريحات إنفيديا خلال العام، وحقق بعض الارتفاعات التي تتجاوز 600%).
على المدى الطويل 📈، وعلى المدى القصير 📉 (بحذر). على المدى الطويل، فإن زيادة حجم 800G، وإدخال 1.6T، وإنفاق رأس المال على قدرة الحوسبة للذكاء الاصطناعي تقود الحالة المزدهرة؛ لكن على المدى القصير، تكون تقييمات القطاعات قد وصلت إلى مستوياتها التاريخية المرتفعة بالفعل. كما أن مضاعف القيمة الدفترية للأسهم الكورية يفوق بكثير متوسط السوق، وتفتقر بعض التوقعات عالية الأرباح إلى دعم فعلي، ما يجعل تذبذب تلك الأصول المتوقعة مرتفعًا للغاية. ومع تداخل متغير خارجي هو اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي لشهر سبتمبر (15—16 سبتمبر)، يلزم وقف الخسائر بدقة عند مطاردة الأسعار.
$COHR
$LITE
$SAMSUNG
① انتهت الموجة السلبية—سقوط “حذاء الـFCC”. في 11 سبتمبر (بتوقيت محلي)، نُشرت القواعد الأمريكية الجديدة الخاصة بالـFCC رسميًا. لم يتم إدراج وحدات الوحدات الضوئية مباشرة ضمن قائمة القيود، ولم يتم إدراج شركات صينية مثل Jixing Yuxu Chuang وXin Yisheng بشكل مباشر. كانت شائعة “حظر الاستيراد” بمثابة سيف مُعلّق في الهواء، والآن لم تتحقق مخاطر الطرف الخلفي كما كان يُخشى—وهذا يعد نموذجًا واضحًا لـ”تصحيح التوقعات”.
② غولدمان ساكس يرفع بقوة توقعات قطاع الصناعة. تتوقع الدراسة أن يصل حجم سوق الوحدات الضوئية عالميًا إلى 67.7 مليار و131.4 مليار و148.5 مليار دولار أمريكي خلال 2026—2028 على التوالي، وهو ما يزيد 33%—115% مقارنة بالتوقعات السابقة، ما دفع رؤوس الأموال العالمية إلى “إعادة تسعير” الاتصالات الضوئية.
③ تنفيذ كثيف لطلبات خارجية فائقة. وقّعت Corning (GLW) مع Verizon عقود ألياف ضوئية مستمرة حتى 2032 بقيمة عشرات المليارات من الدولارات؛ كما تعاونت Qualcomm مع Amazon لتطوير حلول ربط ضوئي تصل إلى 1.6T كحد أقصى.
④ محفزات من السياسة + المعارض. تم تَرتيب نشر نقل ضوئي بسرعة 1.6Tb/s ضمن خطة “الـ”15-5″” من وزارة الصناعة وتكنولوجيا المعلومات، كما يجري عرض أحدث حلول 1.6T وCPO/NPO في معرض CIOE لطبعة الضوئيات (9—11 سبتمبر، شنتشن) بشكل مُركّز.
أسهم أمريكية Lumentum (LITE) 📈، وCoherent (COHR) 📈 (في 9 سبتمبر ارتفعا بأكثر من 11% و7% على التوالي)؛ وفي كوريا DAEHAN Optical 📈 وWoori RO 📈 (تحفزها تصريحات إنفيديا خلال العام، وحقق بعض الارتفاعات التي تتجاوز 600%).
على المدى الطويل 📈، وعلى المدى القصير 📉 (بحذر). على المدى الطويل، فإن زيادة حجم 800G، وإدخال 1.6T، وإنفاق رأس المال على قدرة الحوسبة للذكاء الاصطناعي تقود الحالة المزدهرة؛ لكن على المدى القصير، تكون تقييمات القطاعات قد وصلت إلى مستوياتها التاريخية المرتفعة بالفعل. كما أن مضاعف القيمة الدفترية للأسهم الكورية يفوق بكثير متوسط السوق، وتفتقر بعض التوقعات عالية الأرباح إلى دعم فعلي، ما يجعل تذبذب تلك الأصول المتوقعة مرتفعًا للغاية. ومع تداخل متغير خارجي هو اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي لشهر سبتمبر (15—16 سبتمبر)، يلزم وقف الخسائر بدقة عند مطاردة الأسعار.
$COHR
$LITE
$SAMSUNG