تم تنفيذ مؤشر CPI. هبطت عملة البيتكوين أولاً إلى 76000، ثم تم سحب خط واحد إلى ما فوق 79000.
كثيرون لا يفهمون هذا التفاعل. جوهر CPI ارتفع بنسبة 0.3% على أساس شهري، وكان أعلى من التوقعات بمقدار 0.1 نقطة. وفق منطق الكتب المدرسية: إذا تجاوز التضخم التوقعات، ترتفع احتمالات رفع الفائدة، ومن المفترض أن تهبط الأصول ذات المخاطر. فلماذا ارتفعت البيتكوين بدلًا من ذلك؟
لقد راقبتها طويلاً أيضًا. ثم اتضح لي أن هذه الموجة ليست «خبرًا إيجابيًا للتضخم»، بل «تصفيرٌ لخبر سلبي».
قبل صدور البيانات، كان السوق قد هلِع بالفعل لعدة أيام. PPI جاء أعلى من المتوقع، وتجاوز سعر النفط 100، وعوائد سندات الخزانة الأمريكية كانت تتجه لتقترب من 5%. كان الجميع يتخذ إجراءات لتخفيف المخاطر مسبقًا: من كان سيقلل مراكزه قلّل، ومن كان سيقوم بالمضاربة على الهبوط نفّذ ذلك. وعندما صدر CPI فعليًا، ارتفع الأساسي 0.1% فقط، لكن التضخم الإجمالي على أساس سنوي كان 3.4%، وعلى أساس شهري 0.4%، مطابق تمامًا للتوقعات. لم يكن هناك ما هو أسوأ.
أولئك الذين باعوا على الهبوط مبكرًا بدأوا يهلعون.
بعد ساعة من صدور البيانات، حصل تصفية جماعية في كامل الشبكة بقيمة 166 مليون دولار، وانفجرت المراكز القصيرة بما قيمته 146 مليونًا، أي سبع مرات أكثر من المراكز الطويلة. هذه كانت وقود تلك الشمعة الصاعدة. ليست أموالًا جديدة تتدفق للداخل، بل المراكز القصيرة أُجبرت على الشراء من أجل تغطية أنفسها. كلما كانت رهانات الهبوط أكبر، زادت حدّة شراء التعويض عند الارتداد، وبالتالي يرتفع السعر بسرعة أكبر.
خلال سنوات عملي في التداول، رأيت الكثير من هذا النوع من السيناريوهات. في كل مرة تظهر فيها أحداث كبرى، تكون استجابة السعر الأولى غالبًا مضللة. ما يحدد الاتجاه الحقيقي ليس البيانات نفسها، بل من الذي كانت مراكزه على الجانب الخطأ بعد صدور البيانات.
الآن السعر يتذبذب قرب 79000. لم أفتح صفقة. ليست لأنني لم أكن أفكر، بل لأنني أشعر أن هذا المستوى غير نظيف.
احتمال رفع الفائدة الآن وصل إلى 85%، والأسبوع القادم هو يوم FOMC. وفي جانب ETF، في نفس اليوم لا يزال هناك تدفق صافي للخارج بقيمة 330 مليون. بعبارة أخرى، هذا الارتداد هو تنظيف بالرافعة، وليس عودة تدفق الأموال.
تمت تصفية المراكز القصيرة، حسنًا… وماذا بعد؟ إذا لم يدخل أي أموال جديدة لاحقًا، فإن 79000 ستكون منطقة ضغط، وليست نقطة انطلاق.
انتظر إذًا. انتظر صدور قرار FOMC، وانتظر أن تكشف تدفقات الأموال الاتجاه الحقيقي. المطاردة الآن تشبه العبور الشارع وأنت مغمّض العينين.
—— 清流渠
#比特币cpi后反弹站上79000美元
كثيرون لا يفهمون هذا التفاعل. جوهر CPI ارتفع بنسبة 0.3% على أساس شهري، وكان أعلى من التوقعات بمقدار 0.1 نقطة. وفق منطق الكتب المدرسية: إذا تجاوز التضخم التوقعات، ترتفع احتمالات رفع الفائدة، ومن المفترض أن تهبط الأصول ذات المخاطر. فلماذا ارتفعت البيتكوين بدلًا من ذلك؟
لقد راقبتها طويلاً أيضًا. ثم اتضح لي أن هذه الموجة ليست «خبرًا إيجابيًا للتضخم»، بل «تصفيرٌ لخبر سلبي».
قبل صدور البيانات، كان السوق قد هلِع بالفعل لعدة أيام. PPI جاء أعلى من المتوقع، وتجاوز سعر النفط 100، وعوائد سندات الخزانة الأمريكية كانت تتجه لتقترب من 5%. كان الجميع يتخذ إجراءات لتخفيف المخاطر مسبقًا: من كان سيقلل مراكزه قلّل، ومن كان سيقوم بالمضاربة على الهبوط نفّذ ذلك. وعندما صدر CPI فعليًا، ارتفع الأساسي 0.1% فقط، لكن التضخم الإجمالي على أساس سنوي كان 3.4%، وعلى أساس شهري 0.4%، مطابق تمامًا للتوقعات. لم يكن هناك ما هو أسوأ.
أولئك الذين باعوا على الهبوط مبكرًا بدأوا يهلعون.
بعد ساعة من صدور البيانات، حصل تصفية جماعية في كامل الشبكة بقيمة 166 مليون دولار، وانفجرت المراكز القصيرة بما قيمته 146 مليونًا، أي سبع مرات أكثر من المراكز الطويلة. هذه كانت وقود تلك الشمعة الصاعدة. ليست أموالًا جديدة تتدفق للداخل، بل المراكز القصيرة أُجبرت على الشراء من أجل تغطية أنفسها. كلما كانت رهانات الهبوط أكبر، زادت حدّة شراء التعويض عند الارتداد، وبالتالي يرتفع السعر بسرعة أكبر.
خلال سنوات عملي في التداول، رأيت الكثير من هذا النوع من السيناريوهات. في كل مرة تظهر فيها أحداث كبرى، تكون استجابة السعر الأولى غالبًا مضللة. ما يحدد الاتجاه الحقيقي ليس البيانات نفسها، بل من الذي كانت مراكزه على الجانب الخطأ بعد صدور البيانات.
الآن السعر يتذبذب قرب 79000. لم أفتح صفقة. ليست لأنني لم أكن أفكر، بل لأنني أشعر أن هذا المستوى غير نظيف.
احتمال رفع الفائدة الآن وصل إلى 85%، والأسبوع القادم هو يوم FOMC. وفي جانب ETF، في نفس اليوم لا يزال هناك تدفق صافي للخارج بقيمة 330 مليون. بعبارة أخرى، هذا الارتداد هو تنظيف بالرافعة، وليس عودة تدفق الأموال.
تمت تصفية المراكز القصيرة، حسنًا… وماذا بعد؟ إذا لم يدخل أي أموال جديدة لاحقًا، فإن 79000 ستكون منطقة ضغط، وليست نقطة انطلاق.
انتظر إذًا. انتظر صدور قرار FOMC، وانتظر أن تكشف تدفقات الأموال الاتجاه الحقيقي. المطاردة الآن تشبه العبور الشارع وأنت مغمّض العينين.
—— 清流渠
#比特币cpi后反弹站上79000美元