التقسيم على $ORCL بعد يوم الجمعة.
الأعمال قوية — الإيرادات +30%، البنية التحتية السحابية +121%، حجم الطلبات ~$664B، والتوجيهات رُفعت إلى ما لا يقل عن $90B. طلبات الذكاء الاصطناعي حقيقية، وهذا يدعم القصة.
لكنني لست متحمسًا للسهم هنا. بلغت النفقات الرأسمالية (CapEx) ~$28.5B في ربع واحد، وتدفق النقد الحر (FCF) ما زال سلبيًا، وهم يوجهون CapEx بقيمة $90–95B للسنة. هذه قصة التمويل هي ما جعل السهم يقفز مبكرًا (~+7–8%) ثم أغلق عند ~$150 (−1.7%). كلاسيكي — النمو يبدو رائعًا، لكن الشيك لبنائه ليس كذلك.
كان يوم الجمعة أفضل بالنسبة لـ $DELL و $HPE من $ORCL. السوق كافأ الموردين، لا المنفق.
نراقب $150 خلال أسبوع الاحتياطي الفيدرالي. إذا استمرت النفقات الرأسمالية في تخويف الناس، فسيظل السهم ثقيلًا حتى مع أرقام قوية.
الأعمال قوية — الإيرادات +30%، البنية التحتية السحابية +121%، حجم الطلبات ~$664B، والتوجيهات رُفعت إلى ما لا يقل عن $90B. طلبات الذكاء الاصطناعي حقيقية، وهذا يدعم القصة.
لكنني لست متحمسًا للسهم هنا. بلغت النفقات الرأسمالية (CapEx) ~$28.5B في ربع واحد، وتدفق النقد الحر (FCF) ما زال سلبيًا، وهم يوجهون CapEx بقيمة $90–95B للسنة. هذه قصة التمويل هي ما جعل السهم يقفز مبكرًا (~+7–8%) ثم أغلق عند ~$150 (−1.7%). كلاسيكي — النمو يبدو رائعًا، لكن الشيك لبنائه ليس كذلك.
كان يوم الجمعة أفضل بالنسبة لـ $DELL و $HPE من $ORCL. السوق كافأ الموردين، لا المنفق.
نراقب $150 خلال أسبوع الاحتياطي الفيدرالي. إذا استمرت النفقات الرأسمالية في تخويف الناس، فسيظل السهم ثقيلًا حتى مع أرقام قوية.
