تراجعت مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة الرئيسية أمس باللون الأحمر معًا، إذ انخفض مؤشر ناسداك 0.64% ومؤشر داو جونز 0.77%. لكن خطّ الذكاء الاصطناعي كان يسير وحده؛ إذ صعدت $META مباشرةً بنسبة +6.55%، مع دفع $$AMD و$$MU معها إلى الأعلى بقوة وبعكس اتجاه السوق.
$META هذه الموجة يقودها المساعد الشخصي الجديد بالذكاء الاصطناعي Muse الذي طرحته الشركة مؤخرًا، وقد أغلق عند $653.69. الصورة كانت مباشرة: قفزة افتتاحية على السعر قبل بدء التداول، ولم ينظر للسوق طوال اليوم. بلغ حجم التداول 35.9 مليون سهم، أي ضعف المعتاد. مثل هذا “وعاء” قيمته 1.67 تريليون دولار يتم دفعه بهذا الشكل في يوم واحد—هذا يعني أن الأموال ضخت نقدًا فعليًا ورهنت تحقيق أرباح من استثمار الذكاء الاصطناعي. في الفترة المقبلة سأراقب أمرين: هل سيمكن لِـ Muse أن يلتقط الاشتراك ويواصل الزخم؟ وإلى أي مدى ستزداد تكاليف البنية التحتية في تقرير الأرباح القادم.
$AMD استمرت في الصعود يومين متتاليين: يوم الاثنين +5.9%، وليلة أمس +3.04%، وأغلقت عند $521. تتحرك عكس $NVDA و$AVGO، ما يشير إلى أن الأموال تقوم بإعادة التموضع داخل قطاع أشباه الموصلات بدل أن تسحب من السوق. لاحقًا راقبوا إن كانت ستحافظ على هذا المستوى، وألا يتسبب هبوط واحد حاد في إلغاء مكاسب يومين.
$MU صعدت 2.75% وأغلقت عند $1027. الطلب على HBM المدفوع بمراكز البيانات التابعة للذكاء الاصطناعي ما يزال في طريقه إلى الزيادة. لأول مرة على الإطلاق، كسرت هوامش ربحها التشغيلية حاجز 80%، وافتتحت في الجلسة منخفضة ثم انعكست للأعلى. تقارير الربع الرابع على الأبواب مباشرة، والسوق يضغط على ما يمكنه أن يتجاوز إرشاداتها الخاصة في الأداء؛ هذا التقرير هو أكبر متغير.
في الأسواق الصينية (A股) والهونغ كونغ (港股): بكلمة واحدة—لم نشهد حالات متطرفة. مؤشر شنغهاي (上证) قرب 3938 انخفض قليلًا 0.35%، بينما هانغ سنغ (恒生) تراجع 1.29%.
أما العملات المشفرة فكانت أيضًا هادئة: BTC قرب 78 ألفًا انخفض 0.64%، وETH عند 2478 دولارًا انخفض أقل من 1%.
بالنسبة لتقارير الأرباح: تقرير $MU للربع الرابع سيكون قريبًا. توقعات سلسلة عتاد الذكاء الاصطناعي كلها مركّزة عليها؛ سأضعها “في القائمة المختارة” أولًا. ما ورد أعلاه لا يشكل نصيحة استثمارية، بل هو فقط سجل لملاحظات عن السوق.
$META هذه الموجة يقودها المساعد الشخصي الجديد بالذكاء الاصطناعي Muse الذي طرحته الشركة مؤخرًا، وقد أغلق عند $653.69. الصورة كانت مباشرة: قفزة افتتاحية على السعر قبل بدء التداول، ولم ينظر للسوق طوال اليوم. بلغ حجم التداول 35.9 مليون سهم، أي ضعف المعتاد. مثل هذا “وعاء” قيمته 1.67 تريليون دولار يتم دفعه بهذا الشكل في يوم واحد—هذا يعني أن الأموال ضخت نقدًا فعليًا ورهنت تحقيق أرباح من استثمار الذكاء الاصطناعي. في الفترة المقبلة سأراقب أمرين: هل سيمكن لِـ Muse أن يلتقط الاشتراك ويواصل الزخم؟ وإلى أي مدى ستزداد تكاليف البنية التحتية في تقرير الأرباح القادم.
$AMD استمرت في الصعود يومين متتاليين: يوم الاثنين +5.9%، وليلة أمس +3.04%، وأغلقت عند $521. تتحرك عكس $NVDA و$AVGO، ما يشير إلى أن الأموال تقوم بإعادة التموضع داخل قطاع أشباه الموصلات بدل أن تسحب من السوق. لاحقًا راقبوا إن كانت ستحافظ على هذا المستوى، وألا يتسبب هبوط واحد حاد في إلغاء مكاسب يومين.
$MU صعدت 2.75% وأغلقت عند $1027. الطلب على HBM المدفوع بمراكز البيانات التابعة للذكاء الاصطناعي ما يزال في طريقه إلى الزيادة. لأول مرة على الإطلاق، كسرت هوامش ربحها التشغيلية حاجز 80%، وافتتحت في الجلسة منخفضة ثم انعكست للأعلى. تقارير الربع الرابع على الأبواب مباشرة، والسوق يضغط على ما يمكنه أن يتجاوز إرشاداتها الخاصة في الأداء؛ هذا التقرير هو أكبر متغير.
في الأسواق الصينية (A股) والهونغ كونغ (港股): بكلمة واحدة—لم نشهد حالات متطرفة. مؤشر شنغهاي (上证) قرب 3938 انخفض قليلًا 0.35%، بينما هانغ سنغ (恒生) تراجع 1.29%.
أما العملات المشفرة فكانت أيضًا هادئة: BTC قرب 78 ألفًا انخفض 0.64%، وETH عند 2478 دولارًا انخفض أقل من 1%.
بالنسبة لتقارير الأرباح: تقرير $MU للربع الرابع سيكون قريبًا. توقعات سلسلة عتاد الذكاء الاصطناعي كلها مركّزة عليها؛ سأضعها “في القائمة المختارة” أولًا. ما ورد أعلاه لا يشكل نصيحة استثمارية، بل هو فقط سجل لملاحظات عن السوق.