#美伊互袭油轮冲突升级
هذه المرة أعتقد حقًا أنه لا يمكننا بعد الآن النظر إلى صراع إيران وأميركا على أنه مجرد سيناريو قديم: “إطلاق بضع صواريخ، ارتفاع بسيط في الذهب، ثم العودة إلى العمل في اليوم التالي”.
لأن المواجهات بدأت بالفعل بالاقتراب من ناقلات النفط.
قامت أحدث ضربات القوات الأميركية باستهداف 3 سفن ناقلة للنفط الإيرانية؛ والسبب المعلن هو أن إيران أطلقت صواريخ باليستية على سفينتين تابعتين للجيش الأميركي سابقًا، ثم ادّعت إيران لاحقًا أنها ردّت أيضًا على عدة ناقلات “غير مصرح بها” وعلى سفن مرتبطة بالولايات المتحدة.
لكن ما يجعلني أكثر حذرًا هو سفن مضيق هرمز؛ فعددها آخذ في التناقص بالفعل.
خلال الأيام العشرة الماضية، بلغ متوسط مرور هذه الممرات الملاحية الأهم عالميًا نحو 10 سفن تجارية يوميًا فقط، وهو أدنى مستوى منذ مايو. وفي يومٍ ما، انخفض العدد إلى سفينتين فقط.
لا يمكن لناقلات النفط أن تمرّ—لأن أقساط التأمين سترتفع؛ كما ستضطر الرحلات إلى تغيير المسار—فتزيد تكاليف الشحن؛ ويتأثر شحن النفط الخام وغاز LNG، وفي النهاية ستتدفق كل التكاليف لتنعكس على التضخم عبر أسعار الطاقة.
الآن عاد خام برنت إلى الاقتراب من 97 دولارًا؛ والشيء الذي يخشاه السوق حقًا هو: هل يمكن أن تتحوّل “عالوة المخاطر الجيوسياسية” إلى “خطر على الإمدادات” على المدى الطويل.
وبالنسبة لـ$BTC و للأسهم الأميركية، فهذه ليست تركيبة مريحة.
كلما ارتفع سعر النفط، أصبح كبح التضخم أصعب، وبالتالي تقلّ الأسباب أمام مجلس الاحتياطي الفيدرالي للتراجع بسهولة عن موقفه؛ ومع ارتفاع توقعات أسعار الفائدة ولو قليلًا، تتعرض الأصول ذات المخاطر أولًا للضرب.
الآن حقًا لا تكتفِ بالنظر إلى “الشرق الأوسط يشتعل مجددًا، فاشترِ الذهب”.
الأهم أن تراقب ثلاث نقاط:
هل يمكن أن يظل مضيق هرمز مفتوحًا للملاحة بشكل طبيعي؟
وهل سيقفز سعر النفط فوق 100 دولار؟
وهل سيواصل كل من الولايات المتحدة وإيران استخدام الشحن التجاري كأداة للضغط؟
بمجرد أن تتدهور هذه الأمور الثلاثة في الوقت نفسه، لن يكون ما يتداوله السوق مجرد أخبار تتعلق بأيام قليلة.
بل ستكون أزمة طاقة عالمية جديدة.
وهذا هو أخطر ما في هذه المرة.
#原油 #比特币 #BTC #黄金 $XAU
هذه المرة أعتقد حقًا أنه لا يمكننا بعد الآن النظر إلى صراع إيران وأميركا على أنه مجرد سيناريو قديم: “إطلاق بضع صواريخ، ارتفاع بسيط في الذهب، ثم العودة إلى العمل في اليوم التالي”.
لأن المواجهات بدأت بالفعل بالاقتراب من ناقلات النفط.
قامت أحدث ضربات القوات الأميركية باستهداف 3 سفن ناقلة للنفط الإيرانية؛ والسبب المعلن هو أن إيران أطلقت صواريخ باليستية على سفينتين تابعتين للجيش الأميركي سابقًا، ثم ادّعت إيران لاحقًا أنها ردّت أيضًا على عدة ناقلات “غير مصرح بها” وعلى سفن مرتبطة بالولايات المتحدة.
لكن ما يجعلني أكثر حذرًا هو سفن مضيق هرمز؛ فعددها آخذ في التناقص بالفعل.
خلال الأيام العشرة الماضية، بلغ متوسط مرور هذه الممرات الملاحية الأهم عالميًا نحو 10 سفن تجارية يوميًا فقط، وهو أدنى مستوى منذ مايو. وفي يومٍ ما، انخفض العدد إلى سفينتين فقط.
لا يمكن لناقلات النفط أن تمرّ—لأن أقساط التأمين سترتفع؛ كما ستضطر الرحلات إلى تغيير المسار—فتزيد تكاليف الشحن؛ ويتأثر شحن النفط الخام وغاز LNG، وفي النهاية ستتدفق كل التكاليف لتنعكس على التضخم عبر أسعار الطاقة.
الآن عاد خام برنت إلى الاقتراب من 97 دولارًا؛ والشيء الذي يخشاه السوق حقًا هو: هل يمكن أن تتحوّل “عالوة المخاطر الجيوسياسية” إلى “خطر على الإمدادات” على المدى الطويل.
وبالنسبة لـ$BTC و للأسهم الأميركية، فهذه ليست تركيبة مريحة.
كلما ارتفع سعر النفط، أصبح كبح التضخم أصعب، وبالتالي تقلّ الأسباب أمام مجلس الاحتياطي الفيدرالي للتراجع بسهولة عن موقفه؛ ومع ارتفاع توقعات أسعار الفائدة ولو قليلًا، تتعرض الأصول ذات المخاطر أولًا للضرب.
الآن حقًا لا تكتفِ بالنظر إلى “الشرق الأوسط يشتعل مجددًا، فاشترِ الذهب”.
الأهم أن تراقب ثلاث نقاط:
هل يمكن أن يظل مضيق هرمز مفتوحًا للملاحة بشكل طبيعي؟
وهل سيقفز سعر النفط فوق 100 دولار؟
وهل سيواصل كل من الولايات المتحدة وإيران استخدام الشحن التجاري كأداة للضغط؟
بمجرد أن تتدهور هذه الأمور الثلاثة في الوقت نفسه، لن يكون ما يتداوله السوق مجرد أخبار تتعلق بأيام قليلة.
بل ستكون أزمة طاقة عالمية جديدة.
وهذا هو أخطر ما في هذه المرة.
#原油 #比特币 #BTC #黄金 $XAU
