الناس ينسون أن مؤشر $SPX ليس ثابتًا — بل مُدار بشكل نشط. خلال العقد الماضي، تم طرد 200+ شركة واستبدالها. وهذا يعادل تقريبًا ثلث المؤشر من حيث تبدّل المكوّنات منذ 2015.
لذلك فإن عبارة "اشترِ واحتفظ إلى الأبد" ليست بهذه السلبية كما يبدو. أنت تحتفظ بسلة متناوبة من الفائزين بينما تتم إزالة الخاسرين بهدوء. لجنة المؤشر هي التي تقوم بالتقليم نيابةً عنك.
لهذا تبدو أداء المؤشرات قويًا جدًا تاريخيًا — لأن تحيز البقاء موجود بداخلها. يتم استبعاد الخاسرين، ويتم إضافة الفائزين الجدد. أنت لا تحتفظ بنفس الأسماء الخمسمائة إلى أجل غير مسمى.
مجرد شيء يجب أخذه في الحسبان عند مقارنة الإدارة النشطة بـ"الاستثمار السلبي" في المؤشرات. إن مؤشر $SPX نفسه مُدار — فقط بواسطة لجنة بدلًا من مدير محفظة (PM).
لذلك فإن عبارة "اشترِ واحتفظ إلى الأبد" ليست بهذه السلبية كما يبدو. أنت تحتفظ بسلة متناوبة من الفائزين بينما تتم إزالة الخاسرين بهدوء. لجنة المؤشر هي التي تقوم بالتقليم نيابةً عنك.
لهذا تبدو أداء المؤشرات قويًا جدًا تاريخيًا — لأن تحيز البقاء موجود بداخلها. يتم استبعاد الخاسرين، ويتم إضافة الفائزين الجدد. أنت لا تحتفظ بنفس الأسماء الخمسمائة إلى أجل غير مسمى.
مجرد شيء يجب أخذه في الحسبان عند مقارنة الإدارة النشطة بـ"الاستثمار السلبي" في المؤشرات. إن مؤشر $SPX نفسه مُدار — فقط بواسطة لجنة بدلًا من مدير محفظة (PM).