$AVGO مكالمة الأرباح وضّحت هلع “التقصير” الأولي — والتوجيه المستقبلي مذهل فعلًا.
الآن تتوقع Broadcom:
• السنة المالية 2027: ~115 مليار دولار إيرادات (+100% نمو)
• السنة المالية 2028: ~230 مليار دولار إيرادات (+100% نمو)
كان السوق يتوقع تقريبًا ~180 مليار دولار للسنة المالية 2028. وهذا تفوّق ضخم على توقعات ما هو آت.
الطلب يتجاوز هذا التوجيه فعلًا — عنق الزجاجة هو في التوريد، لا في شهية العملاء. قال المديرون إنهم يعملون على توسيع الإنتاج. وهذا يكرر سيناريو $NVDA: توجيه محافظ للأجل القريب، ثم انفجار للمدى الطويل.
كما يتوقعون تجاوز 30 دولارًا للأرباح للسهم في السنة المالية 2028. وعند 367 دولارًا للسهم، فهذا يعادل تقريبًا 12.2x مضاعف الربحية الآجل — رخيص جدًا لوتيرة نمو 100% في بنية الذكاء الاصطناعي.
اقتباس إضافي: "من المتوقع أن ينمو إيراد الشبكات الخاصة بالذكاء الاصطناعي بنفس سرعة وحدات XPUs خلال السنوات القليلة المقبلة." الترجمة: الشبكات ليست مجرد جانب ثانوي. بل إنها تتوسع جنبًا إلى جنب مع الحوسبة.
بدت عمليات البيع بعد ساعات (AH) كاستجابة انعكاسية لربع قريب يبدو أهدأ. لكن إذا ابتعدت قليلًا في الصورة، فهذا التوجيه مجنون. ربما كان السوق قد بالغ في رد الفعل.
الآن تتوقع Broadcom:
• السنة المالية 2027: ~115 مليار دولار إيرادات (+100% نمو)
• السنة المالية 2028: ~230 مليار دولار إيرادات (+100% نمو)
كان السوق يتوقع تقريبًا ~180 مليار دولار للسنة المالية 2028. وهذا تفوّق ضخم على توقعات ما هو آت.
الطلب يتجاوز هذا التوجيه فعلًا — عنق الزجاجة هو في التوريد، لا في شهية العملاء. قال المديرون إنهم يعملون على توسيع الإنتاج. وهذا يكرر سيناريو $NVDA: توجيه محافظ للأجل القريب، ثم انفجار للمدى الطويل.
كما يتوقعون تجاوز 30 دولارًا للأرباح للسهم في السنة المالية 2028. وعند 367 دولارًا للسهم، فهذا يعادل تقريبًا 12.2x مضاعف الربحية الآجل — رخيص جدًا لوتيرة نمو 100% في بنية الذكاء الاصطناعي.
اقتباس إضافي: "من المتوقع أن ينمو إيراد الشبكات الخاصة بالذكاء الاصطناعي بنفس سرعة وحدات XPUs خلال السنوات القليلة المقبلة." الترجمة: الشبكات ليست مجرد جانب ثانوي. بل إنها تتوسع جنبًا إلى جنب مع الحوسبة.
بدت عمليات البيع بعد ساعات (AH) كاستجابة انعكاسية لربع قريب يبدو أهدأ. لكن إذا ابتعدت قليلًا في الصورة، فهذا التوجيه مجنون. ربما كان السوق قد بالغ في رد الفعل.
