$MRK السعر الحالي 148.25، بانخفاض خلال يوم قدره 1.41%، بينما ما زال funding معلقًا عند موجب 0.00088. هذه البنية تعني أن السعر يهبط ببطء؛ والمضاربون/المدافعون (الـlong) ما زالوا يدفعون مقابل التحمل. هذا الانخفاض بالقدر الذي لم يَكسر/يلقّم المضاربين المراكز (لم يصفِّهم)، بل بالأحرى جعلهم يستمرون في دفع تكاليف التمويل، بينما أوامر التعلّق (المُقفلين/المحتجزين على الخسارة) تنزف ببطء. عندما تتأرجح صفقة ترامب ذهابًا وإيابًا، فإن أسوأ ما تخشاه عقود أسهم أمريكية من هذا النوع هو عدم وجود تذبذب؛ هبوط هادئ مع معدل تمويل موجب يسحب أموال الـlong تدريجيًا.

حجم التداول نحو 190 ألفًا وأكثر قليلًا، وOI 232.32، والدفتر/السوق لا يبدو نشطًا، ولم يَستَفِد الطرف القصير (الـshort) من قوة، بل إن الـlong هو الذي يطحن/يسوّي وحده. هذا النوع من السوق المحتضر لا يكاد ينبض؛ فإن القيام بصفقات عليه “بعناد” يعني دفع عمولات/رسوم لمصلحة البورصة. أقوى دليل عكسي هو أن الانخفاض 1.41% صغير جدًا، وأن معدل التمويل الموجب 0.00088 ليس أيضًا شديدًا؛ ربما يكون مجرد نطاق تذبذب. طالما أن السعر لا يَخترق بوضوح/لا يكسر اتجاهًا، فلن يحصل الـshort على رزم رخيصة.

سأنتظر أن يعطيني إشارة. إذا حدث هبوط فعّال تحت 148.25، وما زال funding محافظًا على كونه موجبًا، فهذا يعني أن الـlong ما زال يضيف المال ويدفع الثمن بقوة. عندها، جرّب فتح صفقة بيع (short) بجزء صغير من المحفظة لتلتقط سيولة الاضطرار إلى تقليل المراكز لاحقًا. أما إذا ارتد السعر وعاد فوق 148.25 بسرعة، وتحول funding بسرعة إلى سالب، فحينها تُلغى منطقية الـshort مباشرة، وسأحول نظري إلى الارتداد.

وسم التداول: #TradFi #链上美股 #MRK

ما رأيك: في أي جانب من هذه الأحكام يُحتمل أن يكون الخطأ الأكبر؟