$IONQ السعر الحالي 39.08، خلال 24 ساعة هبط 1.213%، التمويل (funding) عند -0.00011714. عندما يتحرك السعر للأسفل، تكون رسوم التمويل في المقابل يدفعها أصحاب المراكز القصيرة (الهبوطية)، والقصيرون أكثر ازدحامًا من الطالين.
على المستوى الكلي: يبقى سعر فائدة Fed funds عند 3.75%، وعائد سندات الخمس؟ سنتين يبلغ 4.19%. هذا بيئة أسعار الفائدة لا تناسب أسهم الحوسبة الكمّية من نوع يعتمد تقييمها على التدفقات النقدية المستقبلية بعيدة الأجل. كل إيرادات $IONQ محصورة بالكامل تحت بند واحد هو Computer Services، بحجم يقارب 246 مليون دولار؛ وفي التقييم، أغلبه افتراضات (توقعات) وليس أرباحًا فعلية. معدل الخصم مرتفع، وحتى إن كانت القصة مغرية، فسيتم خصمها. وهذه التوقعات هي الجزء الذي يُضغط عليه أولًا.
الجانب الآخر: عائد السنتين من ذروته تراجع قليلًا إلى 4.19%، والدولار أيضًا يضعف، ما يشير إلى أن هناك من يراهن على تيسير. إذا صحّ هذا المسار، فسيرتّاح ضغط تقييم أسهم النمو.
تقديري: هذا هيكل ضعيف مع ازدحام من جانب القصيرين، وليس انهيارًا اتجاهيًا. مع نزول السعر ووجود funding سلبي، تكون حصيلة القصيرين قد تراكمت بالفعل. وأي تحسن في البيانات الماكرو قد يدفعهم إلى تغطية مراكزهم (short covering). لكن الـ OI هو 2955.27 فقط، والحجم صغير، لذا فالقوة التفجيرية لعملية الضغط/الانكشاف (squeeze) محدودة.
وسم التداول: #TradFi #链上美股 #IONQ
ما الذي تعتقد أن هذا الحكم من المرجح أن يكون مخطئًا فيه؟
على المستوى الكلي: يبقى سعر فائدة Fed funds عند 3.75%، وعائد سندات الخمس؟ سنتين يبلغ 4.19%. هذا بيئة أسعار الفائدة لا تناسب أسهم الحوسبة الكمّية من نوع يعتمد تقييمها على التدفقات النقدية المستقبلية بعيدة الأجل. كل إيرادات $IONQ محصورة بالكامل تحت بند واحد هو Computer Services، بحجم يقارب 246 مليون دولار؛ وفي التقييم، أغلبه افتراضات (توقعات) وليس أرباحًا فعلية. معدل الخصم مرتفع، وحتى إن كانت القصة مغرية، فسيتم خصمها. وهذه التوقعات هي الجزء الذي يُضغط عليه أولًا.
الجانب الآخر: عائد السنتين من ذروته تراجع قليلًا إلى 4.19%، والدولار أيضًا يضعف، ما يشير إلى أن هناك من يراهن على تيسير. إذا صحّ هذا المسار، فسيرتّاح ضغط تقييم أسهم النمو.
تقديري: هذا هيكل ضعيف مع ازدحام من جانب القصيرين، وليس انهيارًا اتجاهيًا. مع نزول السعر ووجود funding سلبي، تكون حصيلة القصيرين قد تراكمت بالفعل. وأي تحسن في البيانات الماكرو قد يدفعهم إلى تغطية مراكزهم (short covering). لكن الـ OI هو 2955.27 فقط، والحجم صغير، لذا فالقوة التفجيرية لعملية الضغط/الانكشاف (squeeze) محدودة.
وسم التداول: #TradFi #链上美股 #IONQ
ما الذي تعتقد أن هذا الحكم من المرجح أن يكون مخطئًا فيه؟