تقارير NVDA الليلة قد تحدد مباشرة اتجاه تداولات الذكاء الاصطناعي للمرحلة القادمة.
حاليًا يتوقع السوق أن تبلغ إيرادات شركة إنفيديا في الربع المالي الثاني حوالي 92 مليار دولار، وأن يأتي التوجيه للربع التالي قريبًا من 104 مليارات دولار.
لكن هذه المرة، ما يراقبه السوق لم يعد مجرد مسألة «Beat ولا Beat».
الأهم هو:
وتيرة ضخ الإنتاج/التوسّع لـ Rubin، وطلب مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، وهوامش الربح الإجمالية، وهل يمكن أن تستمر إنفاقات AI CapEx في الحفاظ على نمو مرتفع.
ومع ذلك، البيئة الاقتصادية الكلية اليوم ليست مريحة أيضًا.
بلغ معدل PCE السنوي في الولايات المتحدة لشهر يوليو 3.7%، أعلى من توقعات السوق الأصلية البالغة 3.6%؛ وما يزال PCE الأساسي عند 3.3%.
بعد صدور البيانات، ارتفعت مرة أخرى التوقعات بأن تقوم الفيدرالية برفع الفائدة في سبتمبر.
لذا الليلة الأمر يشبه صراع قوتين:
أرباح AI
vs
فوائد مرتفعة لفترة أطول
إذا قدمت NVDA مرة أخرى نتائج قوية + توجيهات قوية، فقد لا يكون المستفيد الوحيد هو NVDA.
سأتابع أيضًا:
AMD / AVGO / MRVL —— الحوسبة للذكاء الاصطناعي
MU / SNDK / WDC / STX —— الذاكرة والتخزين
COHR / LITE / AAOI / CIEN —— البصريات / البنية التحتية للذكاء الاصطناعي
خصوصًا أن الأسبوعين/اليومين الماضيين شهدوا تصحيحًا جماعيًا في الذاكرة والاتصالات البصرية.
إذا كانت تعليقات NVDA الليلة حول Rubin وطلب HBM واحتياجات مراكز البيانات قوية بما يكفي، فقد تدخل أسهم أجهزة/عتاد الذكاء الاصطناعي التي تم ضربها سابقًا في موجة تعافٍ.
لكن في المقابل، انتبه أيضًا إلى الآتي:
توقعات السوق تجاه NVDA أصبحت مرتفعة بالفعل.
مجرد أن تكون النتائج ممتازة لا يعني بالضرورة أن السهم سيرتفع.
إذا كانت فقط «مطابقة للتوقعات»، أو حتى «Beat لكن ليس كافيًا»، فقد يحدث العكس:
نتائج جيدة وردة فعل السهم سيئة.
لذلك الليلة لن أركز على NVDA وحدها.
الأهم هو معرفة ما إذا كان قطاع عتاد الذكاء الاصطناعي كله سيتحرك معًا بعد صدور التقارير.
إذا كانت NVDA قوية، والذاكرة قوية، والبصريات أيضًا تمضي في مسار التعافي—عندها سيكون ذلك أقرب إلى أن تداولات AI تعود من جديد.
أما إذا لم تستطع NVDA نفسها الصمود، فقد لا يزال انحسار التقييم الذي حدث قبل أيام لم ينتهِ بعد.
ليلةً نرى هل يمكن لـ Jensen أن يعيد سحب قطاع عتاد الذكاء الاصطناعي إلى الأعلى.$NVDA
$SNDK
$MU
حاليًا يتوقع السوق أن تبلغ إيرادات شركة إنفيديا في الربع المالي الثاني حوالي 92 مليار دولار، وأن يأتي التوجيه للربع التالي قريبًا من 104 مليارات دولار.
لكن هذه المرة، ما يراقبه السوق لم يعد مجرد مسألة «Beat ولا Beat».
الأهم هو:
وتيرة ضخ الإنتاج/التوسّع لـ Rubin، وطلب مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، وهوامش الربح الإجمالية، وهل يمكن أن تستمر إنفاقات AI CapEx في الحفاظ على نمو مرتفع.
ومع ذلك، البيئة الاقتصادية الكلية اليوم ليست مريحة أيضًا.
بلغ معدل PCE السنوي في الولايات المتحدة لشهر يوليو 3.7%، أعلى من توقعات السوق الأصلية البالغة 3.6%؛ وما يزال PCE الأساسي عند 3.3%.
بعد صدور البيانات، ارتفعت مرة أخرى التوقعات بأن تقوم الفيدرالية برفع الفائدة في سبتمبر.
لذا الليلة الأمر يشبه صراع قوتين:
أرباح AI
vs
فوائد مرتفعة لفترة أطول
إذا قدمت NVDA مرة أخرى نتائج قوية + توجيهات قوية، فقد لا يكون المستفيد الوحيد هو NVDA.
سأتابع أيضًا:
AMD / AVGO / MRVL —— الحوسبة للذكاء الاصطناعي
MU / SNDK / WDC / STX —— الذاكرة والتخزين
COHR / LITE / AAOI / CIEN —— البصريات / البنية التحتية للذكاء الاصطناعي
خصوصًا أن الأسبوعين/اليومين الماضيين شهدوا تصحيحًا جماعيًا في الذاكرة والاتصالات البصرية.
إذا كانت تعليقات NVDA الليلة حول Rubin وطلب HBM واحتياجات مراكز البيانات قوية بما يكفي، فقد تدخل أسهم أجهزة/عتاد الذكاء الاصطناعي التي تم ضربها سابقًا في موجة تعافٍ.
لكن في المقابل، انتبه أيضًا إلى الآتي:
توقعات السوق تجاه NVDA أصبحت مرتفعة بالفعل.
مجرد أن تكون النتائج ممتازة لا يعني بالضرورة أن السهم سيرتفع.
إذا كانت فقط «مطابقة للتوقعات»، أو حتى «Beat لكن ليس كافيًا»، فقد يحدث العكس:
نتائج جيدة وردة فعل السهم سيئة.
لذلك الليلة لن أركز على NVDA وحدها.
الأهم هو معرفة ما إذا كان قطاع عتاد الذكاء الاصطناعي كله سيتحرك معًا بعد صدور التقارير.
إذا كانت NVDA قوية، والذاكرة قوية، والبصريات أيضًا تمضي في مسار التعافي—عندها سيكون ذلك أقرب إلى أن تداولات AI تعود من جديد.
أما إذا لم تستطع NVDA نفسها الصمود، فقد لا يزال انحسار التقييم الذي حدث قبل أيام لم ينتهِ بعد.
ليلةً نرى هل يمكن لـ Jensen أن يعيد سحب قطاع عتاد الذكاء الاصطناعي إلى الأعلى.$NVDA
$SNDK
$MU
