#TRUMP突破3.4美元创3月21日以来新高
$TRUMP
اندفع مرة واحدة إلى 3.4 دولار: عندما تكون موجة الميمز في أشرس حالاتها، غالبًا لا يكون السبب هو الأساسيات
TRUMP في هذه الموجة كان قويًا فعلًا.
في 22 أغسطس، دفع Official Trump سعره من حوالي 1.75 دولار إلى قرابة 3.40 دولار في لحظة، وبلغ أعلى ارتفاع خلال الأسبوع قرابة 100%، ثم ظهرت عمليات جني أرباح واضحة، فعاد السعر إلى نحو 2.5 دولار.
أجد أن مسارًا كهذا مثير للغاية.
لأن مثل هذه الأصول من نوع TRUMP، إذا حاولت شرحها بنموذج تقييم الأسهم التقليدي، فذلك يعادل استخدام الآلة الحاسبة للتنبؤ بالطقس.
ما يتم تداوله فعليًا ليس PE ولا التدفقات النقدية والأرباح.
بل ثلاثة أشياء:
الانتباه، والمشاعر، والسيولة.
خلال الفترة الأخيرة، شهد سوق العملات المشفرة بأكمله ارتدادًا؛ ارتفع BTC خلال أسبوع بأكثر من 20%، كما تَحسّنت ETH بشكل واضح. وفي الوقت نفسه، أطلقت الولايات المتحدة إشارات أكثر إيجابية تجاه قطاع العملات المشفرة على مستوى السياسة، ودفع ترامب بنفسه مرة أخرى في اتجاه تقديم CLARITY Act إلى الكونغرس.
لذلك بدأت الأموال بالانتشار من BTC وETH باتجاه الأصول الأعلى بيتا.
وهذا هو الجو الذي تكون فيه الميم كوينز الأكثر عرضة للانفجار إلى أعلى.
الأموال تدخل أولًا إلى السوق الأوسع.
عندما يرتفع السوق الأوسع، يبدأ تزايد شهية المخاطرة.
ثم تبحث الأموال عن أصول ذات حساسية أعلى للتذبذب.
وفي النهاية، يحين دور الميم.
لذا، في هذه المرة، أنا لا أفسر صعود TRUMP ببساطة على أنه: “عودة فكرة ترامب للنار من جديد”.
الأدق هو القول:
إنها عملية تتحرك فيها شهية المخاطرة من الأصول الرئيسية إلى الأصول عالية التقلب.
لكن المشكلة تكمن هنا أيضًا.
عندما ترتفع الميم كوينز، تكون الوتيرة سريعة جدًا.
لكن عند الهبوط أيضًا لا تتصرف بعقلانية.
فالهبوط السريع من قرابة 3.4 دولار إلى حوالي 2.5 دولار في TRUMP يُعد مثالًا نموذجيًا.
لذلك فإن أكثر خطأ يمكن ارتكابه في مثل هذه الأجواء هو أن ترى الآخرين يجنون المال، فتظن أنك إن لم تلحق بالقطار الآن فستُمنى بخسارة.
النتيجة أن غيرك كان “أول موجة” توفر السيولة، أما أنت فكنت بالفعل “مشتري الموجة الثانية”.
أنا على العكس أعتقد أن أكثر ما يستحق ملاحظة TRUMP في هذه المرة ليس ما إذا كان سيواصل الارتفاع، بل هو:
هل لهذه الجولة من الأموال استمرار فعلي.
إذا ظل BTC وETH في قوة مستمرة، واستمرت توقعات السياسات في التحسن، وتواصل تضخيم أحجام التداول في قطاع الميم كوينز، فقد يكون لدى TRUMP احتمال الاستمرار في جذب الاهتمام من الأموال.
لكن إذا بدأ السوق الأوسع في التصحيح، فإن أصول عالية بيتا مثل TRUMP عادةً ستكون الأكثر عرضة للشعور بالضغط أولًا.
لذلك في النهاية، لا يكمن رهان سوق الميمز في “من قصته الأكثر إثارة”.
$TRUMP
اندفع مرة واحدة إلى 3.4 دولار: عندما تكون موجة الميمز في أشرس حالاتها، غالبًا لا يكون السبب هو الأساسيات
TRUMP في هذه الموجة كان قويًا فعلًا.
في 22 أغسطس، دفع Official Trump سعره من حوالي 1.75 دولار إلى قرابة 3.40 دولار في لحظة، وبلغ أعلى ارتفاع خلال الأسبوع قرابة 100%، ثم ظهرت عمليات جني أرباح واضحة، فعاد السعر إلى نحو 2.5 دولار.
أجد أن مسارًا كهذا مثير للغاية.
لأن مثل هذه الأصول من نوع TRUMP، إذا حاولت شرحها بنموذج تقييم الأسهم التقليدي، فذلك يعادل استخدام الآلة الحاسبة للتنبؤ بالطقس.
ما يتم تداوله فعليًا ليس PE ولا التدفقات النقدية والأرباح.
بل ثلاثة أشياء:
الانتباه، والمشاعر، والسيولة.
خلال الفترة الأخيرة، شهد سوق العملات المشفرة بأكمله ارتدادًا؛ ارتفع BTC خلال أسبوع بأكثر من 20%، كما تَحسّنت ETH بشكل واضح. وفي الوقت نفسه، أطلقت الولايات المتحدة إشارات أكثر إيجابية تجاه قطاع العملات المشفرة على مستوى السياسة، ودفع ترامب بنفسه مرة أخرى في اتجاه تقديم CLARITY Act إلى الكونغرس.
لذلك بدأت الأموال بالانتشار من BTC وETH باتجاه الأصول الأعلى بيتا.
وهذا هو الجو الذي تكون فيه الميم كوينز الأكثر عرضة للانفجار إلى أعلى.
الأموال تدخل أولًا إلى السوق الأوسع.
عندما يرتفع السوق الأوسع، يبدأ تزايد شهية المخاطرة.
ثم تبحث الأموال عن أصول ذات حساسية أعلى للتذبذب.
وفي النهاية، يحين دور الميم.
لذا، في هذه المرة، أنا لا أفسر صعود TRUMP ببساطة على أنه: “عودة فكرة ترامب للنار من جديد”.
الأدق هو القول:
إنها عملية تتحرك فيها شهية المخاطرة من الأصول الرئيسية إلى الأصول عالية التقلب.
لكن المشكلة تكمن هنا أيضًا.
عندما ترتفع الميم كوينز، تكون الوتيرة سريعة جدًا.
لكن عند الهبوط أيضًا لا تتصرف بعقلانية.
فالهبوط السريع من قرابة 3.4 دولار إلى حوالي 2.5 دولار في TRUMP يُعد مثالًا نموذجيًا.
لذلك فإن أكثر خطأ يمكن ارتكابه في مثل هذه الأجواء هو أن ترى الآخرين يجنون المال، فتظن أنك إن لم تلحق بالقطار الآن فستُمنى بخسارة.
النتيجة أن غيرك كان “أول موجة” توفر السيولة، أما أنت فكنت بالفعل “مشتري الموجة الثانية”.
أنا على العكس أعتقد أن أكثر ما يستحق ملاحظة TRUMP في هذه المرة ليس ما إذا كان سيواصل الارتفاع، بل هو:
هل لهذه الجولة من الأموال استمرار فعلي.
إذا ظل BTC وETH في قوة مستمرة، واستمرت توقعات السياسات في التحسن، وتواصل تضخيم أحجام التداول في قطاع الميم كوينز، فقد يكون لدى TRUMP احتمال الاستمرار في جذب الاهتمام من الأموال.
لكن إذا بدأ السوق الأوسع في التصحيح، فإن أصول عالية بيتا مثل TRUMP عادةً ستكون الأكثر عرضة للشعور بالضغط أولًا.
لذلك في النهاية، لا يكمن رهان سوق الميمز في “من قصته الأكثر إثارة”.
