В ходе азиатской торговой сессии в пятницу на рынке криптовалют зафиксированы активные продажи. Стоимость биткоина снизилась более чем на 5%, опустившись с отметки $89 000 до локального минимума в $83 400. В отличие от драгоценных металлов и фондовых индексов, цифровой актив не продемонстрировал коррекционного восстановления. Это вновь поставило под сомнение статус актива как «цифрового золота».

Инвесторы проводят переоценку доверия к традиционным валютам и государственным институтам. Однако в текущих условиях капитал перетекает в золото, а не в криптовалютные инструменты.

Разнонаправленная реакция на геополитические риски

Поводом для распродажи послужила эскалация напряженности в отношениях между США и Ираном. Президент Дональд Трамп в социальной сети Truth Social пригрозил военными ударами, если Тегеран не пойдет на подписание ядерного соглашения. Ситуацию осложняет риск приостановки работы правительства США (шатдаун), что усилило стремление инвесторов к уходу от рисковых активов.

Котировки золота отреагировали резким всплеском волатильности. Цена опустилась на 7% до уровня $5250, после чего последовало стремительное V-образное восстановление. По данным аналитического ресурса The Kobeissi Letter, капитализация рынка золота изменилась на рекордные $5,5 трлн за одну сессию. К утру пятницы спотовая цена на металл вновь превысила $5400.

Фондовый рынок США проявил устойчивость. Индекс Nasdaq снизился всего на 0,7%, несмотря на падение акций Microsoft на 10% из-за опасений по расходам на ИИ. Поддержку рынку оказал рост бумаг Meta на 10% после публикации сильной отчетности.

Биткоин, напротив, не смог отыграть падение. После снижения до $83 400 последовал лишь незначительный отскок к уровню $84 200, что значительно слабее динамики защитных активов или технологического сектора.

Инвестиционный ажиотаж в драгоценных металлах

Разрыв в показателях между золотом и биткоином становится все более очевидным. Только за текущий месяц золото подорожало более чем на 25%, фактически удвоив свою стоимость с начала второго срока Трампа год назад. Серебро продемонстрировало еще более агрессивный рост, поднявшись с $30 до $118 за унцию.

Аналитики подчеркивают, что ралли металлов отражает системный кризис доверия к фиатным валютам и мировому экономическому порядку.

Текущая политика Вашингтона — введение импортных пошлин, территориальные претензии к Гренландии и давление на Федеральную резервную систему (ФРС), включая уголовное расследование в отношении Джерома Пауэлла — вынуждает инвесторов искать убежище в проверенных временем активах.

Источник: CoinGecko

Центральные банки продолжают наращивать золотые резервы, диверсифицируя портфели в обход казначейских облигаций США. К этому тренду активно присоединяются и розничные инвесторы.

Структурная слабость крипторынка

Биткоин, который теоретически должен выступать хедж-активом против обесценивания валют, не участвует в текущем ралли. Динамика цен выявила уязвимости, копившиеся в секторе последние месяцы.

В январе наблюдался устойчивый отток средств из спотовых биткоин-ETF. Совокупный объем активов под управлением сократился со $169 млрд в октябре до $114 млрд, что означает падение на 32%.

Источник: Coinglass

Индикатор Coinbase Premium Index, отслеживающий разницу цен между американской биржей и глобальными площадками, перешел в отрицательную зону. Это свидетельствует о снижении аппетита со стороны институциональных инвесторов США, которые были основным драйвером роста в 2024–2025 годах.

Данные CryptoQuant также подтверждают спад активности в розничном сегменте. Количество транзакций объемом до $10 000 стабильно сокращается. Рост спроса в этой группе упал с 10% в октябре до отрицательного значения -6% в настоящее время.

Источник: CryptoQuant Итоги

События последних суток стали реальным стресс-тестом для рынков. Золото подтвердило роль главного защитного инструмента в периоды кризисов. Фондовый рынок доказал, что сильные фундаментальные показатели компаний могут компенсировать макроэкономические опасения. Биткоин же не справился ни с одной из ролей, впитав в себя риски падения и не получив поддержки от притока капитала в «безопасные гавани».