بعد انفجار البيتكوين أمس، جاءت اليوم بالفعل موجة ثانية من الاندفاع الصاروخي.

ارتفع سعر البيتكوين من 65 ألف دولار تقريبًا إلى أكثر من 72 ألف دولار، حيث لامس أعلى مستوى داخل الجلسة نطاق 72,200-72,400 دولار، مسجلًا أعلى مستوى منذ يونيو. بلغت نسبة الزيادة خلال 24 ساعة نحو 10%-11%.

تحركت إيثريوم بشكل أقوى، بارتفاع يومي بنسبة 17%-20%، لتعود وتستقر فوق 2,000 دولار.

في 19 أغسطس، عقد ترامب في البيت الأبيض قمة تشفير، حضرها جميع الرؤساء التنفيذيين لكل من Coinbase وRipple وRobinhood وKraken، ووقف إلى جانبهم رئيس هيئة SEC أتكينز ورئيس هيئة CFTC سيليغ على المنصة معًا.

وجّه ترامب فورًا نداءً للكونغرس لتمرير قانون Clarity Act (مشروع قانون تنظيم بنية سوق العملات الرقمية) في أسرع وقت، كما ألمح إلى أن هيئة CFTC تدرس جعل امتثال Hyperliquid لدخول السوق الأمريكية. وبهذه الجملة فقط، تم دفع HYPE إلى الارتفاع بأكثر من 20%.

حققَت صناديق بيتكوين المتداولة (BTC ETF) صافي تدفقات داخلة قدرها 517 مليون دولار في يوم واحد، وهي أكبر تدفق ليوم واحد منذ بداية مايو؛ وصناديق إيثر المتداولة (ETH ETF) حققت تدفقات داخلة 189 مليون دولار، وهو أعلى مستوى منذ أكتوبر من العام الماضي.

من جهة الدببة، تم اختراقهم فعليًا: خلال 24 ساعة جرى تصفية مراكز بيع (short) بقيمة تتجاوز 3.0 مليارات دولار، وفي وقت ما خلال ساعة واحدة انفجرت (انهارت) بأكثر من 1.0 مليار دولار، وهو واحد من أكبر أحداث الضغط/التصفية قسرية في السنوات الأخيرة.

تقوم وزارة الخزانة الأمريكية بتضاعيف حجم إعادة شراء/استرداد السندات الحكومية طويلة الأجل من 2.0 مليار دولار على الأقل لكل عملية إلى 4.0 مليارات دولار. هذا التحرك أعاد مباشرة عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا الذي كان قد ارتفع إلى 5.34% (أعلى مستوى منذ 2019) إلى نطاق 5.2% تقريبًا.

على المدى القصير، ثلاثة محفزات تفجرت في الوقت نفسه، والمشاعر وصلت بالفعل إلى مستوى مناسب. لكن عند تفكيك البنية نرى:

الأساسيات (استرداد/إعادة شراء من وزارة الخزانة) هو أمر ملموس وواضح

طالما لا يزال الضغط على عوائد السندات الأمريكية لأجل طويل دون حل، فإن هذا المنطق لا يزال قائمًا؛ وهي الجزء الأكثر قابلية للتدقيق في هذه الجولة من السوق.

السرد السياسي (قانون Clarity Act، والامتثال لدى Hyperliquid) هو العلاوة.

صَنَع مؤتمر التشفير زخمًا، لكن آلة التشريع لم تتسارع؛ هناك فجوة بين التوقعات والواقع. وإذا لم ترقَ نتيجة التصويت في 15 سبتمبر إلى مستوى التوقعات، فقد تُسحب هذه علاوة (Premium) في أي وقت.

ضغط السيولة بالعَقد (تكديس المراكز) هو مُسرِّع، وليس محرّكًا.

تُظهر بيانات السلسلة أن أكثر من 44 ألف بيتكوين تم تحويلها بالفعل إلى البورصات من قبل حَمَلة التداول قصير الأجل، وهذه إشارة نمطية لتحقيق الأرباح.

إذًا، كم يمكن أن تستمر هذه الجولة من السوق؟ يعتمد الأمر بشكل أساسي على ما إذا كان تصويت مجلس الشيوخ في 15 سبتمبر سيواصل دعم قطاع التشفير.

زعيم الحزب الجمهوري جون ثون (John Thune) قدّم مقترحًا لإنهاء النقاش (motion to end debate) في 8 أغسطس، قبل عطلة مجلس الشيوخ لشهر أغسطس مباشرةً، بهدف طرح هذا القانون الواضح الصياغة بثبات على جدول أعمال شهر سبتمبر.

في 15 سبتمبر بعد الظهر الساعة 2:15 (بتوقيت شرق الولايات المتحدة)، ستُجري قيادة مجلس الشيوخ تصويت إنهاء/إغلاق النقاش (cloture vote) لتمرير تشريع H.R. 3633 (أي Clarity Act) حول "ما إذا كان سيتم الموافقة على الدخول في إجراءات المناقشة" (motion to proceed)، ويتطلب الأمر الحصول على 60 صوتًا للمرور.

حاليًا لدى الحزب الجمهوري 53 مقعدًا، وحتى لو حضر الجميع ويدعمون، فما زالوا بحاجة إلى 7 أصوات؛ يجب جذب ما لا يقل عن 7 من الديمقراطيين أو أعضاء مستقلين لانقلابهم للتأييد كي يمرّ القرار.