تصاعد المخاطر الكلية وبدأت مشاعر السوق في التحول. أعلن ترامب فرض أشدّ العقوبات الاقتصادية قسوة على إيران في التاريخ، ما يؤثر على قطاع الطاقة وأصول الملاذ الآمن. تُعد $BTC بمثابة مؤشر للاتجاه؛ إذ تتنقل الأموال بسرعة بين القطاعات. وبعد التراجع القصير $XAU ، لا يزال مدعومًا بطلب الملاذ الآمن. كما يتأثر $CL باضطراب مزدوج من ممر هرمز وضربات روسيا-أوكرانيا، ما يؤدي إلى زيادة التذبذب.

على صعيد الأحداث: أعلنت تقارير أن الولايات المتحدة قامت سرًّا بفتح ممر النفط عبر هرمز واستمر ذلك لمدة شهرين تقريبًا، حيث يمر يوميًا قرابة 10 ملايين برميل من النفط بشكل شبه خفي، ما يخفف توقعات نقص الإمدادات. لكن في المقابل، نفّذت روسيا في ساعة متأخرة ضربات على مرافق حقول الغاز في أوكرانيا، لتعود ضغوط الطاقة إلى الواجهة في أوروبا، ويظهر $CL حالة معضلة بين العرض والطلب. وفي الوقت نفسه، تتسع حالة التوتر في الجناح الجانبي لحلف الناتو، إذ قامت بولندا ببدء عمليات جوية وقائية، ما يعزز عدم اليقين الجيوسياسي.

وجهة نظري: من المرجح أن يتبع $BTC على المدى القصير إيقاع أصول الملاذ الآمن؛ ويكون العامل الحاسم هو بيانات تدفق الأموال هذا الأسبوع ومدخلات/صافي تدفقات صناديق ETF. أما $XAU فالدعم الفني لا يزال فوق 4400؛ ويمكن مراقبة فرص الشراء عند التراجع. بالنسبة لـ $CL فهو لا يزال يتذبذب على نطاق واسع؛ تحكم في حجم المركز ولا تطارد الارتفاع. خلال جلسة ما قبل افتتاح/عند أوقات الهدوء في آسيا، لا يُنصح بالمراهنة بوزن كبير.

#宏观 #原油 #避险 #亚盘 #策略 NFA DYOR