رياضيات التدرّج الكسرِي — تدقيق مخاطر تركّز المحفظة

عند تقييم المحافظ الصغيرة الناشئة، أتجاوز الرصيد الاسمي بالدولار إلى مخاطر التركّز الكامنة. في التمويل التقليدي، تدفع أسعار الأسهم المرتفعة محافظًا شديدة الصِّغر إلى تعرّضٍ أحاديٍّ متطرف لاصل واحد. أحسب مؤشر هيرفيندال–هيرشمان (HHI) لنمذجة تشتت المخاطر.

إليك الرياضيات لتخصيص محفظة ناشئة بقيمة 100 دولار:
مثال الرياضيات: تدقيق تشتت رأس المال بقيمة 100 دولار
تخصيص TradFi: 100 دولار مُقيّد في سهمٍ واحد فقط من سهم تقليدي موروث
تخصيص bStocks: 100 دولار مقسمة بالتساوي عبر 10 bStocks (10 دولارات لكل منها)
مقياس HHI: من 10,000 (أقصى مخاطر) إلى 1,000 (تنويع شديد)

الحساب:
فهرس التركّز في TradFi: (100%)^2 = 10,000 HHI
فهرس التركّز في bStocks: 10 × (10%)^2 = 1,000 HHI
فرق مخاطر التركّز: (10,000 - 1,000) / 10,000 = -90.00%

يُثبت هذا الانخفاض بنسبة 90.00% في مخاطر التركّز أن الحدّ الأدنى الكسري البالغ 5 دولارات هو أداةُ مخاطرةٍ هيكلية، وليس مجرد حداثة موجهة للتجزئة. ومع bStocks، يحقق رصيد بقيمة 100 دولار تشتت أصول بدرجة مؤسسية نفسها التي يحققها صندوق بمليون دولار. يجب ألا تُحتكر رياضيات التنويع بسبب أسعار الأسهم.

#bstockscis @BinanceCIS #defi #RWAS $TSLAB $NVDAB