俄罗斯8月初的成品油出口数据挺有意思——总量反弹到日均130万桶，比7月低点涨了33%，但细看结构就知道不是什么好消息。增长主要靠石脑油和燃料油撑着，柴油供应还是趴在地上动不了。

背后原因很直接：炼厂被炸，7月原油加工量掉到日均390万桶，这是二十多年来接近最低的水平。俄罗斯政府的应对也很典型——限制汽柴油出口，优先保国内市场。出口商没办法，只能转向其他油品：石脑油出口冲到日均51.1万桶，燃料油到57.1万桶。

这种操作在历史上见过太多次了。国内供应紧张时，政府第一反应就是限出口、保内需，然后市场自己会找出路——要么转产品结构，要么黑市溢价。俄罗斯现在就是前者，但炼能受损的问题短期解决不了，这个扭曲的出口结构估计还得持续一阵子。

对全球柴油市场来说，俄罗斯这个传统供应源基本算是暂时退出了。欧洲和亚洲的柴油价差会继续保持支撑，尤其是冬季取暖季临近的时候。