$RKLB كنت ما زلت بالأمس ضمن قائمة المراقبة، لكنني هذا الصباح شطبته.

الأرقام في الحقيقة جميلة: إيرادات الربع الثاني بلغت 234.1 مليون دولار، بزيادة سنوية قدرها 62%، وهو رقم قياسي؛ وتضيّق صافي الخسارة إلى 49.3 مليون دولار، أي 0.08 دولار للسهم؛ والطلبات تحت التنفيذ بلغت 2.36 مليار دولار، بزيادة 137%. كذلك إن توجيهات إيرادات الربع الثالث تتراوح بين 250 إلى 265 مليون دولار، وليست منخفضة أيضًا.

سبب الشطب هو سبب واحد فقط. في نفس البيان، تم خفض توجيهات هامش الربح الإجمالي وفقًا لمعايير GAAP للربع الثالث إلى 29%–31%، ولغير GAAP (non-GAAP) إلى 35%–37%. والسبب المذكور هو تغيّر مزيج المنتجات وتكاليف دمج الاستحواذ. اليوم، العقوبة من هذا السوق على التوجيهات أشد بكثير من العقوبة على أرقام نفس الربع—شركة أخرى في مجال اشتراكات المستهلكين سجّلت نموًا في الإيرادات بنسبة 38%، ونموًا في EBITDA المعدّل بنسبة 53%، وتجاوز عدد المستخدمين النشطين شهريًا المليار لأول مرة، ومع ذلك هبطت بنسبة 20% فقط لأن توجيهات السنة ظلت دون تغيير. الأداء جيد، والتوجيهات سيئة—هذا هو النمط نفسه الذي يتكرر اليوم مرارًا وتكرارًا.

أنا أيضًا لا أقف في الجهة المعاكسة. يجب تسليم منصة الإطلاق في الربع الرابع من Neutron، وهذا محفّز قوي، والنافذة الزمنية ليست طويلة، وعلى هذا النوع من الأسهم فإن مساحة الرهان على الاتجاه المعاكس أصلًا ضيقة. السعر 79.51، -5.04%، وأعتبر 74.91 الحدّ الفاصل لمعرفة ما إذا كانت هذه الجولة من الاستيعاب قد انتهت؛ وإذا كُسر إلى الأسفل فهذا يعني أن خط هامش الربح ما يزال يُعاد تسعيره.

قبل ظهور نقطة التسليم الخاصة بـNeutron، فإن صفحتي هنا فارغة.

#RocketLab #航天 #الإرشاد