ليس أن بيركشير هاثاواي لا تفهم التكنولوجيا، بل إنها تنتظر أن تصبح شركات التكنولوجيا نوعًا من الأعمال التي يمكنه فهمها.
بيركشير هاثاواي بدأت أخيرًا بالصرف
أرسلت بيركشير هاثاواي في الربع الثاني إشارة مهمة جدًا:
بعد 14 ربعًا متتالية من صافي بيع الأسهم، عادت أخيرًا إلى الشراء بكثافة.
في الربع الثاني، اشترت بيركشير أسهمًا بنحو 23.5 مليار دولار، وباعت بنحو 3.7 مليار دولار، لتُحقق في النهاية صافي شراء يقارب 19.8 مليار دولار.
والأكثر جدارة بالتركيز هو أن Alphabet (شركة جوجل الأم) دخلت رسميًا قائمة أكبر خمس استثمارات لدى بيركشير، لتحل محل شيفرون.
حاليًا تشمل أكبر خمس حصص:
① Alphabet
② أمريكان إكسبريس
③ آبل
④ بنك أوف أمريكا
⑤ كوكاكولا
وفي الوقت نفسه، أعادت بيركشير شراء حوالي 4.53 مليار دولار من أسهمها الخاصة في الربع الثاني، مع زيادة واضحة في حجم عمليات إعادة الشراء.
كما انخفضت الاحتياطيات النقدية من نحو 39.74 مليار دولار في نهاية الربع الأول إلى نحو 36.47 مليار دولار في نهاية الربع الثاني.
بعبارة أخرى، يحدث في بيركشير تحول واضح:
خلال السنوات الماضية كانت تجمع النقد باستمرار وتنتظر الفرص؛ والآن بدأت بإعادة توظيف النقد في السوق.
وأكثر ما يستحق التدقيق هو استثمار الـ 10 مليارات دولار تقريبًا في Alphabet.
في حقبة بيركشير في عصر بافيت، كان يُنظر إليها طويلًا على أنها تتمحور حول شركات استهلاك ومالية عالية الجودة ممثلة بآبل؛ أما الآن فقد دخل Google إلى قلب الحصص الأساسية.
ويبدو أن الرهان هنا ليس على أعمال البحث التقليدية وحدها، بل على:
الـ “moat” في البحث + نماذج الذكاء الاصطناعي + نمو Google Cloud.
لذلك، ما يستحق الاهتمام فعلًا في هذا التقرير المالي ليس بقدر ما ارتفعت الأرباح، بل لأن اتجاه تخصيص رأس المال قد تغيّر:
بيركشير هاثاواي أخيرًا بدأت العودة إلى السوق بدلاً من “الاحتفاظ بالنقد بانتظار”.
أكثر التغيرات إثارة للاهتمام هو أن ثقل التكنولوجيا الذي نادرًا ما شوهد في أواخر سنوات بافيت، قد يتحول إلى أصلها الأساسي الجديد.
والأهم أن بافيت راهن على أن Google يمكنها أن تفوز في سباق الذكاء الاصطناعي بين عدة شركات تكنولوجية، وباحتمال يصل إلى 90%؛ وهذا بصره حاد جدًا.
بيركشير هاثاواي بدأت أخيرًا بالصرف
أرسلت بيركشير هاثاواي في الربع الثاني إشارة مهمة جدًا:
بعد 14 ربعًا متتالية من صافي بيع الأسهم، عادت أخيرًا إلى الشراء بكثافة.
في الربع الثاني، اشترت بيركشير أسهمًا بنحو 23.5 مليار دولار، وباعت بنحو 3.7 مليار دولار، لتُحقق في النهاية صافي شراء يقارب 19.8 مليار دولار.
والأكثر جدارة بالتركيز هو أن Alphabet (شركة جوجل الأم) دخلت رسميًا قائمة أكبر خمس استثمارات لدى بيركشير، لتحل محل شيفرون.
حاليًا تشمل أكبر خمس حصص:
① Alphabet
② أمريكان إكسبريس
③ آبل
④ بنك أوف أمريكا
⑤ كوكاكولا
وفي الوقت نفسه، أعادت بيركشير شراء حوالي 4.53 مليار دولار من أسهمها الخاصة في الربع الثاني، مع زيادة واضحة في حجم عمليات إعادة الشراء.
كما انخفضت الاحتياطيات النقدية من نحو 39.74 مليار دولار في نهاية الربع الأول إلى نحو 36.47 مليار دولار في نهاية الربع الثاني.
بعبارة أخرى، يحدث في بيركشير تحول واضح:
خلال السنوات الماضية كانت تجمع النقد باستمرار وتنتظر الفرص؛ والآن بدأت بإعادة توظيف النقد في السوق.
وأكثر ما يستحق التدقيق هو استثمار الـ 10 مليارات دولار تقريبًا في Alphabet.
في حقبة بيركشير في عصر بافيت، كان يُنظر إليها طويلًا على أنها تتمحور حول شركات استهلاك ومالية عالية الجودة ممثلة بآبل؛ أما الآن فقد دخل Google إلى قلب الحصص الأساسية.
ويبدو أن الرهان هنا ليس على أعمال البحث التقليدية وحدها، بل على:
الـ “moat” في البحث + نماذج الذكاء الاصطناعي + نمو Google Cloud.
لذلك، ما يستحق الاهتمام فعلًا في هذا التقرير المالي ليس بقدر ما ارتفعت الأرباح، بل لأن اتجاه تخصيص رأس المال قد تغيّر:
بيركشير هاثاواي أخيرًا بدأت العودة إلى السوق بدلاً من “الاحتفاظ بالنقد بانتظار”.
أكثر التغيرات إثارة للاهتمام هو أن ثقل التكنولوجيا الذي نادرًا ما شوهد في أواخر سنوات بافيت، قد يتحول إلى أصلها الأساسي الجديد.
والأهم أن بافيت راهن على أن Google يمكنها أن تفوز في سباق الذكاء الاصطناعي بين عدة شركات تكنولوجية، وباحتمال يصل إلى 90%؛ وهذا بصره حاد جدًا.
