光通信一夜暴动：美国禁令传闻，是馅饼还是陷阱？#美国初请失业金人数维持20万以下 #美元有望创两周最佳单日表现
昨晚光通信板块直接炸了。但仔细一看盘面，今天盘前AAOI还在猛拉15个点以上，Coherent涨5%，Lumentum涨近5%。猛是真的猛，但到底在炒啥，得捋清楚。
起因是路透爆了个料：FCC在起草计划，可能要禁中国光模块。这消息一出来，市场直接开始交易“订单转移”的预期——中国厂商要是进不来，那Coherent、Lumentum、AAOI这些是不是就能抢单了？
但事情没这么简单。有几个关键点得说清楚：
第一，禁令可能是个“误读”。 昨天晚上FCC那份108页的文件也出来了，光模块根本不是被单独列管，而是跟半导体、IoT模块、PCB一起作为“带逻辑硬件组件”的例子出现的。正式的规则没有写“禁止光模块”，而是用了一个功能性的上位概念。说白了，市场可能过度解读了。
第二，AAOI是自己争气，不是纯靠消息。 昨晚AAOI发了财报，营收1.92亿，同比干86%，数据中心业务第一次破亿，同比增长140%。管理层还说客户需求比自己产能还高出20%-40%，800G收入三季度要环比翻五倍。这业绩放在任何时间点都是炸的，不能全归功于禁令传闻。
第三，就算禁令真落地，产能也接不住。 中国光模块厂商在全球占了七成高速产能，美国这几家半年内根本补不上这个缺口。真要一刀切，美国自己的AI基建进度都得受影响。
所以盘面上怎么搞？
别把这轮暴涨全当禁令题材炒，AAOI是有真业绩打底的。但追高还是得带止损，特别是在禁令细则还没落地的情况下。
目前盘前光通信还在涨，但K线有些冲高回落的迹象，别太上头。盯着FCC后续的正式文件，以及AAOI这类有业绩支撑的标的回踩机会。
$AAOI $LITE $COHR
昨晚光通信板块直接炸了。但仔细一看盘面，今天盘前AAOI还在猛拉15个点以上，Coherent涨5%，Lumentum涨近5%。猛是真的猛，但到底在炒啥，得捋清楚。
起因是路透爆了个料：FCC在起草计划，可能要禁中国光模块。这消息一出来，市场直接开始交易“订单转移”的预期——中国厂商要是进不来，那Coherent、Lumentum、AAOI这些是不是就能抢单了？
但事情没这么简单。有几个关键点得说清楚：
第一，禁令可能是个“误读”。 昨天晚上FCC那份108页的文件也出来了，光模块根本不是被单独列管，而是跟半导体、IoT模块、PCB一起作为“带逻辑硬件组件”的例子出现的。正式的规则没有写“禁止光模块”，而是用了一个功能性的上位概念。说白了，市场可能过度解读了。
第二，AAOI是自己争气，不是纯靠消息。 昨晚AAOI发了财报，营收1.92亿，同比干86%，数据中心业务第一次破亿，同比增长140%。管理层还说客户需求比自己产能还高出20%-40%，800G收入三季度要环比翻五倍。这业绩放在任何时间点都是炸的，不能全归功于禁令传闻。
第三，就算禁令真落地，产能也接不住。 中国光模块厂商在全球占了七成高速产能，美国这几家半年内根本补不上这个缺口。真要一刀切，美国自己的AI基建进度都得受影响。
所以盘面上怎么搞？
别把这轮暴涨全当禁令题材炒，AAOI是有真业绩打底的。但追高还是得带止损，特别是在禁令细则还没落地的情况下。
目前盘前光通信还在涨，但K线有些冲高回落的迹象，别太上头。盯着FCC后续的正式文件，以及AAOI这类有业绩支撑的标的回踩机会。
$AAOI $LITE $COHR