عندما يظهر هذا الإشارة النادرة—كما يحدث الآن—تبلغ احتمالية دخول سوق الأسهم إلى مرحلة هبوط (Bear Market) 67%
وفقًا لتحليل من المراسل المخضرم لدى MarketWatch مارك هولبرت، فإن الفجوة في الأداء المتداول لمدة 7 أيام بين مؤشر داو (Dow) ومؤشر ناسداك (纳指) قد بلغت 5.5 نقاط مئوية (داو +0.5% مقابل ناسداك -5.0%)، أي حدوث تباعد نادر بين داو وناسداك.
يُعد هذا من أشد حالات التباعد التي لم تظهر إلا في نحو 1% من أيام التداول منذ عام 1971. وتُظهر البيانات أنه كلما ظهر هذا النوع من التباعد، فهناك احتمال يبلغ 66.9% أن يدخل السوق في فترة هبوط خلال 3 أشهر.
مقارنةً بذروة فقاعة الإنترنت عام 2000: من بين آخر 10 أيام تداول قبل بلوغ القمة، شهدت 7 أيام تباعدًا مساوياً أو أكبر. ثم تهاوى مؤشر ناسداك بنسبة تقارب 80%. لذلك أولئك الذين يقولون "إنها مجرد تبديلات طبيعية بين القطاعات"، إما أنهم يخدعون الآخرين أو يخدعون أنفسهم. إن هذا التباعد الحالي يُعد حدثًا قريبًا من مستوى ثلاث سيغما، وليس مجرد تقلبات بسيطة.
من ناحية خطة الاستثمار: هذا المؤشر ليس قنبلة مؤقتة تنفجر في وقت محدد، لكنه يستحق التعامل معه بجدية. سأراجع مراكز شراءي الطويلة (multi-holdings)، خصوصًا تلك التي تتركز فيها الاستثمارات في أسهم بعينها، وربما أفكر أيضًا في بعض التحوطات (مثل خيارات VIX أو S&P put spread).
وفقًا لتحليل من المراسل المخضرم لدى MarketWatch مارك هولبرت، فإن الفجوة في الأداء المتداول لمدة 7 أيام بين مؤشر داو (Dow) ومؤشر ناسداك (纳指) قد بلغت 5.5 نقاط مئوية (داو +0.5% مقابل ناسداك -5.0%)، أي حدوث تباعد نادر بين داو وناسداك.
يُعد هذا من أشد حالات التباعد التي لم تظهر إلا في نحو 1% من أيام التداول منذ عام 1971. وتُظهر البيانات أنه كلما ظهر هذا النوع من التباعد، فهناك احتمال يبلغ 66.9% أن يدخل السوق في فترة هبوط خلال 3 أشهر.
مقارنةً بذروة فقاعة الإنترنت عام 2000: من بين آخر 10 أيام تداول قبل بلوغ القمة، شهدت 7 أيام تباعدًا مساوياً أو أكبر. ثم تهاوى مؤشر ناسداك بنسبة تقارب 80%. لذلك أولئك الذين يقولون "إنها مجرد تبديلات طبيعية بين القطاعات"، إما أنهم يخدعون الآخرين أو يخدعون أنفسهم. إن هذا التباعد الحالي يُعد حدثًا قريبًا من مستوى ثلاث سيغما، وليس مجرد تقلبات بسيطة.
من ناحية خطة الاستثمار: هذا المؤشر ليس قنبلة مؤقتة تنفجر في وقت محدد، لكنه يستحق التعامل معه بجدية. سأراجع مراكز شراءي الطويلة (multi-holdings)، خصوصًا تلك التي تتركز فيها الاستثمارات في أسهم بعينها، وربما أفكر أيضًا في بعض التحوطات (مثل خيارات VIX أو S&P put spread).
