العنوان الأصلي: (أصدروا الرموز أولًا ثم جمعوا التمويل، وبعد أن تضاعف VVV 12 مرة خلال نصف عام حصلوا أيضًا على استثمار بقيمة 65 مليون دولار)
المؤلف الأصلي: Sanqing، Foresight News

في 1 يوليو، أنهت منصة Venice لذكاء الخصوصية جولة تمويل من الفئة A بقيمة 65 مليون دولار؛ وقد بلغت التقييمات بعد التمويل 1 مليار دولار. قادت Dragonfly الجولة، وتابعت كل من North Island Ventures وCoinbase Ventures وArchetype وLiquid2 Ventures وMorgan Creek وغيرهم كـ follow-on.

هذه هي المرة الأولى منذ تأسيس Venice التي تُدخل فيها رأس مال حقوق ملكية من مؤسسات خارجية. ستُستخدم أموال هذه الجولة لبناء أول مركز بيانات مملوك بالكامل لشركة Venice، وتقليل الاعتماد على استئجار قدرات GPU الحوسبية.

وفي الوقت نفسه، ووفقًا لبيانات تداول Bybit، فقد تجاوز الارتفاع في سعر رمز VVV خلال العام 1200%؛ إذ بلغ حوالي 1.62 دولار في بداية العام، ووصل إلى أعلى مستوى تاريخي بنحو 21.469 دولار في 3 يونيو. حاليًا يتذبذب السعر قرب 13 دولار، مع قيمة سوقية متداولة تقارب 600 مليون دولار. وذكرت الشركة أنها حققت أرباحًا في الربع الأول من 2026، مع إيرادات سنوية تتجاوز 70 مليون دولار.

تمويل بالأسهم، وليس تفريغًا للنقود عبر الرموز

في 27 يناير 2025، أطلقت Venice على سلسلة Base رمز VVV بإجمالي حدّ أقصى قدره 100 مليون قطعة. تم تخصيص 50% عبر Airdrop: 25% لحوالي 100 ألف مستخدم مبكر، و25% لمشاريع وكلاء الذكاء مثل Virtuals وLuna وaixbt وVaderAI، ولحوالي 200 مطور ضمن Coinbase AgentKit. أما الجزء المتبقي، فتمتلك Venice نفسها 35% منه، و5% يدخل ضمن تجمع السيولة، و10% كصندوق حوافز.

يتضح أن مسار استحواذ Venice على رأس المال لم يسلك الطريق التقليدي لعدة جولات تمويل حقوق ملكية لشركات ذكاء اصطناعي ناشئة؛ بل بدأت باقتصاد الرموز لإطلاق المجتمع، ثم أدخلت رأس المال من خلال حقوق الملكية بعد أن بدأت البيانات تعمل فعليًا.

بالنسبة لشركة حققت أرباحًا بالفعل ونجحت أيضًا في تشغيل آلية الانكماش عبر الرموز، فإن هذا المال لا يشتري مساحة للبقاء، بل يشتري سلطة التحكم في التكاليف والقدرة على التحكم في سلسلة الإمداد.

أفصح الرئيس التنفيذي Erik Voorhees في نص طويل من تغريدته عند الإعلان عن التمويل عن البنية التفصيلية للصفقة: يحصل مستثمرو جولة A على 8.98% من حقوق ملكية الشركة، بالإضافة إلى منحة استحقاق (vesting grant) لعدد 1.5 مليون رمز VVV، ومع وجود ضمانات (warrants) لشراء 5 ملايين رمز VVV إضافية خلال السنوات الثماني المقبلة بحوالي 66.5 مليون دولار.

إذا تم ممارسة جميع الضمانات، فإن إجمالي قيمة هذه الصفقة سيتوسع من 65 مليون دولار إلى 131.5 مليون دولار. يتم قفل الرموز الممنوحة المتعلقة بالضمانات لمدة سنة، ثم يتم فك القفل خطيًا خلال 3 سنوات. حتى عند ممارسة الضمانات بالكامل، تُقدّر Voorhees أن الزيادة في المعروض ستبلغ حوالي 6000 رمز يوميًا، وهو ما يعادل تقريبًا 0.2% فقط من حجم التداول اليومي الحالي، وبالتالي فإن تأثير التخفيف على السوق الثانوية محدود.

يؤكد Forhees أن Venice ما زالت حتى الآن أكبر حامل لرمز VVV؛ إذ إن الشركة وفريقها مجتمعين يمتلكان حصة أكبر من تلك التي تم منحها وقت إطلاق الرمز، ولم يبعوا أي وحدة حتى الآن.

تأسيس مشترك بين قدامى الرواد في صناعة التشفير ومهندس في الحوسبة السحابية

يُعد Erik Voorhees، المؤسس والرئيس التنفيذي، واحدًا من أوائل رواد الأعمال في صناعة التشفير. فقد أسس سابقًا منصة تداول لامركزية ShapeShift، وكان لفترة طويلة صوتًا ممثلًا لموقف سيادة البيتكوين والرفض التنظيمي. ويستمر سرد Venice الخاص بالخصوصية في تبني موقفه الثابت.

يملك المؤسس المشارك ورئيس مجلس الإدارة والمدير التقني الرئيسي Jesse Proudman أكثر من 20 عامًا من الخبرة الريادية والهندسية. أسس في 2003 شركة Blue Box Group لاستضافة السحابة في سياتل، وبنى خدمات سحابة خاصة اعتمادًا على OpenStack؛ وتم الاستحواذ عليه من قبل IBM في 2015. بعد ذلك شارك في تأسيس منصة لتداول الأصول المشفرة Strix Leviathan. وقبل انضمامه إلى Venice بدوام كامل، شغل منصب نائب الرئيس في شركة Betterment المتخصصة في التكنولوجيا المالية لمدة تقارب ثلاث سنوات.

يقدّم Voorhees الرؤية والسرد المجتمعي، بينما يتولى Proudman تحويل هذا السرد إلى بنية تحتية يمكنها العمل على نطاق واسع.

في الوقت نفسه الذي أعلنت فيه عن التمويل، نشر Voorhees مقالة مطولة يوضح فيها الأساس الفلسفي لـ Venice: العقل البشري بطبيعته خاص ولا يخضع للمراجعة، لكن عندما يبدأ امتزاج القدرة الذهنية بالذكاء الآلي، فإن السيادة تصبح تُنتزع بهدوء من قبل شركات الذكاء الاصطناعي السائدة باسم «الأمان». سؤاله هو: سواء في مجالس إدارة المختبرات أو في الحكومات، من يملك حق الاطلاع على أفكار الإنسان؟

تُعد هذه الرؤية أيضًا سلاحًا ذا حدّين. إن فصل مراجعة المحتوى يعني أن Venice تحتاج إلى تحمل مسؤولية محتوى الخرج غير الخاضع للمراجعة وضغوط تنظيمية عبر ولايات مختلفة—وهذا، في ظل استمرار تشديد الرقابة في كثير من الدول والمناطق على المحتوى المُولّد بالذكاء الاصطناعي، يُعد مخاطرة يجب على كل من المستثمرين والمستخدمين مواجهتها، وليس مجرد ميزة إضافية في سرد الخصوصية.

مفتاح API واحد للوصول إلى نماذج متعددة بلا حظر

تدور رواية منتج Venice حول وعد محوري: عدم تسجيل طلبات المستخدمين وإجاباتهم على خوادم الشركة. تُشفّر مدخلات المستخدم على جهازه، وتتم عملية النقل بالكامل عبر تشفير، ولا تتم عملية فك التشفير إلا داخل بيئة تنفيذ موثوقة مُعتمدة (TEE) فقط.

تتعاون Venice مع مزودي خدمات TEE خارجيين مثل NEAR AI Cloud وPhala Network. لا يستطيع كل من مزوّد قدرات GPU وVenice نفسها الوصول إلى البيانات النصية. كما تُرفق كل استجابة إثبات «اعتماد عن بُعد» يمكن التحقق منه. وفي الوقت نفسه، يفصل النظام عن منصات الذكاء الاصطناعي السائدة العديد من آليات مراجعة المحتوى الشائعة.

الخصوصية ليست عملاً خيريًا، بل جزء من تسعير المنتج.

عبر واجهة واحدة أو باستخدام مفتاح API واحد فقط، يمكن للمستخدمين الوصول إلى أكثر من 250 نموذجًا مفتوح المصدر ومغلَق المصدر، تغطي تنسيقات متعددة مثل النصوص والصور والفيديو والصوت وعمليات تضمين المتجهات. ويتضمن ذلك طرقًا مجهولة للوصول إلى نماذج شائعة مثل Claude وGPT وKimi، إضافة إلى إمكانية الاستدلال الخاص بالكامل على بعض النماذج القابلة للنشر من المصدر المفتوح.

وعلى مستوى المنتج، يتيح النظام أيضًا للمطورين ووكلاء الذكاء الوصول إلى قدرات مثل أدوات MCP (Model Context Protocol، وهو بروتوكول مفتوح يسمح للذكاء الاصطناعي باستدعاء أدوات وبيانات خارجية)، وإدخال الملفات، والبحث في الويب وعمليات التقاط البيانات من الروابط، ووكيل RPC على السلسلة. كما يدعم إمكانية الاستدعاء المباشر لنماذج Venice لإتمام ترميز خاص باستخدام أدوات البرمجة مثل Claude Code وCursor. ويدعم كذلك ربط وكلاء Venice عبر أدوات المراسلة الفورية مثل WhatsApp وTelegram وDiscord.

على مستوى التسويق التجاري، تتبع Venice نموذجًا طبقيًا «مجاني + اشتراك»: فئة Free تمنح 10 مرات محادثة نصية يوميًا. أما الفئة المدفوعة فتبدأ من Pro (اعتبارًا من 18 دولارًا/شهر)، ثم Pro Plus، وصولًا إلى أعلى مستوى Max (200 دولار/شهر) مع هدية 22500 نقطة كل شهر، يمكن ترحيلها لمدة 3 أشهر.

إلى جانب الاشتراك، تدعم Venice أيضًا الدفع مباشرة لاستدعاء واجهات برمجة التطبيقات عبر USDC على سلسلة Base، دون الحاجة إلى تسجيل حساب، ومصممة خصيصًا للـ agents الآلية للذكاء. ومع ذلك، وفقًا للتقارير، فإن هذا الجزء من المدفوعات المشفرة لا يمثل حاليًا سوى نحو 8% من إجمالي الإيرادات؛ ولا تزال الاشتراكات وفوترة واجهات برمجة التطبيقات التقليدية المصدر الرئيسي للإيرادات.

علاوة على ذلك، فإن VVV ليست مجرد رمز حوكمة بسيطة.

بعد قيام المستخدمين بتخزين VVV (stake)، يمكنهم سكّ DIEM. كل DIEM يعادل رصيدًا يوميًا مخصصًا لاستدعاء API بقيمة 1 دولار، وهو صالح مدى الحياة. حتى إذا تذبذب سعر VVV في السوق لاحقًا، فلن يتأثر رصيد DIEM الذي تم سكّه بالفعل. وخلال فترة التخزين، لا يزال بإمكان المستخدمين الحصول على حوالي 80% من عوائد التخزين العادية.

كما كشفت نشرة التمويل كذلك أنه حتى يونيو من هذا العام، بلغ عدد المستخدمين المسجلين على منصة Venice نحو 3.5 مليون، وأنه يتم معالجة نحو 1.7 مليون استدعاء API يوميًا، مع وصول كمية الرموز المعالجة شهريًا إلى مستويات تريليونية.

عندما لا تزال العديد من شركات الذكاء الاصطناعي في القطاع تروي قصصها اعتمادًا على الحجم والطموح، اختارت Venice أن تروي القصة عبر القوائم المالية. بعد ترسيخ قدرتها الحسابية ذاتيًا، سيكون التحدي الحقيقي في المرحلة التالية هو ما إذا كانت Venice تستطيع الحفاظ على ميزة «الخصوصية» وتكاليف مستدامة.

رابط النص الأصلي