شركة ميتا تؤجر أكثر من القدرة الحاسوبية! لكن هل توجد حقًا قدرة حاسوبية فائضة الآن؟
$META ورد أن الشركة تقوم بتخطيط أعمال سحابية، عبر تأجير موارد الحوسبة الذكية الاصطناعية المتبقية، للتنافس مع مزوّدي خدمات السحابة مثل Amazon AWS وMicrosoft Azure وGoogle Cloud.
وكان ردّ السوق على هذه الأخبار أن ميزانيات النفقات الرأسمالية (CapEx) ستنخفض، لذا تراجعت أسهم شركات تصنيع معدات الذكاء الاصطناعي في المنبع.
لكنني أعتقد أن رد فعل السوق مبالغ فيه؛ فالأوان بعدُ لتحويل هذه الأخبار إلى تفسير مفاده أن «إمدادات القدرة الحاسوبية ستصبح فائضة قريبًا».
وبحسب الوضع العلني لدى ميتا حتى الآن، يبدو الأمر أقرب إلى «الاستمرار في الحصول على المزيد من القدرة الحاسوبية»:
1، نقص القدرة الحاسوبية (في مارس/آذار، فرضت Google قيودًا على حوسبة Gemini، ما أدى إلى تأخير بعض المشاريع)
2، عدم كفاية حتى لدرجة إعادة تدوير DDR4 ودمجه مع DDR5 (06-29 ISCA 2026)
3، ميتا تواصل تأجير واستخدام القدرة الحاسوبية
في مارس/آذار، وقّعت اتفاقية بنية تحتية للذكاء الاصطناعي لمدة خمس سنوات مع Nebius، بقيمة إجمالية تصل إلى 27 مليار دولار.
4، في أبريل/نيسان، توسيع التعاون مع CoreWeave، عبر توقيع اتفاقية قدرات حوسبة سحابية للذكاء الاصطناعي بقيمة 21 مليار دولار.
6، في يونيو/حزيران، التوصل إلى اتفاق مع Crusoe لتأجير حوالي 1.6 GW من سعة الحوسبة.
أظن أن ميتا ربما رأت أن xAI «تأجر خوادمها الخاملة وتحولها إلى دخل»، أي تعمل كـ«مالك» يجني إيجارات لتسريع استرداد الأموال.
لأن إنفاق ميتا في 2026 يبلغ 1250 إلى 1450 مليار دولار، فإن هذا الأسلوب يمكن أن يخفف قلق السوق من أن ميتا ستضخ استثمارات ضخمة في مجال الذكاء الاصطناعي وستواصل حرق الأموال؛ كما يمكنه أن يخلق مصدرًا جديدًا للإيرادات، فالأهم: استخدام Meta AI لتحسين الإعلانات يزيد الدخل بنفس الطريقة. والأهم—هل ذكاء ميتا الاصطناعي ضعيف جدًا؟ إذن لا بد من بيع القدرة الحاسوبية.
أسلوب مشابه حدث في قيام ماسك بتأجير مراكز بياناته الفائضة في SpaceX
5 مايو: تأجير لـ Anthropic بمبلغ 1.25 مليار دولار شهريًا
6 يونيو: تأجير لـ Google بمبلغ 0.92 مليار دولار شهريًا
في كل شهر، أولًا تتصرف كـ«مالك» لتأجير القدرة الحاسوبية والاقتناص بـ 2.17 مليار دولار
لم يكن هناك الكثير من رد الفعل من السوق تجاه تأجير SpaceX للقدرة الحاسوبية الفائضة إلى Anthropic وGoogle، لكن يبدو أن تأجير ميتا للقدرة الحاسوبية كان كأنه «سقوط السماء»؟
$META ورد أن الشركة تقوم بتخطيط أعمال سحابية، عبر تأجير موارد الحوسبة الذكية الاصطناعية المتبقية، للتنافس مع مزوّدي خدمات السحابة مثل Amazon AWS وMicrosoft Azure وGoogle Cloud.
وكان ردّ السوق على هذه الأخبار أن ميزانيات النفقات الرأسمالية (CapEx) ستنخفض، لذا تراجعت أسهم شركات تصنيع معدات الذكاء الاصطناعي في المنبع.
لكنني أعتقد أن رد فعل السوق مبالغ فيه؛ فالأوان بعدُ لتحويل هذه الأخبار إلى تفسير مفاده أن «إمدادات القدرة الحاسوبية ستصبح فائضة قريبًا».
وبحسب الوضع العلني لدى ميتا حتى الآن، يبدو الأمر أقرب إلى «الاستمرار في الحصول على المزيد من القدرة الحاسوبية»:
1، نقص القدرة الحاسوبية (في مارس/آذار، فرضت Google قيودًا على حوسبة Gemini، ما أدى إلى تأخير بعض المشاريع)
2، عدم كفاية حتى لدرجة إعادة تدوير DDR4 ودمجه مع DDR5 (06-29 ISCA 2026)
3، ميتا تواصل تأجير واستخدام القدرة الحاسوبية
في مارس/آذار، وقّعت اتفاقية بنية تحتية للذكاء الاصطناعي لمدة خمس سنوات مع Nebius، بقيمة إجمالية تصل إلى 27 مليار دولار.
4، في أبريل/نيسان، توسيع التعاون مع CoreWeave، عبر توقيع اتفاقية قدرات حوسبة سحابية للذكاء الاصطناعي بقيمة 21 مليار دولار.
6، في يونيو/حزيران، التوصل إلى اتفاق مع Crusoe لتأجير حوالي 1.6 GW من سعة الحوسبة.
أظن أن ميتا ربما رأت أن xAI «تأجر خوادمها الخاملة وتحولها إلى دخل»، أي تعمل كـ«مالك» يجني إيجارات لتسريع استرداد الأموال.
لأن إنفاق ميتا في 2026 يبلغ 1250 إلى 1450 مليار دولار، فإن هذا الأسلوب يمكن أن يخفف قلق السوق من أن ميتا ستضخ استثمارات ضخمة في مجال الذكاء الاصطناعي وستواصل حرق الأموال؛ كما يمكنه أن يخلق مصدرًا جديدًا للإيرادات، فالأهم: استخدام Meta AI لتحسين الإعلانات يزيد الدخل بنفس الطريقة. والأهم—هل ذكاء ميتا الاصطناعي ضعيف جدًا؟ إذن لا بد من بيع القدرة الحاسوبية.
أسلوب مشابه حدث في قيام ماسك بتأجير مراكز بياناته الفائضة في SpaceX
5 مايو: تأجير لـ Anthropic بمبلغ 1.25 مليار دولار شهريًا
6 يونيو: تأجير لـ Google بمبلغ 0.92 مليار دولار شهريًا
في كل شهر، أولًا تتصرف كـ«مالك» لتأجير القدرة الحاسوبية والاقتناص بـ 2.17 مليار دولار
لم يكن هناك الكثير من رد الفعل من السوق تجاه تأجير SpaceX للقدرة الحاسوبية الفائضة إلى Anthropic وGoogle، لكن يبدو أن تأجير ميتا للقدرة الحاسوبية كان كأنه «سقوط السماء»؟