刚安慰完A股失落的朋友，转头一看——美股那边也出事了。

最近美股本来就在回调，结果又爆出个大雷：

甲骨文为OpenAI建设数据中心的百亿美金级融资谈判（资方Blue Owl）破裂了。

受此影响，甲骨文股价继续跳水，目前从高点算已接近腰斩。

甚至有人开始担心：OpenAI这么大订单，到时候会不会付不起钱？

一波未平，一波又起，市场对AI的担忧情绪又被点燃。

说真的，现在看AI财报已经没多大意义了——早就涨飞了，泡沫早就有了。

更何况，目前AI应用层几乎没几家能稳定盈利，真正赚到钱的还是英伟达这种 “卖铲子的”。

我也没法预测AI什么时候能盈利、会不会大跌，能预测的人多半也是猜。

但咱们可以反过来想：如果AI泡沫真的消退，哪些公司相对安全？

我觉得有两类：

首先是谷歌——老巴都重仓了，天然避风港。

谷歌做的是AI全产业链：Gemini大模型、安卓生态、云服务、广告、Chrome、YouTube、地图、无人驾驶Waymo…

最骚的是，连自研TPU芯片都在逐步开放，构建自己的软硬件生态。

其次是“AI+传统行业”的公司。

它们有主业兜底，就算AI暂时不盈利，也能靠AI提效率、降成本、优化业务。

所以，AI板块现在最好别追高，抄底也还早。

如果后续继续回调，可以多看看上面这两类；其他的，先看戏就好。

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自从朱雀三号首飞带火商业航天，讨论就没停过。后来它回收失败，又有人说这是利空。

我不喜欢聊这种短期利好利空——纯靠猜，没意义。

但我想说一个确定性更高的判断：2026年，一定是可回收火箭的“发射元年”。

为啥？因为排队的火箭太多了。根据公开信息梳理：

· 长征十二号甲（上海八院）原定17号发射，可能因天气或技术调整到1月——国家队出手，比商业火箭更稳；

· 长征十二号乙（商业火箭公司）预计明年上半年发射；

· 长征十号甲、乙（北京一院）也计划2026年初首飞——这更是国家队中的王牌；

· 朱雀三号还有两发已投产，明年上半年排队待飞。

这么多火箭排着队等发射，有些甚至已经竖起来了。

明年可回收技术大概率能成，行情也一定会再次被点燃。

具体标的可以关注航空航天ETF（159227）。

这个板块有底气——它不光是“可回收火箭”概念，更是整个航天产业。

看看数据：去年全国火箭发射50多发，今年已经快破百了。就算不考虑回收，一次性火箭的发射增速也很猛。

有国家队托底，有产业高增长，商业航天这条赛道——远不止一波行情。