استمع، أحتاج إلى مشاركة شيء مهم معك كان يشغل بالي ليلًا. قد نتجه نحو انخفاض كبير آخر في السوق في غضون أيام قليلة، وأريدك أن تكون مستعدًا - ليس خائفًا، بل جاهزًا.
النمط الذي لا يتحدث عنه أحد
لقد كنت أشاهد شيئًا مثيرًا يتكشف في أسواق العملات المشفرة، وكل شيء مرتبط بما يحدث في اليابان الآن.
إليك الوضع: البنك المركزي الياباني (بنك اليابان، أو BOJ) يستعد للاجتماع مرة أخرى في 18-19 ديسمبر. بناءً على كل ما أراه، من المحتمل أنهم سيرفعون أسعار الفائدة مرة أخرى. وإذا تكررت التاريخ - وهو ما يحدث في كثير من الأحيان - فقد نكون في جولة مثيرة.
لماذا يجب أن تهتم بأسعار فائدة اليابان؟
سؤال ممتاز. دعني أفصل ذلك لك ببساطة.
لمدة عقود، أبقت اليابان أسعار الفائدة منخفضة للغاية – ما جعل اقتراض المال رخيصًا جدًا. واستنتج المستثمرون الأذكياء أنهم يمكنهم اقتراض الين الياباني بتكلفة شبه معدومة واستثمار هذا المال في أصول تحقق عائدًا أعلى مثل الأسهم والعقارات، نعم حتى العملات الرقمية. لهذه الاستراتيجية اسم فاخر: تجارة حمل الين (yen carry trade).
لكن هنا يصبح الأمر مثيرًا للاهتمام (ومخيفًا).
عندما ترفع اليابان أسعار الفائدة، يصبح الاقتراض بالين فجأة مكلفًا. هؤلاء المستثمرون أنفسهم الذين اقترضوا المال بسعر رخيص الآن عليهم دفع المزيد. وكثير منهم يُجبرون على بيع استثماراتهم فقط لسداد قروضهم.
ومتى بدأ الجميع يبيعون مرة واحدة؟ تنهار الأسواق.
الدليل موجود هناك في الرسوم البيانية
أنا لست أُخمّن فقط. انظر إلى ما حدث من قبل:
31 يوليو 2024: رفعت اليابان الفائدة إلى 0.25%. خلال 8 أيام فقط، انهارت البيتكوين بنسبة 26% – من 68,287 دولارًا إلى 49,217 دولارًا.
24 يناير 2025: رفع آخر للفائدة إلى 0.50%. انخفضت عملة البيتكوين بحوالي 25% – من 109,000 دولار إلى نحو 75,000 دولار خلال الأيام الـ 20 التالية.
هل ترى النمط؟ في كل مرة تضيق اليابان سياستها النقدية، تتلقى العملات الرقمية ضربة في وقت قصير بعد ذلك.
ما الذي قد يحدث في ديسمبر هذا العام
إذا رفعت BOJ الفائدة مرة أخرى قرب 19 ديسمبر، فقد نرى:
انخفاض حاد ومفاجئ في أسعار العملات الرقمية
بيع سريع عبر أسواق الأسهم
تذبذب شديد يربك الناس
عمليات تصفية قسرية مع محو المراكز المستخدَمة بالرافعة المالية
زيادة محتملة في الفائدة إلى 0.75% أو أعلى
لن يكون هذا تراجعًا بطيئًا. هذه التحركات تحدث بسرعة وبقسوة.
ولكن إليك نقطة الضوء الفضية (ولماذا أنا متفائل بالفعل)
والآن، قبل أن تذعر وتبيع كل شيء، دعني أخبرك لماذا قد تكون هذه في الواقع هي التهيئة لشيء مذهل.
لا يمكن لليابان أن تستمر في هذا
اقتصاد اليابان يعاني. أرقام الناتج المحلي الإجمالي الأخيرة لديهم جاءت عند -0.6% (كان المتوقع من الاقتصاديين -0.4%). هذا انكماش، ليس نموًا.
لأن اقتصادهم ضعيف، لا يمكن لليابان ببساطة الاستمرار في رفع الفائدة بشكل عدواني. سيتعين عليهم التوقف أو حتى عكس المسار في النهاية.
بالإضافة إلى ذلك، أعلنت الحكومة اليابانية للتو عن حزمة تحفيز ضخمة بقيمة 17 تريليون ين. هذا مال حقيقي يتدفق إلى نظامهم لدعم النمو واستقرار الأسواق.
تغيّر الصورة العالمية الأكبر كل شيء
إليك ما يغفله معظم الناس: اليابان هي الاستثناء وليست القاعدة.
تتحرك الولايات المتحدة نحو سياسة نقدية أسهل
تعمل الصين حاليًا على تليين الظروف
تتجه كندا نحو التيسير
البنوك المركزية حول العالم تضيف سيولة
بمجرد أن نتجاوز هذا الاحتمال لاضطراب ديسمبر، قد تتوافق الظروف لصعود قوي تمامًا.
لماذا قد تكون هذه هي القاع النهائي
فكر فيما يحدث بعد عمليات البيع السريعة هذه:
تتعرض الأيدي الضعيفة للاهتزاز – الأشخاص الذين استثمروا بأموال مقترضة أو لا يستطيعون التعامل مع التذبذب يخرجون بالكامل
ضغوط البيع تتلاشى – في النهاية، لن يبقى أحد يريد البيع عند تلك الأسعار
تتكوّن قاعدة قوية – الذين ما زالوا متمسكين هم مؤمنون، لا مضاربون
تبدأ الأموال الجديدة بالتدفق – مع زيادة السيولة العالمية، يبحث رأس المال عن عوائد
وهذا بالضبط كيف تتشكل القيعان. تكون عنيفة ومخيفة، وتُخرج كل من لا يكون ملتزمًا.
ماذا يجب أن تفعل؟
أنا لست مستشارًا ماليًا، لذلك لا أستطيع أن أخبرك بما يجب فعله بأموالك. لكن إليك كيف أفكر في الأمر:
قصير الأجل (ديسمبر 2025): توقّع تذبذبًا. إذا كنتَ مُرهقًا ماليًا أو تستخدم رافعة مالية، فقد يسبب ذلك ضررًا. فكر في تقليل المخاطر إذا كان هبوط 20-30% قد يسبب لك مشكلات جدية.
متوسط الأجل (بداية 2026): بعد أن يهدأ الغبار، قد نرى استقرارًا وتكوين قاعدة. قد تكون هذه فرصة تجميع لك.
طويل الأجل (2026 وما بعده): مع زيادة السيولة العالمية واكتمال عملية الإخراج من السوق (shake-out)، قد تصبح الظروف مثالية لمرحلة صعود ثور مستدامة.
الخلاصة
إن كان هناك انهيار في ديسمبر فسيكون مؤلمًا في اللحظة، لكن ربما يكون مجرد إعادة ضبط نحتاجها قبل الجولة الرئيسية التالية من الصعود.
لا تتحرك الأسواق في خطوط مستقيمة. أحيانًا تحتاج أن تهبط أولًا لكي تستطيع الصعود أعلى.
ابقَ على اطلاع، أدرِ مخاطرَك، ولا تدع التذبذبات قصيرة الأجل تصرفك عن الصورة الأوسع.
لقد رأينا هذا الفيلم من قبل. من باعوا هلعًا في يوليو 2024 عند 49,000 دولار شاهدوا البيتكوين ترتفع مجددًا إلى 109,000 دولار بحلول يناير 2025. لا تكن ذلك الشخص.
ما رأيك؟ هل أنت مستعد لتذبذبات ديسمبر المحتملة؟ اكتب أفكارك أدناه.