انخفض مؤشر ناسداك 100 بنسبة 7.5% خلال سبعة أيام، مما أدى إلى تبخر 2.7 تريليون دولار. هذا الرقم يزيد عن ضعف القيمة السوقية للبيتكوين.
الصراع في إيران دفع سعر برنت إلى 90 دولار، بينما سجل مؤشر PPI ارتفاعًا سنويًا بنسبة 6.5%، وهو أعلى مستوى منذ 2022. السوق الآن يحدد احتمال رفع أسعار الفائدة في سبتمبر بنسبة 40%، بعد أن كان 5% قبل شهر.
وفي عالم التشفير، غادر 1.9 مليار دولار من ETF في يونيو. استراتيجيتنا توقفت عن زيادة استثمارات البيتكوين، واحتياطي النقد انخفض ليكفي فقط لتغطية توزيعات الأرباح لمدة 7 أشهر. حتى عمال المناجم بدأوا في الاستسلام - البيانات على السلسلة تظهر أن السعر الحالي قد كسر خط التعادل لعمال المناجم، وكلا قال إن هذا إشارة "لأفضل أوقات التراكم في التاريخ".
لكن البيتكوين لا يزال يتماسك عند 63,800.
مؤشر RSI اليومي عند 34، في منطقة البيع المفرط. مؤشر RSI لأربع ساعات عند 57، ليس متطرفًا. الأهم هو معدل التمويل، 0.0001%، تقريبًا عند الصفر. هذا يعني أنه لا يوجد أحد في السوق يقوم برفع الرافعة المالية للشراء، ولا يوجد خوف من البيع على المكشوف. السعر ينخفض، لكن المراكز نظيفة.
إذا قارنت ذلك: انخفاض ناسداك بنسبة 7.5% أخذ قيمة سوقية أكبر من القيمة السوقية الإجمالية للبيتكوين، البيتكوين انخفضت بأقل من 1%. ليس لأن البيتكوين لم تنخفض، بل لأنها انخفضت أقل بكثير مما يجب.
إشارة استسلام عمال المناجم تستحق الحديث عنها بمفردها. تاريخيًا، كلما تم إجبار عمال المناجم على بيع العملات لتغطية تكاليف التشغيل، حدث ذلك بالقرب من قاع الدورة. تشارلز إدواردز من Capriole أيضًا قال إن عمال المناجم وصلوا إلى حافة. ليس هذا مجرد تفاؤل مني، بل البيانات على السلسلة تتحدث عن نفس الشيء.
بالطبع، أسعار النفط لا تزال في ارتفاع، ولم يتغير موقف الاحتياطي الفيدرالي، ولم تتوقف تدفقات ETF. المخاطر على المدى القصير حقيقية. ولكن عندما تخبرك كل الضوضاء بالهروب، واستسلام عمال المناجم، وRSI المفرط في البيع، ومعدل التمويل عند الصفر، هذه الإشارات الثلاثة تحدث في وقت واحد عددها قليل جداً في التاريخ.
لا يعني ذلك أن القاع قد تم الوصول إليه، بل إن إشارات المنطقة القاع تتجمع. عندما يستقر سعر النفط أو يتغير موقف الاحتياطي الفيدرالي، قد يكون هذا الموقع هو أفضل نافذة عند النظر إليه لاحقًا.
الصراع في إيران دفع سعر برنت إلى 90 دولار، بينما سجل مؤشر PPI ارتفاعًا سنويًا بنسبة 6.5%، وهو أعلى مستوى منذ 2022. السوق الآن يحدد احتمال رفع أسعار الفائدة في سبتمبر بنسبة 40%، بعد أن كان 5% قبل شهر.
وفي عالم التشفير، غادر 1.9 مليار دولار من ETF في يونيو. استراتيجيتنا توقفت عن زيادة استثمارات البيتكوين، واحتياطي النقد انخفض ليكفي فقط لتغطية توزيعات الأرباح لمدة 7 أشهر. حتى عمال المناجم بدأوا في الاستسلام - البيانات على السلسلة تظهر أن السعر الحالي قد كسر خط التعادل لعمال المناجم، وكلا قال إن هذا إشارة "لأفضل أوقات التراكم في التاريخ".
لكن البيتكوين لا يزال يتماسك عند 63,800.
مؤشر RSI اليومي عند 34، في منطقة البيع المفرط. مؤشر RSI لأربع ساعات عند 57، ليس متطرفًا. الأهم هو معدل التمويل، 0.0001%، تقريبًا عند الصفر. هذا يعني أنه لا يوجد أحد في السوق يقوم برفع الرافعة المالية للشراء، ولا يوجد خوف من البيع على المكشوف. السعر ينخفض، لكن المراكز نظيفة.
إذا قارنت ذلك: انخفاض ناسداك بنسبة 7.5% أخذ قيمة سوقية أكبر من القيمة السوقية الإجمالية للبيتكوين، البيتكوين انخفضت بأقل من 1%. ليس لأن البيتكوين لم تنخفض، بل لأنها انخفضت أقل بكثير مما يجب.
إشارة استسلام عمال المناجم تستحق الحديث عنها بمفردها. تاريخيًا، كلما تم إجبار عمال المناجم على بيع العملات لتغطية تكاليف التشغيل، حدث ذلك بالقرب من قاع الدورة. تشارلز إدواردز من Capriole أيضًا قال إن عمال المناجم وصلوا إلى حافة. ليس هذا مجرد تفاؤل مني، بل البيانات على السلسلة تتحدث عن نفس الشيء.
بالطبع، أسعار النفط لا تزال في ارتفاع، ولم يتغير موقف الاحتياطي الفيدرالي، ولم تتوقف تدفقات ETF. المخاطر على المدى القصير حقيقية. ولكن عندما تخبرك كل الضوضاء بالهروب، واستسلام عمال المناجم، وRSI المفرط في البيع، ومعدل التمويل عند الصفر، هذه الإشارات الثلاثة تحدث في وقت واحد عددها قليل جداً في التاريخ.
لا يعني ذلك أن القاع قد تم الوصول إليه، بل إن إشارات المنطقة القاع تتجمع. عندما يستقر سعر النفط أو يتغير موقف الاحتياطي الفيدرالي، قد يكون هذا الموقع هو أفضل نافذة عند النظر إليه لاحقًا.