أعلنت CoreWeave، مزود بنية تحتية سحابية للذكاء الاصطناعي مدرجة في البورصة، عن صفقة بقيمة 6 مليارات دولار مع شركة التداول الكمي Jane Street لدعم عملياتها التجارية والبحثية باستخدام الحوسبة السحابية التي تركز على الذكاء الاصطناعي من CoreWeave. في خطوة منفصلة، اشترت Jane Street أسهمًا بقيمة مليار دولار من أسهم CoreWeave من الفئة A بسعر 109 دولارات للسهم. رفعت الأخبار أسهم CoreWeave بشكل طفيف، حيث تم تداول الأسهم حوالي 119.04 دولار بعد الإعلان ومرتفعًا بنحو 1.5% خلال الجلسة، وفقًا ليوهو فاينانس.
وصل الاتفاق بعد أيام قليلة من إعلان CoreWeave عن شراكة مع Anthropic لتشغيل نماذج Claude AI على بنيتها التحتية، مما يبرز التحول السريع للشركة من تعدين العملات المشفرة إلى الحوسبة عالية الأداء للذكاء الاصطناعي.
يشير التحول الاستراتيجي لدى CoreWeave، الذي تموضع الشركة من خلاله كمشارك بارز في ما يصفه باحثو بيرنشتاين بأنه “neocloud” — خدمات سحابية مدعومة بـGPU ومُهيأة لأعباء عمل الذكاء الاصطناعي — إلى كيفية قيام عمال المناجم والمشغّلون المرتكزون على العملات المشفرة بإعادة توظيف الأصول للاستفادة من الطلب المتزايد على قدرات الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي في ظل تضييق هوامش الربح المرتبط بالقطاع المشفّر.
أبرز النقاط
تُشير اتفاقية حوسبة سحابية للذكاء الاصطناعي بقيمة 6 مليارات دولار بين Jane Street وCoreWeave إلى طلب قوي على الحوسبة المُعززة بـGPU في التداول الكمي والبحث.
يثبّت استثمار الأسهم البالغ مليار دولار عند 109 دولارات للسهم تحالفًا طويل الأجل ويضخ رأس مالًا استراتيجيًا في توسع CoreWeave.
كانت ردّة فعل السوق متواضعة لكنها إيجابية؛ إذ ارتفعت أسهم CoreWeave بنحو 1.5% لتصل إلى نطاق أقل بقليل من 120 دولارًا بعد الإعلان.
تؤكد صفقة Anthropic، التي تم الإعلان عنها قبل أسبوع، الدورَ الذي تؤديه CoreWeave باعتبارها عمودًا فقريًا مفضلًا للحوسبة لدى كبار مطوري الذكاء الاصطناعي الذين يشغّلون نماذج اللغات الكبيرة مثل Claude.
يصف محللون في بيرنشتاين CoreWeave بأنها تبرز في قطاع neocloud، مدعومة بقاعدة إيرادات متنوعة ومزودي نماذج ذكاء اصطناعي بارزين يستخدمون منصتها بالفعل.
اتفاقية حوسبة الذكاء الاصطناعي لدى Jane Street: الحجم والنطاق والآثار
في قلب الإعلان توجد ترتيبات متعددة السنوات ومتعددة المرافق، ستستفيد بموجبها Jane Street من بصمة CoreWeave في مراكز البيانات لتشغيل أعمال التداول والبحث. ويشير الإعلان إلى أن الحوسبة ستأتي من عدة مرافق لدى CoreWeave، ما يوضح نشرًا واسعًا وليس اعتمادًا على موقع واحد. ورغم عدم الكشف عن تفاصيل تتجاوز التزام الحوسبة البالغ 6 مليارات دولار، فإن حجم الصفقة يرسل إشارة إلى نية Jane Street لترسيخ قدراتها البحثية وقدرات التنفيذ داخل بيئة سحابية مُحسّنة للـGPU ومُصمّمة لأعباء الذكاء الاصطناعي والمهام كثيفة البيانات.
تتوافق هذه الترتيبات مع اتجاه أوسع في الصناعة حيث تسعى مكاتب التداول الكمي بشكل متزايد إلى بنية تحتية سحابية أصلية ومُعززة بالـGPU لتشغيل المحاكاة المعقدة والاختبارات الخلفية والبحث المدفوع بالذكاء الاصطناعي. وقد تموضع CoreWeave بوصفه مزودًا مناسبًا لهذا الغرض، ما يميّزه عن لاعبي السحابة التقليديين عبر التركيز على أعباء عمل GPUs عالية الأداء التي تشكل أساس نماذج الذكاء الاصطناعي وتعلم الآلة الحديثة.
وفقًا لإفصاح CoreWeave نفسه، ستستفيد الشراكة من إطار neocloud الناشئ لدى الشركة، والذي تصفه بيرنشتاين بأنه خدمات سحابية يقودها الـGPU تم بناؤها خصيصًا لتشغيل أعباء عمل الذكاء الاصطناعي. وهذه نقطة محورية لفهم لماذا يتجه كبار لاعبي الذكاء الاصطناعي والمال نحو CoreWeave: إذ إن بنية الحوسبة الأساسية مصممة لإنجاز الأعمال الثقيلة المطلوبة في تدريب النماذج والاستدلال والمهام البحثية كثيفة البيانات.
استثمار في الأسهم يعمّق التحالف
وبالتزامن مع صفقة الحوسبة، زادت Jane Street حصتها في CoreWeave عبر شراء 1 مليار دولار من الأسهم العادية من الفئة A بسعر 109 دولارات للسهم. لا يعزز هذا الدمج بين استثمار أسهم كبير واتفاق حوسبة طويل الأجل وصول Jane Street إلى منظومة عتاد CoreWeave وبرامجه فحسب، بل يشير أيضًا إلى ثقة Jane Street في قدرة CoreWeave على توسيع عروضها السحابية الخاصة بالذكاء الاصطناعي عبر شرائح عملاء متنوعة.
سيتابع مراقبو السوق كيف يؤثر ضخ الأسهم على هيكل رأس مال CoreWeave ومسار نموها مع تسريعها لتوسيع مراكز البيانات وجهود تطوير المنتجات. ويعكس التحرك الفوري للسهم — رغم تواضعه — إدراك المستثمرين لاحتمال حدوث تحول ذي معنى في مزيج إيرادات CoreWeave باتجاه عقود حوسبة الذكاء الاصطناعي إلى جانب خدمات عند الطلب.
حوسبة الذكاء الاصطناعي وأطروحة neocloud
بدأ تحول CoreWeave من تعدين العملات المشفرة إلى الحوسبة السحابية المرتكزة على الذكاء الاصطناعي قبل سنوات من تبنّي كثير من المنافسين للبنية التحتية التي تركز على الذكاء الاصطناعي. وقد سلط محللون من بيرنشتاين الضوء على تموضع CoreWeave المتقدم على منحنى السوق في قطاع “neocloud” الذي يستخدمونه لوصف مزودي السحابة المعتمدين على وحدات معالجة الرسوميات (GPUs) والمُحسّنين لأعباء عمل الذكاء الاصطناعي. وتُشير قراءة الشركة إلى أن CoreWeave طوّرت قاعدة تجارية عالية الجودة مقارنة بالمنافسين مثل IREN وNebius، مع مزيج متنوع من الإيرادات القائمة على العقود والإيرادات عند الطلب.
من بين الأدلة التي استشهدت بها بيرنشتاين هو الانتشار الواسع لاعتماد CoreWeave لدى كبار مزودي نماذج الذكاء الاصطناعي. وقد ذكرت الشركة أن 9 من أفضل 10 مطورين لنماذج الذكاء الاصطناعي باتوا يستخدمون منصتها، وهو ما يعكس انخراطًا عميقًا عبر منظومة الذكاء الاصطناعي. يساعد هذا الانتشار الواسع على تفسير مدى تقبّل السوق لصفقة Jane Street وشراكة Anthropic، ما يعزز في المجمل الدور المركزي لـCoreWeave في سوق حوسبة الذكاء الاصطناعي.
وضعت الشراكة مع Anthropic، التي أُعلنت قبل أيام فقط من صفقة Jane Street، نموذج Claude AI — الرائد لدى Anthropic — ليعمل على بنية CoreWeave التحتية. وتُشابه هذه الشراكة نمطًا أوسع في الصناعة: إذ يسعى مطورو الذكاء الاصطناعي إلى “عمود فقري” للحوسبة موثوق وقابل للتوسع قادر على التعامل مع الأعباء المطلوبة لنماذج اللغات الكبيرة عندما تتوسع تجاريًا.
بالنسبة للمراقبين، تُبرز هذه التطورات تحولًا ذا مغزى في تخصيص رأس المال والأولويات الاستراتيجية لدى لاعبي البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. إن قدرة CoreWeave على تحويل المزايا المبكرة في قطاع neocloud إلى تيارات إيرادات متعددة الأوجه — بما في ذلك التزامات حوسبة طويلة الأجل وحصص أسهم من كبار العملاء — قد تساعدها على اجتياز مشهد تنافسي يضم عمالقة سحابة تقليديين ومشغلي GPU المتخصصين.
من تعدين العملات المشفرة إلى حوسبة الذكاء الاصطناعي: ما الذي يتغير، وما الذي لا يزال غير مؤكد
تعكس تحولات CoreWeave اتجاهًا أوسع يتمثل في أن مشغلي بنية تحتية لتعدين العملات المشفرة يعيدون توظيف الأصول لدعم الحوسبة عالية الأداء وأعباء عمل الذكاء الاصطناعي. وقد انتقلت رواية الشركة من تعدين العملات المشفرة إلى قيادة الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي، ويبدو أن هذا التحول يكتسب زخمًا بالنظر إلى حجم الصفقات وجودة العملاء الذين ينضمون إلى منظومتها. وقد أبرزت تقارير سابقة في الصناعة هذا الانتقال باعتباره تحوطًا استراتيجيًا ضد تقلبات أسواق العملات المشفرة وتقلص الهوامش.
أشار مراقبون في الصناعة إلى تركيز CoreWeave منذ وقت طويل على أعباء العمل المعززة بوحدات GPUs باعتباره عامل تمييز، ما يضعها في موقع لالتقاط حصة متزايدة من طلب المؤسسات على حوسبة الذكاء الاصطناعي. ووفقًا لتحليل بيرنشتاين، تبرز “المنصة” التجارية لدى CoreWeave بين نظرائها في مجال neocloud، وهو ما قد يدعم استمرار النمو مع تسارع اعتماد الذكاء الاصطناعي عبر قطاعات المال والتقنية والمؤسسات. ومع ذلك، تبقى عدة نقاط عدم يقين: إلى أي مدى تمتد اعتماد CoreWeave على عملاء كبار، وكيف تتطور المنافسة بين مزودي السحابة الذين يركزون على GPUs، وكيف تؤثر التحولات الكلية في ترخيص نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها في الطلب طويل الأجل على سعة حوسبة مخصصة للذكاء الاصطناعي.
بالنسبة للمستثمرين وصنّاع المنتجات، تتمثل النقطة الأهم في أن استراتيجية CoreWeave المسارَين — عقود حوسبة واسعة النطاق مع شركات تداول رائدة، وشراكات استثمارية في الأسهم مع العملاء أنفسهم — قد تؤدي إلى قاعدة إيرادات أكثر صلابة. وستكون مواصلة الشركة توسيع طاقة مراكز البيانات، وقدرتها على جذب أفضل مطوري الذكاء الاصطناعي، وتنفيذها في قطاع neocloud عناصر حاسمة لمراقبتها مع استمرار تصاعد أعباء عمل الذكاء الاصطناعي من حيث الحجم والتعقيد.
ما الذي يجب مراقبته بعد ذلك
سيراقب المشاركون في السوق كيف تقوم CoreWeave بتوسيع حضورها في مراكز البيانات لاستيعاب الطلب المتزايد من كل من الخدمات المالية ومطوري الذكاء الاصطناعي. وستكون وتيرة التوسع، والاحتفاظ بالعملاء ذوي الأسماء اللامعة، وقدرة الشركة على الحفاظ على شروط مواتية عبر عقود حوسبة تمتد لمدد طويلة مؤشرات مهمة على مسارها. بالإضافة إلى ذلك، سيساعد أي تعاون إضافي في قطاع الذكاء الاصطناعي وأي تحديثات على طرح Claude وغيرها من النماذج على بنية CoreWeave في توضيح كيفية تجسيد أطروحة neocloud على أرض الواقع. ينبغي على المستثمرين متابعة التطورات التنظيمية المتعلقة بحوسبة الذكاء الاصطناعي، وأي تحولات محتملة في تسعير السحابة، وكيف تتطور ميزانية CoreWeave العمومية مع تمويل النمو عبر التمويل بالديون وبالأسهم.
نُشر هذا المقال في الأصل تحت عنوان Jane Street, CoreWeave Ink $6B AI Compute Deal on Crypto Breaking News — وهو مصدرُك الموثوق لأخبار العملات المشفرة وأخبار البيتكوين وتحديثات البلوك تشين.