يمكن تسمية Cypher Capital بـ "a16z الشرق الأوسط" أو "Hillhouse" لـ Web3 في الشرق الأوسط. إن تأثيرها في الشرق الأوسط وشمال إفريقيا وآسيا فريد من نوعه، ووفقًا للمعلومات العامة، فهي تتمتع بأموال وفيرة . بدأت هذه المؤسسة من تعدين بيتكوين (فينيكس)، وبعد تحويل شركة فينيكس إلى أكبر شركة عملاقة لحوسبة شبكة بيتكوين في العالم، بدأ المؤسس بيجان علي زاده في إنشاء شركة سايفر كابيتال على هذا الأساس لتنويع تخصيصات المجموعة، ويقع المقر الرئيسي لشركة سايفر كابيتال في أبو ظبي وتقوم دبي باستثمار مباشر في التعدين والعقد والصناديق الأم ومشاريع السوق الأولية والثانوية في مجال Web3 العالمي، وفي عام 2022، ستطلق رأس مال استثماري بقيمة 100 مليون دولار أمريكي يركز على المجال المبكر لـ Web3. "رأس المال مع الحل" في الشرق الأوسط، مما يوفر دعمًا كاملاً للموارد البيئية بما في ذلك رأس المال والعقد والموارد البشرية وما إلى ذلك لمؤسسي الخطوط الأمامية في جميع أنحاء العالم. هناك أيضًا العديد من صناديق رأس المال الاستثماري المشفرة التي يبلغ حجمها أكثر من مليار دولار أمريكي في دبي، ويعد صندوق حكومة دبي أيضًا أكبر قوة صندوقية، وفي السابق، كان الشيخ الحالي أيضًا يقوم بنشاط بتخطيط الاستثمار من خلال وكالات حكومية وشبه حكومية مختلفة. لمزيد من التفاصيل، يرجى الاطلاع على المقالة السابقة للمؤلف "200000 دبي الصينية: عاصمة رئيسية أخرى لـ Web3 في آسيا"، ولكن سايفر فريدة بشكل خاص بسبب تراكم مواردها. أنشأت شركة Cypher مؤخرًا Cypher Hub، وهو مركز لشبكات العملات المشفرة مساحته 10,000 قدم مربع في جميرا بيتش ريزيدنس على شاطئ البحر في دبي، والذي أصبح نقطة توقف لا بد منها للمؤسسين والمستثمرين العالميين القادمين إلى دبي. يشغل بيل حاليًا منصب رئيس مجلس الإدارة/الشريك العام لشركة Cypher، ومدير مستقل لمؤسسة Ton Foundation، وهي سلسلة عامة تحتضنها Telegram وتضم 800 مليون مستخدم نشط شهريًا. قبل ذلك، كان يشغل منصب الرئيس العالمي للاستثمار والتمويل في Binance (رئيس عمليات الاندماج والاستحواذ ومختبرات Binance). وقبل ذلك، كان مدير الاستثمار في مجال التكنولوجيا العالمية لشركة JD.com، مع خبرة كاملة في دورات التكنولوجيا الثلاث. Web1 وWeb2 وWeb3، وقد شهد أيضًا صعود الإنترنت في الصين في العشرين عامًا الماضية وموجة عولمة Web3 الصينية من عام 2017 إلى الوقت الحاضر. إنه لمن دواعي سروري أن أقوم بتفصيل أفكار بيل للقراء هذه المرة. مهنة بيل: دخول Web3 من عصر ظهور الإنترنت في الصين BlockBeats: هل يمكنك إخبارنا كيف دخلت صناعة رأس المال الاستثماري؟ بيل: قمت لأول مرة باستثمارات تكنولوجية وطبية في Zhixin Capital، وهو صندوق للأسهم الخاصة بالدولار الأمريكي؛لاحقًا، مع ظهور CVC في الصين، بقيت في JD.com لمدة ست سنوات وكنت مسؤولاً عن استثمارات JD.com العالمية في مجال التكنولوجيا/التكنولوجيا المالية. شهد Web2 نفسه تباطؤًا في نموه النسبي في عام 2020، وفي الوقت نفسه انضم إلى Binance بالصدفة وأصبح رئيسًا لعمليات الاندماج والاستحواذ وBinance Labs في Binance. BlockBeats: كيف أتيت إلى الشرق الأوسط؟ بيل: نظرًا لأن الأنظمة في الشرق الأوسط صديقة نسبيًا لـ Web3، وهناك الكثير من "حركة المرور دون الاتصال بالإنترنت" عالية الجودة، فإن هذا المكان يشبه الدار البيضاء لـ Web3، وسيأتي الهنود والصينيون والأوروبيون والأمريكيون إلى هنا بشكل مختلف لقد كان الأمر مريحًا جدًا، فقد جاء الكثير من أعضاء فريقنا في ذلك الوقت، لذلك أتيت أيضًا. بعد مجيئي إلى هنا، وجدت أنه كان جيدًا جدًا، لذلك بقيت. انضممت إلى Cypher Capital بعد مجيئي إلى الشرق الأوسط. BlockBeats: ما رأيك في الفرق بين VC التقليدي وWeb3 VC؟ بيل: رأس المال الاستثماري التقليدي له تاريخ يمتد لأكثر من خمسين عامًا (تأسست شركة سيكويا في عام 1972)، وحجم صناديق رأس المال الاستثماري التقليدية هو عملية تنمو من الصغيرة إلى الكبيرة. في البداية، قد لا يتجاوز حجم صندوق الدولار الأمريكي بضع مئات الملايين من الدولارات في وادي السيليكون. وفي وقت لاحق، ستبلغ قيمة المرحلة الأولى من صندوق الرؤية 100 مليار دولار، مما يحوله إلى صندوق ضخم للنمو. ويرتبط هذا أيضًا بتطور صناعة TMT بأكملها: في النهاية، أصبحت العديد من الشركات في صناعة TMT أكبر وأكبر، حيث وصلت قيمتها إلى مئات المليارات من الدولارات. في هذا الوقت، قال العديد من المستثمرين للمؤسس، لماذا لا تأخذ المزيد من أموالي، وتبني جدرانًا عالية، وتجميع الطعام، وتصبح الملك ببطء (سأدرجه لاحقًا)، في الثلاثين عامًا الماضية، لقد كان العالم في دورة خفض أسعار الفائدة، كما أصبح لدى مستثمري الصناديق (LPs) المزيد من الأموال. ولذلك، بدأت شركات مثل DST وTiger وVision في التطور تدريجيًا في أواخر التسعينيات وعام 2000، مما جعل شركات رأس المال الاستثماري التقليدية تنمو بشكل أكبر وأكبر. بالطبع، أعتقد أن عام 2022 سيكون عقبة، فهو عام التحول النموذجي؛ في المستقبل المنظور، لن تكون الأموال رخيصة، وستصبح صناعة رأس المال الاستثماري بأكملها مختلفة. كنت أعتقد أن شركات رأس المال الاستثماري التقليدية تكبر أكثر فأكثر، وذلك لسببين رئيسيين: أحد الأسباب هو أن المؤسسين والمستثمرين على استعداد للتركيز على تنمية العديد من الشركات الكبرى في السوق الأولية، وهو ما ذكرته من قبل. السبب الثاني هو أنه خلال العقدين أو العقود الثلاثة الماضية، انخفضت أسعار الفائدة العالمية، وأصبحت الأموال متوفرة بشكل متزايد.لذلك هناك المزيد من الأموال على استعداد لاختيار استثمار بديل في هذا المجال. أنت على استعداد لفعل كل ما يتطلبه الأمر، سواء كان ذلك وقفًا أو معاشًا تقاعديًا. لذلك فإن هذا يعادل القول بأن كلا من جانب الأصول وجانب رأس المال على استعداد لتنمية الشركة في السوق الأولية. لكن Web3 VC مختلف تمامًا. أولاً، نظرًا لأنه يتم الحكم على مشاريع Web3 بناءً على مراحلها، في الواقع، في كثير من الحالات، وفقًا لتعريف Web2، سيتم إدراجها في الجولة A أو الجولة B من هذا المنظور، وهو مجموع الأموال المتبقية للسوق الأولية في حد ذاته صغير جدا . ثانيًا، في الماضي، على سبيل المثال، كان على مشروع مثل Didi في الصين أو Uber في الولايات المتحدة العثور على أفضل المستثمرين المحليين، لذلك فإن العديد من مشاريع Web2 ليست عالمية بطبيعتها، ولكنها نموذج يتم استخدامه العديد من الاقتصادات حول العالم، إليك هذه المجموعة المناسبة لك. ومع ذلك، فإن شركة Web3 نفسها لا تتطلب الكثير من رأس المال، وتحتاج أيضًا إلى رأس مال عالمي، لذلك في النهاية لا يوجد مجال كبير لكل رأس مال مغامر. ولهذا السبب، سيكون تاريخ صناعة Web3 13 عامًا فقط في عام 2022. فجأة، يبدو أن رأس المال الاستثماري في هذه الصناعة متطور مثل رأس المال الاستثماري في web2، الذي تم تطويره لأكثر من 50 عامًا هيكل صناعي مختلف. لكن النقطة نفسها هي أنني أعتقد أنه لن يكون من السهل الحصول على المال في المستقبل، فبعد كل شيء، أصبحت Web3 اليوم مجرد لاعب صغير في مواجهة الاقتصاد الكلي العالمي وأسعار الفائدة ستكون أكثر فائدة للمستثمرين. ولكن الأصول الجيدة سوف تظل نادرة دائماً، حتى في ظل السوق الهابطة، وسوف تظل الشركات المتميزة على وجه الخصوص تمتلك قدراً كبيراً من رأس المال لملاحقتها. BlockBeats، الوجهة الاستثمارية لـ Cypher Capital، أكبر صندوق استثمار للعملات المشفرة في الشرق الأوسط: هل يمكنك إخبارنا كيف انضممت إلى Cypher Capital؟ لقد مر ما يقرب من نصف عام منذ انضمامك إلى Cypher. ما هي الاستثمارات التي تفتخر بالقيام بها تحت قيادتك؟ بيل: تعرفت أنا وCypher على بعضنا البعض من خلال CZ في عام 2021. لاحقًا، أصبحت صديقًا لمؤسسي Cypher وPhoenix، وتحدثنا تدريجيًا عما إذا كان ينبغي لنا أن نفعل شيئًا معًا، وهذه أيضًا عملية للتعرف على كل منهما تدريجيًا آخر. بالإضافة إلى ذلك، فإن تعريفي لنفسي هو أنني صيني بحري. ربما أقسم عمومًا الشعب الصيني إلى فئتين، إحداهما أكثر قاريةً والأخرى محيطية أكثر، وأنا الأخيرة.أعتقد أن السير على طريق الحرير أمر مثير للاهتمام للغاية. شركائي جميعهم من أماكن مختلفة، بما في ذلك الشرق الأوسط والأوروبيون والهنود. الجميع يعملون معًا في شراكة بطريقة منفتحة نسبيًا. الأول هو أننا بدأنا الاستثمار في الصناديق. بعد كل شيء، نحن مؤسسة شابة جدًا، ولكن في الوقت نفسه لدينا التدفق النقدي الناتج كشركة تعدين، وأعتقد في هذه الحالة لماذا لا ندعم ونربط المزيد من المستثمرين الشباب الذين يكملوننا كثيرًا السوق الدب. هذه عملية تخطيط استراتيجي وتكوين صداقات. ثانيًا، قمنا بافتتاح Cypher Hub، وهي عبارة عن مساحة صانعة تضم أكثر من 60 مقعدًا تحت عجلة فيريس على شاطئ البحر في دبي. في السنوات الثلاث الماضية، بسبب الوباء، يبدو أن صناعتنا أصبحت كلها عبر الإنترنت، ولكن في الواقع، سيعود الناس في النهاية إلى وضع عدم الاتصال والمجتمع. يُعد وضع عدم الاتصال بالإنترنت حافزًا جيدًا جدًا لبناء الثقة. نحن نعتبر مركزنا مكانًا للقاء مجتمع Web3 المستقبلي في الشرق الأوسط، وقد عقدنا مؤخرًا فعاليات مع Polygon وكلية INSEAD للأعمال، كما عقدنا جلسات مشاركة في سلاسل عامة أخرى (TON، وMysten Labs، وما إلى ذلك) من قبل. والثالث أننا صوتنا لميستن، وهو ما سيتم التوسع فيه لاحقاً. BlockBeats: ما الذي استثمرت فيه بعد مجيئك إلى Cypher؟ بيل: نحن نستثمر حاليًا في أفضل المشاريع من مجموعة المشاريع العالمية، وهم في الأساس مؤسسون في الولايات المتحدة وأوروبا الوسطى والشرقية وآسيا. في الاستثمار المباشر، كانت إحدى المعاملات الأكثر تمثيلاً التي قمنا بها من قبل هي: باعتبارنا الصندوق الوحيد في منطقة الشرق الأوسط وأوروبا بأكملها، قمنا بالاستثمار في Mysten Labs (Sui Blockchain). سوف يسألنا الكثير من الناس، كصندوق شبابي، لماذا يجب أن نختار أخذ أموالك؟ كيف تقارن مع a16z؟ أسلوبي في اللعب هو جعل الجانبين غير قابلين للمقارنة تمامًا، وهذه أيضًا جملة علمني إياها أحد مرشدي والتي غالبًا ما أشاركها مع المؤسس، لتحقيق "أنا مختلف، بدلاً مني أيضًا، أو أنا أفضل". قد يجيب الصندوق الأمريكي بدلاً من ذلك على السؤال الذي طرحته - "ما الفرق بيني وبين a16z؟" ولكننا مختلفون تمامًا عن a16z. إذا كان لدى المؤسس فكرة تنويع موارده المالية والمستثمرة، فعليه أن يحصل على أموال من a16z أو Sequoia في الولايات المتحدة، ثم يحصل على أموالنا في الشرق الأوسط وأوروبا.في ذلك الوقت، كنت آخر من تحدث مع مؤسس SUI، وقد تم الاشتراك في المشروع عدة مرات، لكن المؤسس أعطاني حصة خاصة في اليوم التالي، مما جعلنا المستثمرين الوحيدين في أوروبا والشرق الأوسط. BlockBeats: هل ستعرفه Cypher Capital كصندوق في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا وآسيا؟ ما هي نقطة البيع الفريدة لديك وما الذي يشغلك هذه الأيام؟ بيل: نحن لا نميل إلى مقارنة أنفسنا بالصناديق الأخرى، لقد كان كوننا أنفسنا دائمًا هو استراتيجيتنا الأساسية. على سبيل المثال، حتى في آسيا، قد يكون لدينا موارد خاصة بـ Web2. على سبيل المثال، شريكتنا إيلين ليو هي مديرة العمليات التنفيذية السابقة لشركة Meituan وهي خبيرة في الموارد البشرية انضمت إلى Tencent في عام 2003. وباعتبارها مديرة تنفيذية قامت بإدارة عشرات الآلاف من الموظفين، فقد قامت بإدارة عشرات الآلاف من الموظفين. يجب أن تكون هي الأكثر خبرة في مجال الموارد البشرية بين رواد الأعمال في Web3 في العالم. إن Smartdeer التي استثمرت فيها لا تغطي فقط 20 مليونًا من أفضل موارد المواهب في TMT في العالم من خلال منصة التوظيف، وخاصة موارد المهندسين الصينيين، ولكنها تساعد أيضًا هذه الشركات من خلال خدمات التوظيف الممتثلة. نشر الفرق العالمية بسرعة. باعتبارها عضوًا في نظامنا البيئي، ساعدت Smartdeer أكثر من 50 شركة Web3 في التوظيف العالمي والتوظيف العالمي لأكثر من 100 وظيفة، ويمكنها توفير حل شامل لاحتياجات المواهب للشركات العالمية الناشئة في WEB3.0. بالإضافة إلى ذلك، قمنا مؤخرًا بالتعاون مع فريق شبابي في آسيا لتأسيس مجتمع Lens الناطق باللغة الصينية، وهو مشروع SociaFi، الذي فاجأ مجتمع Lens بأكمله بقدراتنا على خلق القيمة. يجب أن نعتبر الوجود البيئي الأكثر صلابة وجودة في الشرق الأوسط. إذا كان أحد المؤسسين يريد فقط الحصول على أموال من الولايات المتحدة، فقد لا نتمكن من الدخول. ولكن في الواقع، لم يسبق لي أن رأيت مثل هذا المؤسس يأمل في ضم أشخاص من ثلاث أو أربع قارات إلى جدول الحد الأقصى الخاص بي. من أفضل الصناديق. نادرًا ما نواجه صعوبة في التنافس على جدول الحد الأقصى، بسبب هذه الإستراتيجية، فكرنا بوضوح منذ البداية. تتمتع تقنية Phoenix الآن بأكبر قوة حوسبة في شبكة Bitcoin العالمية، وقد قامت بورصة الامتثال لدينا بدعوة المديرين التنفيذيين لشركة Kraken والمدير التنفيذي السابق للتكنولوجيا في KuCoin، كما أن Fenix ​​​​Game لدينا هي أيضًا شركة باستثمار قدره 150 مليون دولار أمريكي وقاعدة في الشرق الأوسط. شركة ألعاب ويب 3. في النهاية، كل منظمة في العالم ستقول أن لديها بيئة بيئية، ونحن لسنا معفيين من ذلك. لكن في النهاية، هل البيئة الخاصة بك هي التي على PPT، أم أنها قادرة على التسليم؟أعتقد أننا الأخير. BlockBeats: ما هو حجم الأصول الخاضعة للإدارة الحالية لشركة Cypher، وما هو تخصيص الاستثمار المفضل لديها؟ بيل: نفضل عدم الكشف عن الأصول المُدارة لدينا. يشمل تخصيص الأصول لدينا التعدين، وصناديق الاستثمار (GP)، والاستثمار المباشر الأولي والثانوي، والاستحواذ على الأصول المتعثرة، وما إلى ذلك. بالنسبة للاستثمار المباشر، يتراوح حجم شيكاتنا بين 200.000 دولار أمريكي و10 ملايين دولار أمريكي. وما زلنا نفضل مشاريع المرحلة المبكرة، ولكننا سنشارك أيضًا في مرحلة النمو/جولات OTC للعديد من المشاريع. نشعر أن السوق الحالي يشبه إلى حد ما الإنترنت عندما تستيقظ، هناك الكثير من الفرص للمنحدرات الطويلة والثلوج الرطبة ونمو الفائدة المركبة. سنقوم أيضًا بتنفيذ بعض مشاريع السوق الثانوية بناءً على رؤيتنا طويلة المدى، وفي النهاية سنصدر أحكامًا على أساس الجودة والقيمة. فيما يتعلق بالاختيار الجغرافي: في نهاية المطاف، يعتمد منطق الاستثمار لدينا على القيمة وليس لدينا أي تفضيل للجغرافيا. فريق الشراكة لدينا نفسه يأتي من عدة قارات. في الأساس، عندما نناقش المشاريع، فإننا لا نناقش المنطقة. BlockBeats: ما هي المقاييس الصعبة التي تنظر إليها بشكل عام؟ ما هو الشيء الأكثر أهمية، متري لينة؟ بيل: كثير من الناس يقومون باستثمارات على أساس السعر والعاطفة ربما يكون ذلك بسبب خلفيتي الشخصية في النمو، لقد أصررنا دائمًا على القيام باستثمارات قائمة على القيمة في هذه الصناعة. أعتقد أن الفطرة السليمة نفسها تمر في نهاية المطاف عبر دورة التكنولوجيا، سواء كان ذلك استثمارًا غير تقني، أو استثمار TMT في العشرين عامًا الماضية، أو الاستثمار الأخير في web3، فإن الحالة المثالية في النهاية هي المسارات والسيارات والمتسابقين الجيدين. ومع ذلك، فإن عوامل الحكم في المراحل المختلفة من هذه العملية سيكون لها أوزان مختلفة. عند النظر إلى المشاريع في المرحلة المتوسطة والمتأخرة، يمكن أن تساعدك البيانات نفسها في الحكم على ما إذا كان مسارًا جيدًا، أو سيارة جيدة، أو سائقًا جيدًا. ولكن إذا ذهبت إلى أبعد من ذلك، مثل مشاريع العجلة الملائكية، فلا يزال بإمكانك استخدام إطار الحكم هذا، ولكن حكمك سيعتمد أكثر على الملاحظات النوعية. تشبه مشاريع المرحلة المتوسطة إلى المتأخرة العلوم، ومشاريع المرحلة المبكرة تشبه الفن. تتعلق المشاريع في المراحل المتوسطة والمتأخرة أكثر بإنشاء نظام حكم صارم داخل المنظمة، ولكن في المراحل المتوسطة والمبكرة، يجب احترام المتناقض (عدم الإجماع). هنا سأأخذ استثمار Layer One’s Mysten كمثال. على سبيل المثال، يحتوي نظام التشغيل "Layer One" للإنترنت عبر الهاتف المحمول Web2 على نظامي تشغيل فقط للإنترنت عبر الهاتف المحمول، أحدهما هو iOS والآخر هو Android، وقد انتهت منافستهما بالفعل في وقت مبكر من عام 2010 (بعد عام 2010، لن تعد أنت ستواجه إصدارات Symbian وWindows mobile، لأنه تم إقصاؤها في منافسة الطبقة الأولى للإنترنت عبر الهاتف المحمول).في Web2، الفائز يأخذ كل شيء. أحدهما يسمى وفورات الحجم، والآخر هو تأثير الشبكة. هاتان سمتان للاقتصاد الاحتكاري. لذلك، غالبًا ما أقول مازحًا إنه من بين أكثر من 190 دولة ومنطقة في العالم فرض الضرائب الأكثر شدة على الشركات ليس لديها في الواقع أي ضرائب على الإطلاق، ليس في القائمة التي تضم أكثر من 190 شركة، ولكن على نظامي التشغيل iOS وAndroid، لأنهما يفرضان ضريبة أعمال بنسبة 30٪ على الشركات الواقعة ضمن نطاق ولايتهما (يرجى ملاحظة أنها ضريبة أعمال، والتي. يعني أن الضريبة يتم خصمها مباشرة من الدخل، وهو أمر فظيع في دولة الإمارات العربية المتحدة التي تفرض ضريبة استهلاك بنسبة 5٪ فقط، وهذه هي قوة الاحتكار.) ولكن في مجال نظام التشغيل Web3، سيكون هناك أيضًا تأثيرات على الشبكة، ولكن نظام التشغيل Web3 هو وفقًا لخصائصه التقنية، لا يزال هناك أمل لفترة طويلة في تحسين قابلية التوسع. لذلك، قد يكون هذا العمل مختلفًا بعض الشيء عن نظام التشغيل Web2، فهو يحتوي على القليل من "وفورات الحجم"؛ وثانيًا، في عملية التطور، فهو في حد ذاته لا مركزي المزيد من أنظمة التشغيل في هذه الصناعة؟ لماذا لا يستطيع تطبيق كبير تشغيل نظام التشغيل الخاص به؟ وحتى في عام 2022، ما زلنا نشعر أن هناك فرصة للمراهنة على نظام التشغيل، على الرغم من أن صناعة Web3 عمرها 13 عامًا بالفعل. إن نظام البحث الداخلي الخاص بنا عبارة عن مقارنة عبر الدورات، كما أن مشاركة هذه الأشياء مع مؤسسينا يمكن أن تساعدهم أيضًا في إعادة التفكير في استراتيجياتهم المستقبلية من منظور تاريخي. والثاني هو الذهاب إلى سيارة السباق، سنشعر أن التراكم الفني السابق للميتا ممتاز، لذلك لن أخوض في تفاصيل حول هذا الأمر. علاوة على ذلك، مع تقدم الصناعة الآن، بناءً على السبب الأول الذي ذكرته، فإن الفائز بعيد عن أن يأخذ كل شيء، ولا تزال الصناعة لديها فرص. ثالثًا، بالنسبة للمتسابقين، لدي علاقة جيدة مع إيفان تشانغ من Mysten Labs. أعتقد أنه ينبغي اعتباره أحد مؤسسي L1، وهو قائد تقني يتمتع بخبرة نادرة في تطوير المنصات عبر ثلاث دورات تكنولوجية. أخيرًا، ما قلته للتو هو في الواقع يتعلق بالجودة، ولكن مجرد الحديث عن الجودة بدون سعر هو في الواقع عديم الفائدة. يبدو الأمر كما لو أننا جميعًا نعتقد أن Ethereum ستكون سحابة Alibaba اللامركزية على المدى الطويل، ولكن إذا اشتريت Ethereum مقابل 4000 يوان، فيجب أن تكون في حالة مزاجية مكتئبة الآن، لذا فإن الحديث عن الجودة بدون سعر دائمًا ما يكون أمرًا مارقًا.كنا نعتقد أن التقييم في ذلك الوقت كان معقولاً، لأن أي فئة L1 من المستوى الأول يجب أن تبلغ قيمتها السوقية 15 مليارًا على الأقل أو أكثر في المستقبل، سواء كانت Aptos اليوم أو غيرها. وبجمع هذه النقاط سنشعر أن الأمر واضح عندما يتم الضغط على الزناد في هذا الأمر في النهاية. اسمحوا لي أولاً أن أتحدث عما أعتقد أنه التحدي الأكبر في هذه الصناعة الآن. ومقارنة بعام 2001، كان عدد المستخدمين النشطين يوميًا (DAU) العالمي للإنترنت يتزايد في ذلك الوقت، على الرغم من انخفاض أسعار الأصول. في ذلك الوقت، كان عدد مستخدمي Netscape وIE يتزايد، لأن المستخدمين لم يهتموا بما إذا كنت في سوق هابطة أو سوق صاعدة. كان الإنترنت ذا قيمة بالنسبة لي، لذا كنت أتصفح الإنترنت. ومع ذلك، فإن سوق Web3 الهابط في عام 2022 لا يمثل في الواقع انخفاضًا في أسعار الأصول فحسب، بل يمثل أيضًا نموًا في عدد المستخدمين العالميين، بمعنى ما، فهو أيضًا في فترة هضبة. في النهاية، فإن سقف DAU للأشخاص في جميع أنحاء العالم للمضاربة بالعملات المعدنية محدود. في الواقع، يمكننا فقط إلقاء نظرة على عدد مستخدمي Robinhood أو Futu في العالم. إذن في النهاية، ما هو القاسم المشترك الأكبر للجيل الثالث من الإنترنت، وبعيدًا عن التكنولوجيا المالية الحالية، ينبغي أن يكون هو نفس الجيلين الأول والثاني، أي التواصل الاجتماعي والترفيه في النهاية؛ وقد يبدأ أيضًا في تمكين الصناعات، ولكن ربما الموجة الثالثة. إذا فتحنا أعمال Web2 العالمية الكبرى اليوم، فإن أكبرها هو Infra والتطبيق، أحد طرفيه هو تطبيق تريليون دولار، والآخر هو Infra بقيمة تريليون دولار، وفي المنتصف هناك قطاعات مختلفة تبلغ قيمتها عشرات المليارات والمئات. بمليارات الدولارات. في مجال Web3، يستثمر العديد من المستثمرين اليوم أيضًا في Web3's Infra، أي الاستثمار في المطارات. عندما لا تعرف كيف تبدو الطائرة، فإن الاستثمار في المطارات أكثر أمانًا. نحن شركة ترغب في الاستثمار في الأشعة تحت الحمراء "للمطار" وبناء تطبيقات "الطائرات". يتحدث هذا عن تعاوننا مع TON. وهي الطبقة الأولى التي احتضنتها Telegram مع 800 مليون مستخدم نشط شهريًا يمكن أن يصبح مطارًا يحتضن العديد من الطائرات في المستقبل، بالإضافة إلى ذلك، فإننا نتعامل مع فريق تون منذ فترة طويلة، وهم فريق مجتهد للغاية ونأمل أن نساهم في ذلك بيئتهم والمستقبل 50 عامًا يدخل مئات الملايين من مستخدمي Web2 إلى Web3 ويقومون ببعض الأشياء المثيرة للاهتمام.BlockBeats: نظرًا لأن المطار لا يزال قيد الإنشاء، فأنا أستثمر في السلسلة العامة للأشعة تحت الحمراء L1. من النادر نسبيًا الاستثمار بشكل مباشر في بعض مشاريع SocialFi وGameFi، أليس كذلك؟ ألا تريد أن تقول أنك تريد معرفة ما إذا كان بإمكانك اختيار StepN أو Nostr التاليين؟ بيل: بالطبع سنستثمر في التطبيقات، وسنعلن عن عدة معاملات رسمية قريباً. BlockBeats: فيما يتعلق بوضع السوق الحالي لـ Web3، هل تعتقد أنه تحول من الدب إلى الثور، أم أنه فخ للثور؟ بيل: البيئة الكلية هي شرط موضوعي يجب علينا قبوله. نحن عمومًا لا نقوم بالتنبؤات بشأن البيئة الكلية. أعتقد أنه إذا لم نفكر في التقدم، فيجب أن نفكر في التراجع أولاً، وسنفترض أنه لن يكون هناك سوق صاعدة كبيرة في العالم في المستقبل، وفي هذه البيئة، يجب علينا التحقق من الجودة والسعر أننا يمكن أن نكون لا يقهر. ولكنني أعتقد أن الوضع الكلي الحالي أفضل كثيراً مما كنت أتوقعه من قبل، لأن الانتعاش الحالي في الصين يشكل أولاً بطاقة مشرقة للعالم. ثانياً، لم تستمر أسعار الفائدة نفسها في الارتفاع، لذلك أعتقد أن الوضع العام على ما يرام. BlockBeats: ما رأيك في شركات Web3 الصينية الناشئة؟ هل رأيت أي مشاريع أفضل يديرها الشعب الصيني؟ بالطبع يجب أن يكون لدى SUI فريق آسيوي. هل لديك ما تقوله لرواد أعمال Web3 الصينيين الذين يرغبون في بدء عمل تجاري في دبي؟ بيل: أولا وقبل كل شيء، وصلت ريادة الأعمال الصينية إلى المستوى الأول في العالم في معظم التقنيات. يحتاج Web3 الصيني أيضًا إلى التعلم من أسلافه واللحاق بالركب. على سبيل المثال، يهيمن الصينيون على جميع أنواع الصناعات التحويلية، بدءًا من الهواتف المحمولة الحالية وحتى السيارات الكهربائية المستقبلية، سواء كانت آلات Joyoung Soymilk أو هواتف Huawei المحمولة، ويتم بيعها في جميع أنحاء العالم من حيث شبكة Web2 على سبيل المثال، SheIn وTik Tok وZoom، هؤلاء أيضًا مؤسسون صينيون. لذلك رأيت في العام الماضي بعض التصريحات المتشائمة للغاية، معتقدة أن الشعب الصيني لا يمكنه الأداء جيدًا في Web3 لأنهم لا يتحدثون الإنجليزية. أعتقد أن هذا في الواقع تعبير عن عدم المغامرة، لأن الشعب الصيني المولود في السبعينيات والستينيات من القرن الماضي لا يجيد اللغة الإنجليزية مثل أولئك الذين ولدوا في السبعينيات والستينيات. جميع الصينيين المولودين في السبعينيات والستينيات من القرن الماضي أصبحوا دوليين المهن ناجحة جدًا، فلماذا فجأة يعتقد المؤسس أولئك الذين ولدوا في الثمانينات والتسعينات من القرن الماضي أنه لا يستطيع القيام بـ Web3 بعد الآن؟ غريب حقا.على الرغم من أنه سيكون لدينا قيود تنظيمية في الصين، فإن قاعدة المستخدمين الصينيين العالميين تشمل قاعدة المستخدمين في الدائرة الثقافية الكونفوشيوسية العالمية بأكملها. وعندما أقول الدائرة الثقافية الكونفوشيوسية، فهي تشمل الصينيين العالميين + اليابان، وكوريا الجنوبية، وجنوب شرق آسيا. بالإضافة إلى ذلك، أنشأ الصينيون بالفعل إمكانات عالمية لتطوير المنتجات وتجربة المنتج في Web2 بناءً على ما سبق، ولا أستطيع أن أرى أي سبب يمنع الصينيين من تحقيق أداء جيد في Web3. فيما يتعلق بالإشراف، أعتقد أنه يجب عليك الالتزام بالقوانين واللوائح الخاصة بمكانك، ولكن على المستوى العالمي، هذا اتجاه عام يستحق المحاولة. دعونا نتحدث عن التبادلات المركزية العالمية، أو 70٪ من CeFi المركزية العالمية يسيطر عليها الشعب الصيني اليوم في البورصات اللامركزية، مثل Web3 الأصلي، قد لا تكون النسبة مرتفعة كما هو الحال في CEX، لكننا الآن يمكننا أن نرى الكثير بالفعل. يقوم الصينيون بالعديد من هذه المشاريع، سواء في البنية التحتية أو طبقة التطبيقات. بالإضافة إلى ذلك، أعتقد أنه عندما يكون الشعب الصيني في السلطة، لا ينبغي لهم أن يطلقوا على أنفسهم اسم الصينيين، فعندما تصنف نفسك، فهذا يعني بالفعل أنك تمارس التمييز وأنك لست دوليًا بما فيه الكفاية. حصل Zoom inside Web2 على لقب صاحب العمل الأكثر شعبية في وادي السيليكون بين الموظفين في العام الماضي. والعديد من كبار مسؤوليها التنفيذيين ليسوا صينيين، ولكنني شخصياً أتذكر أن يوان تشنغ وصل إلى الولايات المتحدة عندما كان عمره 28 عاماً، وكان صينياً في منتصف العمر نسبياً ونجح في نهاية المطاف في التدويل. وبطبيعة الحال، كل شخص لديه شعور بالمشاعر المحلية، وأنا شخصياً أعتقد أنه من الجيد جدًا أن يأتي مؤسسو Web3 الصينيون إلى دبي لبدء عمل تجاري. الآن سيختار الجميع هونج كونج وسنغافورة بشكل افتراضي، وأعتقد أنه لا بأس إذا كانوا على دراية بالطرق. ولكن أعتقد أن القدوم إلى دبي نفسها سيمنح المشروع والفريق تجربة مختلفة تمامًا تكوين صداقات محلية جديدة، وأعتقد أن الإشراف ودود للغاية وداعم أيضًا. باعتبارك رجل أعمال، يمكنك اختيار الذهاب إلى نانيانغ، وبالطبع يعد طريق الحرير خيارًا جيدًا أيضًا. مزايا Web3 لريادة الأعمال الصينية في دبي BlockBeats: اخترت حاليًا أن تكون مقيمًا في دبي، أو على الأقل تسافر بين دبي والدولة أو حول العالم ما هي مميزات دبي؟ مثل سنغافورة أو أمريكا الشمالية أو شيء من هذا القبيل؟ ما رأيك في دبي؟بيل: أولاً، دبي تشبه Web3 الدار البيضاء. بما في ذلك فرق من منطقة رابطة الدول المستقلة، أي دول وسط وشرق أوروبا والاتحاد السوفيتي السابق، بالإضافة إلى مؤسسين هنود وأوروبيين وأمريكيين سيأتون إلى هنا أيضًا، لذلك سترى هنا المزيد من التنوع والشمول. العيش هنا، سيكون لديك شعور بالتاريخ. سيقول الجميع أنه لا يوجد الكثير من المطورين في دبي، وأعتقد أن هذا صحيح، ولكن هناك شيء واحد في دبي لا يمكن مقارنته بأي مركز آخر، وهو خليط وبوتقة انصهار. أعتقد أن هذه نقطة لا يمكن لأي شخص آخر، سواء كان مركز الولايات المتحدة أو مركز آسيا أو أوروبا، المقارنة بها. وهذا أيضًا أحد الأسباب التي تجعلني أحب هذه المدينة بشكل خاص من منظور اختيار مدينة للعيش فيها. ثانيًا، من منظور المنطقة الزمنية، على الرغم من أن Cypher Hub نفسه عبارة عن بطاقة لدينا دون الاتصال بالإنترنت. لكن الإنترنت يعد بالفعل جزءًا مهمًا من حياة السوق. في دبي ستجد أنك أصبحت ملك المناطق الزمنية. نظرًا لأن الأشخاص في آسيا يعملون نصف يوم، يمكنك عقد اجتماع معهم عندما تستيقظ في الصباح، وقد يكون من الأفضل بالنسبة لجميع المناطق الحضرية أيضًا عقد اجتماعات في المناطق الزمنية مع أوروبا والولايات المتحدة. والشيء الثالث الذي أعتقده هو أن دبي نفسها ستحظى بعدد كبير من الزيارات خارج الإنترنت، على الرغم من أن دبي ليس لديها بعض المنتديات ذات المستوى العالمي عالية الجودة بشكل خاص حتى اليوم، لأن العديد من المنتديات ذات المستوى العالمي لا تزال موجودة في دنفر ولشبونة وما إلى ذلك. لكن الكثير من الناس سوف يجربونها في دبي. على سبيل المثال، لا يحتاج فريقنا في كثير من الأحيان إلى السفر، بل نبقى في دبي ونلتقي بالعديد من الأشخاص من أماكن أخرى. في النهاية، أعتقد أن الأمر يتعلق بالتنظيم، بما في ذلك المزايا الضريبية لهذا المكان، والسلامة في المدينة، وأعتقد أن هذه هي الأسباب التي تجعلني أرغب بشكل خاص في البقاء في الشرق الأوسط ودبي. ولكن هناك نقطة أخرى قد تكون لها علاقة بخلفيتي الشخصية. في الواقع، معظم مسيرتي المهنية في الماضي كانت في مجال التكنولوجيا وWeb2 في آسيا. في الواقع، سنرى الآن ذلك بسبب التحول النموذجي في الجغرافيا السياسية يتعاون الاقتصاد وآسيا والشرق الأوسط بشكل متزايد في مجال التكنولوجيا بأكمله. ونحن في Cypher أصبحنا الآن أيضًا "مكتب استقبال" لعمالقة التكنولوجيا الآسيويين في الشرق الأوسط، ومن دواعي سرورنا تكوين صداقات من خلال هذه الطريقة.أشعر أنك في هذا المكان ستختبر شخصيًا العديد من التغييرات في الاصطدامات الجيوسياسية والاقتصادية والثقافية، وسيمنحني هذا التغيير أيضًا إحساسًا بالمشاركة التاريخية، والانخراط في لعبة ملحمية. BlockBeats: هل هناك أي كتب أو أفلام توصي بها؟ مشروع القانون: أوصي بإثبات الحصة من Vitalik. وينبغي أن يُنظر إليه على أنه قائد رأي في صناعتنا. فكل شخص يعبر عن أمر ما بطريقة مختلفة. يمكنك القيام بأفعال جديرة بالتقدير، أو يمكنك اختيار ترسيخ الأخلاق والسمعة؛ فبعض الأشخاص يقومون بأعمال تجارية كبيرة من خلال أفعال جديرة بالتقدير. أعتقد أن فيتاليك قد يكون أكثر من هذا الأخير، وأعتقد أيضًا أنه بسبب قيادته، أصبح الإيثريوم نظامًا بيئيًا حيويًا بشكل خاص اليوم. أعتقد أن هذه مجموعة مشابهة لمجموعته، وأود أن أوصي الأصدقاء المهتمين بهذه الصناعة بإلقاء نظرة عليها. حاشية: يعتمد منطق استثمار بيل على ظهور إنترنت Web2، مع التركيز على المستخدمين، وتقدير حجم المستخدم، واختيار المسار. بعد المقابلة، قال بيل إن هذه كانت أول مقابلة له باللغة الصينية حول الاستثمار في العملات المشفرة، وإنه شعر ببعض "الرعب". عند الحديث عن سبب عدم استثمارهم في طبيب عام ممتاز آخر في الصناعة، قال بيل إنهم يفضلون الاستثمار في طبيب عام أو مكمل من الناحية الجغرافية، ولكن لسوء الحظ أنهم غير قادرين على الاستثمار في هذا الطبيب العام في الوقت الحالي. يعتقد المؤلف أن عدد مشاريع العملات المشفرة والممارسين العامين القادمين إلى الشرق الأوسط يتزايد يومًا بعد يوم، والفرصة الممتازة التالية دائمًا أمامك.