المؤلف |. تاكسداو-أثينا

1. دلالة وأهمية DAO

تمثل DAO، أو المنظمة اللامركزية المستقلة، هيكلًا تنظيميًا جديدًا يسمح رسميًا باتخاذ القرارات اللامركزية باستخدام آليات التصويت الخاصة بالبلوكتشين والرمز المميز. وفي حين تعتمد المؤسسات الصناعية التقليدية على الفصل بين التشغيل والملكية، توفر المنظمات اللامركزية المستقلة نموذجًا مختلفًا تمامًا للمشاركة التنظيمية، حيث يتم دمج الملكية والتشغيل - مدفوعًا بالعقود الذكية، والعضوية السائلة، وقنوات المعاملات الشفافة.

اقترحت لجنة القانون في المملكة المتحدة عناصر شاملة للمنظمة اللامركزية المستقلة (DAO) للمساعدة في تعريفها وبدء المناقشات حول العلاقات المرتبطة بالمنظمة اللامركزية المستقلة (DAO) والآثار القانونية الناتجة عنها، وهي موضحة أدناه:

·البنية التحتية الرقمية للبروتوكول: تتكون من قواعد تُنظم كيفية عمل العقود الذكية معًا، وتلتزم بها شبكة المشاركين التزامًا مشتركًا. يحدد البروتوكول قواعد تشغيل النظام المعين، وكذلك القواعد الخاصة بإجراء التغييرات على هذا النظام وتنفيذها. وقد يجسد البروتوكول نظام سلسلة كتل، كما يمكن نشره على نظام سلسلة كتل قائم (على سبيل المثال، بروتوكول DeFi المنشور على سلسلة كتل قائمة يستفيد من وظائف نظام سلسلة الكتل الأساسي).

·نظام سلسلة الكتل: بروتوكول برمجي لسجلّ موزع يسجل البيانات وينقلها بطريقة منظمة (بما في ذلك عمليات البروتوكولات البرمجية المنشورة على نظام سلسلة الكتل). ويكون نظام سلسلة الكتل عادةً مستقلًا عن أي DAO مرتبط بأي بروتوكول برمجي منشور عليه.

·المعدّنون والمدققون: المشاركون في نظام سلسلة الكتل الذين يلتزمون ببروتوكول سلسلة الكتل ويشغّلونه، وبذلك يضمنون عمله. ويُحفَّز المعدّنون والمدققون على الالتزام بقواعد بروتوكول نظام سلسلة الكتل من خلال المكافآت، كما يعتمد عليهم مطورو البروتوكول البرمجي.

·المطورون: مهندسو برمجيات يكتبون الشيفرة البرمجية لأنظمة سلسلة الكتل والبروتوكولات البرمجية والعقود الذكية المكوِّنة لها. معظم البرمجيات التي يكتبها المطورون في منظومة الأصول المشفرة تُتاح بوصفها برمجيات مفتوحة المصدر. وترى اللجنة القانونية أن المطورين قد يرتبطون ارتباطًا وثيقًا بـ DAO أو ببروتوكول برمجي معين أو ببرمجيات ذات صلة (مثل الواجهة الأمامية)، وقد يعملون فرادى أو ضمن فريق أو كجزء من شركة مسجلة (أو كيان قانوني آخر).
 
·حاملو رموز البروتوكول: رموز البروتوكول هي وحدات محاسبية (أو وحدات محاسبية اسمية) تُستخدم لبروتوكول برمجي معين (مثل الإيثر في نظام سلسلة كتل إيثريوم). وتُستخدم رموز بعض البروتوكولات البرمجية لوظائف محددة داخل البروتوكول. فعلى سبيل المثال، قد تمنح رموز الحوكمة حامليها حقوق تصويت أو مشاركة معينة، بينما قد تتيح رمزٌ آخر لحامليه الوصول إلى منتجات أو خدمات يوفرها البروتوكول. وقد تكون هناك صلة وثيقة بين حاملي رموز البروتوكول و DAO، كما لو أن DAO تصدر رموزًا للمطورين أو المستثمرين أو المساهمين. لكن من المرجح أن تكون الرموز قابلة للتحويل بحرية، وبالتالي يمكن بيعها في الأسواق العامة إلى حامليها الذين لا تربطهم أي علاقة بأي DAO يشارك في البروتوكول.

استنادًا إلى العناصر الشاملة التي قدّمتها لجنة القانون البريطانية، يمكن تعريف DAO (المنظمة المستقلة اللامركزية) على أنها بنية تحتية رقمية تتكون من بروتوكول برمجي ونظام سلسلة كتل ومعدّنين ومدققين ومطورين وحاملي رموز البروتوكول، وتهدف إلى تحقيق اللامركزية في صنع القرار وقواعد التشغيل، وقد تنطوي على علاقات معقدة بين أطراف متعددة.

مع تزايد اهتمام الجمهور بالأصول المشفرة، وتزايد الأموال المستثمرة في شركات الأصول المشفرة حول العالم، أصبحت بعض القضايا المتعلقة بالمسؤولية أكثر أهمية. فإذا كانت DAO تفتقر إلى هيكل حوكمة مركزي، فإنها تفتقر أيضًا إلى كيان مركزي أو شخص يتحمل المسؤولية عن التزامات DAO وديونها ويمكن اتخاذ إجراءات إنفاذ ضده. وسيوضح ما يلي الوضع القانوني للـ DAO في مختلف الولايات القضائية، والقواعد الضريبية المقابلة لها، ومتطلبات الإقرار الضريبي، ومخاطر الامتثال الضريبي.

2. الوضع القانوني للـ DAO

اعترفت بعض الولايات القضائية ذات التفكير المستقبلي بالفعل بالشخصية الاعتبارية لـ DAO أو الهياكل التنظيمية المشابهة لها عبر سنّ تشريعات جديدة لدعم تسجيل DAO داخل مناطقها.

2.1. الوضع القانوني للـ DAO وبعض القواعد الضريبية ذات الصلة داخل الولايات المتحدة

حاليًا، هناك أربع ولايات في الولايات المتحدة — فيرمونت، ووايومينغ، وتينيسي، ويوتا — تعترف بالـ DAO ككيان قانوني. وعلى الرغم من أن ديلاوير وكولورادو لا تعترفان بالـ DAO ككيان قانوني، فإن قوانين الشركات فيهما متوافقة مع تسجيل DAO كشركة ذات مسؤولية محدودة أو بما يعادلها.

2.1.1. فيرمونت

الوضع القانوني

في أغسطس 2018، أضافت ولاية فيرمونت الأمريكية (the U.S. State of Vermont) شكلاً جديدًا من الشركات: شركة ذات مسؤولية محدودة قائمة على سلسلة الكتل (the block chain-based limited liability company, BBLLC). وعلى الرغم من أن هذا القانون لا يذكر DAO صراحةً، فإنه يسمح لأي شركة «تستخدم تقنية سلسلة الكتل في جزء مهم من أنشطتها التجارية» بالتسجيل بوصفها BBLLC. ويتيح هذا القانون لـ DAO إبرام اتفاقات تعاقدية على نحو فعّال، ويحمي مالكيها ومديريها ومشاركي سلسلة الكتل من المسؤولية غير الضرورية. ويمكن تشغيل الحوكمة المؤسسية جزئيًا أو كليًا عبر تقنية سلسلة الكتل. وبما أن BBLLC تخضع لأحكام باب الشركات ذات المسؤولية المحدودة، فإن أحكام الشركات ذات المسؤولية المحدودة تنطبق أيضًا على BBLLC. وتُعد Gravel&SHEA، dOrg LLC. (المعروفة أيضًا باسم BODDY MAX) المسجلة بموجب هذا القانون أول DAO قانونية.
 
يشترط قانون فيرمونت على الشركات المسجلة بوصفها BBLLC أن تذكر في عقد تأسيسها أنها BBLLC؛ كما يجب أن تتضمن اتفاقية التشغيل الخاصة بها ملخصًا عن مهمتها أو غرضها، ومعلومات عن تقنية سلسلة الكتل المراد استخدامها، وإجراءات التصويت، والبروتوكولات المتبعة للتعامل مع الثغرات الأمنية، وإجراءات الانضمام كعضو، وحقوق والتزامات كل مجموعة من المشاركين. ومثل الشركات ذات المسؤولية المحدودة الأخرى، يمكن لـ BBLLC أن تحد من واجبات الأمانة وأن تنص على مسؤولية محدودة في اتفاقية التشغيل الخاصة بها.
 
القواعد الضريبية

وفقًا لقانون الإيرادات الداخلية (Internal Revenue Code) وقانون فيرمونت، يمكن لـ BBLLC أن تُعامل ضريبيًا كشركة C Corp أو كشراكة (كيان عابر ضريبيًا)، وهو ما يطابق القواعد الضريبية العامة للشركات ذات المسؤولية المحدودة.

·ضريبة الشراكات أو ضريبة الشركات

يُعدّ تحديد ما إذا كان الكيان سيُعامل ضريبيًا كشراكة أم كشركة أمرًا مهمًا، لأنه يحدد ما إذا كانت الضريبة ستنتقل إلى المساهمين الأفراد. وبوجه عام، تخضع الشركات لضريبة دخل الشركات. أما الشراكات، فعادةً ما يخضع المساهمون فيها لضريبة الدخل الفردية على مستوى الولاية، لأنها كيانات عابرة ضريبيًا. والكيان العابر، أو Disregarded Entity، هو كيان تجاري قانوني لا يدفع ضريبة الشركات لأنه ينقل جميع دخله الخاضع للضريبة إلى المالكين والمساهمين والمستثمرين. وعلى النقيض من ذلك، فالشركة ليست كيانًا عابرًا ضريبيًا، لأن الشركة والمساهمين الأفراد ملزمون معًا بدفع الضرائب على الدخل الذي تنتجه BBLLC. وإذا رغبت BBLLC في تجنب الازدواج الضريبي، فيمكن للشركة أن تحد من التزاماتها الضريبية باختيار المعاملة الضريبية كشراكة بدلًا من المعاملة كشركة.

·ضريبة الشركات في فيرمونت

في فيرمونت، تزداد جاذبية العمل عبر الكيانات نظرًا لكون الولاية من أعلى الولايات في معدل ضريبة الشركات على مستوى البلاد. وعلى وجه التحديد، يبلغ أعلى معدل لضريبة الشركات في فيرمونت 8.5%. وفي المقابل، يمكن أن ينخفض معدل ضريبة الدخل الفردية في فيرمونت إلى 3.55%. ولذلك، يمكن لـ BBLLC أن تخفض عبءها الضريبي إلى النصف إذا اختارت المعاملة كشراكة بدلًا من الشركة. ولهذا تشجع فيرمونت الشركات على تنظيم كياناتها بوصفها كيانات عابرة ضريبيًا، بما في ذلك: (1) S Corp؛ (2) الشركات ذات المسؤولية المحدودة، بما فيها BBLLC؛ (3) الشركات الشريكة. وتهدف حكومة فيرمونت، من خلال السماح لشركات سلسلة الكتل بالتسجيل بوصفها BBLLC كيانات عابرة، إلى تحفيز شركات العملات المشفرة على التسجيل في الولاية عبر توفير إطار ضريبي ملائم لرياديي الأعمال في مجال سلسلة الكتل.
 
·الضرائب الارتباطية

غير أن أحد الأسئلة التي أثارها التشريع الجديد في فيرمونت هو ما إذا كان سيؤدي إلى أي مشكلات ارتباط ضريبي لأعضاء BBLLC المقيمين خارج الولاية. وعلى وجه التحديد، ينص القانون على أن BBLLC مؤسَّسة داخل فيرمونت، وبالتالي فإن الأعضاء أو المديرين من خارج الولاية الذين يتفاعلون معها بصفات أو أدوار مختلفة أو يشاركون في أنشطة تجارية أخرى قد لا تُعدّ تلك الأنشطة واقعة في فيرمونت. لذا، قد يكون على الأعضاء خارج الولاية دفع ضرائب فيرمونت وضرائب ولايات أخرى عندما تُنقل دخولهم إلى إقراراتهم الضريبية الشخصية، وذلك بحسب مكان وقوع أنشطتهم التجارية. وفي الواقع، فإن الإطار الضريبي للشركات متعددة الولايات معقد جدًا، بما في ذلك كيفية تكوّن العلاقات الضريبية المختلفة مع ولاية معينة. لذلك ينبغي على الأعضاء خارج الولاية في BBLLC في فيرمونت استشارة متخصصين في الضرائب لضمان تقديم الإقرارات الضريبية على نحو صحيح.
 
2.1.2. وايومينغ
 
·الوضع القانوني
 
في يوليو 2021، أصبحت ولاية وايومينغ أول ولاية تصدر قانونًا يجيز صراحةً إنشاء DAO. ويسمح هذا القانون بإنشاء DAO في شكل شركة ذات مسؤولية محدودة، وهو مكمّل لقانون الشركات ذات المسؤولية المحدودة الحالي، وكانت هذه المرة الأولى في الولايات المتحدة التي يُمنح فيها هذا النوع من الكيانات وضعًا قانونيًا وهوية قانونية.

بوصفه مكمّلًا لقانون الشركات ذات المسؤولية المحدودة، يُنظر إلى (قانون DAO التكميلي) على أنه يوفر نطاقًا خاصًا للـ DAO، لكن ما لم ترد أحكام خاصة، فإن بقية قانون الشركات ذات المسؤولية المحدودة تسري أيضًا على DAO. وتشمل المتطلبات التقنية استخدام DAO أو LAO أو DAO LLC في اسم المنظمة للتمييز بينها وبين استخدام LLC الحالي. ويجب أن يتضمن عقد التأسيس إشعارًا محددًا ينبه جميع الأعضاء المحتملين إلى أن DAO يمكنها إلغاء واجب الأمانة، وتقييد نقل حقوق الملكية أو الخروج أو الاستقالة من منصب داخل DAO، وردّ المساهمات، وحلّ DAO.

يجب أن يذكر عقد التأسيس أو (اتفاقية التشغيل) الخاصة بالـ DAO ما إذا كانت DAO تُدار من قِبل الأعضاء، ويجب أن يكون هناك عضو واحد على الأقل لكي تبدأ DAO LLC أعمالها، لأن سلطة الإدارة تعود إلى أعضائها. وينظم عقد التأسيس مجموعة من الأنشطة التي تُجرى عادةً بواسطة الشركات، بما في ذلك: حقوق الأعضاء، والتزاماتهم، وعلاقاتهم، وحقوق التصويت، وأنشطة DAO وكيفية تنفيذها، وطرق تعديل النظام الأساسي أو اتفاقية التشغيل، والتوزيعات على الأعضاء، وقابلية تحويل حقوق الأعضاء، وخروج الأعضاء ومساهماتهم، والحل والتوزيعات على الأعضاء بعد الحل، وإجراءات تعديل أو تحديث أو تحرير أو تغيير العقود الذكية المعمول بها، والمُعرّفات العامة لأي جهة اتصال ذكية تُستخدم لإدارة DAO أو تسهيلها أو تشغيلها. ويمكن العثور على كثير من المعلومات اللازمة لتشغيل DAO في الورقة البيضاء للكيان الذي ينشئ DAO ويعلن مزاياه للأعضاء المحتملين.

ينص قانون وايومينغ على أن أعضاء DAO لا يتحملون أي واجب أمانة ما لم ينص العقد على خلاف ذلك؛ كما لا توجد أي التزامات بتزويد الأعضاء بالمعلومات أو بمنح حق الفحص (باستثناء المعلومات وحقوق الفحص على سلسلة الكتل المفتوحة الخاصة بالـ DAO).

·القواعد الضريبية

لا تفرض وايومينغ ضرائب مثل ضريبة دخل الشركات، أو ضريبة الدخل الفردي، أو ضريبة الأرباح الرأسمالية، كما أن ضرائب الملكية والمبيعات والضرائب على التركات فيها من بين الأدنى في الولايات المتحدة كلها. كما لا توجد في وايومينغ الضرائب التالية: ضريبة المخزون (Inventory tax)؛ ضريبة الامتياز (Franchise tax)؛ ضريبة الأعمال أو ضريبة «لكل فرد» (Business or “per-capita” tax)؛ ضريبة إجمالي الإيرادات (Gross receipts tax)؛ ضريبة الاستهلاك (Excise tax)؛ الضرائب غير الملموسة (Intangible Taxes): إذ لا تفرض وايومينغ ضرائب على الأصول غير الملموسة مثل الأسهم والسندات.

تجنب الازدواج الضريبي وخصم الدخل الممرر: عادةً ما تتحمل الشركات التقليدية ازدواجًا في ضريبة الدخل. فربح الشركة يُفرض عليه الضريبة أولًا باعتباره دخلًا، ثم يتعين على المساهمين دفع ضريبة الدخل على أي توزيعات أرباح. أما الشركة ذات المسؤولية المحدودة فيمكنها أن تُعامل بوصفها كيانًا عابرًا ضريبيًا، بحيث لا تُفرض ضريبة على الأرباح الموزعة إلا مرة واحدة في الإقرار الضريبي الشخصي لكل عضو. بالإضافة إلى ذلك، إذا كانت الشركة ذات المسؤولية المحدودة تُعامل كشركة من النوع C، فيحق للمالكين أيضًا خصم 20% من دخلهم التجاري ضمن الدخل الخاضع للضريبة، وفقًا لخصم «الدخل الممرر» بنسبة 20% المنصوص عليه في قانون (خفض الضرائب والوظائف).

2.1.3. تينيسي

·الوضع القانوني

في 20 أبريل 2022، أصبحت تينيسي ثاني ولاية في الولايات المتحدة تنشئ كيانًا تجاريًا خاصًا للمنظمات المستقلة اللامركزية (DAO). عدل التشريع الجديد القسم 48 من (قانون تينيسي)، مما يسمح للشركة ذات المسؤولية المحدودة في تينيسي (LLC) بالتسجيل بوصفها «منظمة لامركزية» عبر إضافة لغة اختيارية جديدة إلى عقد التأسيس.

تسمح قوانين وايومينغ وتينيسي للشركة ذات المسؤولية المحدودة بأن تنص في عقد تأسيسها على أنها DAO. ويقضي كلا القانونين بأنه ما لم يذكر ميثاق DAO أنه تُدار بواسطة خوارزمية أو عقد ذكي، فسيُعتبر DAO مُدارًا من قِبل الأعضاء؛ ويجب أن يتضمن الميثاق معلومات عن العقود الذكية الخاصة بالـ DAO؛ وإذا لم تعتمد DAO أي مقترح أو تتخذ أي إجراء خلال سنة، فسيتم حلها تلقائيًا. وينص قانون تينيسي على أن أعضاء DAO لا يتحملون واجب أمانة تجاه DAO، باستثناء الالتزام الضمني بحسن النية والتعامل المنصف.
 
·القواعد الضريبية
 
يجب على الشركة ذات المسؤولية المحدودة العاملة في تينيسي أن تسجل لدى إدارة الإيرادات في الولاية وأن تدفع ضريبة الامتياز وفقًا للقواعد. وتبلغ ضريبة الامتياز المفروضة على الشركة ذات المسؤولية المحدودة 0.25% من الأصول الملموسة أو صافي القيمة في تينيسي، أيهما أعلى. والحد الأدنى لضريبة الامتياز في الولاية هو 100 دولار. وهناك متطلب ضريبي آخر هو ضريبة الاستهلاك، ويبلغ معدلها 6.5% من صافي الدخل الخاضع للضريبة المتحقق في الولاية.

2.1.4. ديلاوير

·الوضع القانوني

هناك حالة أخرى هي إنشاء شركة ذات مسؤولية محدودة في ديلاوير. وعلى الرغم من أن ديلاوير لم تعترف بعد بـ DAO ككيان قانوني، فإن كثيرًا من DAO تُنشأ بوصفها شركات ذات مسؤولية محدودة مسجلة في ديلاوير. ورغم أن هذا الهيكل يؤثر إلى حد ما في استقلالية DAO وطبيعتها اللامركزية، فإن صيغة الشركة ذات المسؤولية المحدودة في ديلاوير تتيح التكيّف بدرجة كبيرة مع مبادئ وإجراءات DAO. وبحسب الهيكل المعتاد، تمتلك الشركة ذات المسؤولية المحدودة الأموال التي جُمعت من بيع رموز DAO وتكون هي المستفيد منها؛ وينص اتفاق التشغيل على العديد من الوظائف التي ستُدار عبر العقود الذكية (مثل إصدار الحقوق، والعمل كوصي على الأصول، وتسجيل حقوق الأعضاء، وحساب أصوات الأعضاء، وتقديم الإشعارات)؛ كما ينص اتفاق التشغيل على قيود واجب الأمانة، وحدود المسؤولية، وغيرها من الوظائف الموجهة إلى DAO. وعلى الرغم من أن قوانين وسوابق الشركات ذات المسؤولية المحدودة في ديلاوير معترف بها على نطاق واسع وناضجة، وأن مرونتها تجعلها مفيدة للـ DAO، فإن ليس كل مبادئ وأهداف DAO قابلة للتكيّف مع هذا الشكل. (فعلى سبيل المثال، قد لا تتمكن الشركة ذات المسؤولية المحدودة في ديلاوير في بعض الحالات من الحفاظ على إخفاء هوية أعضائها.)
 
·القواعد الضريبية

تُحسب ضريبة دخل الشركات على أساس صافي أرباح الشركة، وبمعدل وسطي في الولاية يبلغ نحو 8.7% (وقد تُعفى الأرباح غير المتحققة من الأعمال داخل الولاية).

تخضع جميع الشركات ذات المسؤولية المحدودة المحلية والأجنبية، والشراكات المحدودة، والشراكات العامة المؤسسة أو المسجلة في ديلاوير لضريبة سنوية مقدارها 300 دولار. ولا يوجد اشتراط لتقديم تقرير سنوي.

تُصنَّف الشركة ذات المسؤولية المحدودة التي تمارس أعمالًا في ديلاوير ضمن ضريبة دخل ديلاوير بوصفها شراكة، ما لم تكن مصنفة في ضريبة الدخل الفيدرالية بوصفها شراكة. ويظل تصنيف الشركة ذات المسؤولية المحدودة في ضريبة دخل ديلاوير دائمًا مطابقًا لتصنيفها في ضريبة الدخل الفيدرالية.

2.1.5. يوتا
 
·الوضع القانوني

أقرت الهيئة التشريعية في ولاية يوتا الأمريكية في 1 مارس 2023 مشروع القانون HB 357 (الذي دخل حيز التنفيذ في 1 يناير 2024)، وهو (قانون المنظمات المستقلة اللامركزية في يوتا (قانون DAO في يوتا))، وبذلك أصبحت يوتا أول ولاية تُقر تشريعيًا المنظمات المستقلة اللامركزية (DAO). ويمنح قانون DAO في يوتا DAO ما يلي: 1. الاعتراف القانوني والحماية من المسؤولية المحدودة، مما يعالج القيود السابقة لطريقة «تغليف DAO داخل كيان LLC»؛ 2. وضعًا ضريبيًا واضحًا؛ 3. عدم وجود واجب أمانة ضمني تجاه المشاركين في DAO؛ 4. استخدام «النظام الداخلي» لحماية إخفاء هوية المشاركين في DAO؛ 5. إدراج ضوابط تقنية للتأكد من أن DAO هو فعلًا DAO.

يسمح قانون DAO الصادر في يوتا للمنظمة المستقلة اللامركزية التي لم تُسجَّل كشركة ربحية أو ككيان غير ربحي بأن تُعامل قانونيًا على قدم المساواة مع شركة ذات مسؤولية محدودة محلية.

ينظم تعديل DAO في يوتا جميع جوانب DAO بتفصيل كبير، بما في ذلك: مصطلحات قانون DAO، والقوانين التي يجب أن تلتزم بها DAO، والأهلية الاعتبارية لـ DAO، واسم DAO، والوكيل المسجل ورسوم DAO، ووثائق DAO، ومتطلبات التأسيس، والمسؤولية المحدودة، وميثاق DAO، والتقرير السنوي، وعضوية DAO، وتصويت DAO، وأصول DAO، وإعادة هيكلة DAO، وفشل DAO، وضرائب DAO، وغير ذلك.
 
·القواعد الضريبية

بموجب (قانون امتياز الشركات وضريبة الدخل) و(قانون الكيانات العابرة الضريبية ومكلفيها)، يمكن تسجيل DAO كشركة من النوع C، مع الازدواج الضريبي، ودفع ضريبة الشركات على مستوى الكيان، وضريبة الدخل الفردي التي يدفعها المساهمون؛ أو تسجيلها كشراكة (كيان عابر ضريبيًا)، دون دفع ضريبة الشركات.

2.1.6. التعاونيات في كولورادو

على الرغم من أن (قانون اتحاد التعاونيات المحدودة الموحد) في كولورادو لا يعترف صراحةً بالـ DAO، فإنه يوفر إطارًا يسمح بها. وينظم هذا القانون «جمعيات التعاون المحدودة» [ويُشار إليها لاحقًا باسم «LCA»، وهي مزيج بين الشركة ذات المسؤولية المحدودة والشركة. وتختلف LCA عن LLC في أنها يمكن أن تضم نوعين من الأعضاء: (a) المستثمرون المساهمون و(b) الرعاة الذين يباشرون أعمال الشركة.]، ويعرّفها بأنها «جمعيات مستقلة غير مدمجة تتحد لتلبية احتياجاتها المشتركة من خلال مشروع مشترك تملكه هذه الأطراف بشكل جماعي وتتحكم فيه أساسًا». وبموجب القانون، يمكن لـ LCA أن توزع الأرباح على الأعضاء الرعاة بنسبة تتناسب مع خدماتهم، كما يمكنها أن تسمح للأعضاء بالتصويت على المسائل الحوكمية، ويمكن إدراج مبادئ الحوكمة الخاصة بالـ DAO وقيود المسؤولية في النظام الأساسي واللوائح. وبوجه عام، تميل التعاونيات إلى مكافأة المشاركة لا مجرد الالتزام الرأسمالي — إذ يكون لكل عضو عادة صوت واحد، أو تُحدد حقوق التصويت بحسب مستوى نشاطه في الحوكمة.

2.2. الوضع القانوني للـ DAO داخل جمهورية جزر مارشال (RMI) وقواعدها الضريبية

2.2.1. الوضع القانوني

بحلول عام 2022، اعترفت جمهورية جزر مارشال (RMI) رسميًا بالـ DAO ككيانات قانونية، وذلك بفضل (Amended Not-for-Profit Entities Act of 2021) (قانون الشركات غير الربحية ذات المسؤولية المحدودة). ويسمح هذا القانون بتسجيل DAO كشركة غير ربحية ذات مسؤولية محدودة في جزر مارشال، استنادًا إلى تشريع أقرته حكومة جزر مارشال بمساعدة مؤسس شركة خدمات دليل MIDAO (MIDAO). وإلى جانب الجهود التشريعية، تُعد MIDAO منظمة عابرة للحدود أُنشئت لتكون الوكيل المسجل لــ DAO في جزر مارشال ولمساعدة DAO على التسجيل هناك بموجب التعديل الجديد.
وبموجب هذا القانون، يمكن لحاملي رموز DAO أن يصبحوا أعضاء في الشركة ذات المسؤولية المحدودة، كما يمكن ترميز ميثاق DAO داخل سلسلة الكتل.

وعلى الرغم من أن جزر مارشال دولة ذات سيادة وليست خاضعة للولاية القضائية الأمريكية، فإن كثيرًا من قوانينها، مثل قانون الشركات، تستند إلى قوانين ديلاوير. وعندما لا توجد تشريعات أو سوابق قضائية واجبة التطبيق في جزر مارشال، قد تلجأ محاكم جزر مارشال إلى الاسترشاد بسوابق ديلاوير القضائية.

وكما ذُكر، قادت MIDAO جهود الإصلاح التشريعي الداعم للـ DAO. وصرّح بوبي مولر، السكرتير التنفيذي السابق في RMI والمؤسس المشارك لـ MIDAO، بأن بلاده تدرك أن الوقت قد حان لـ «قيادة اللحظة الفريدة التي تمثلها ثورة سلسلة الكتل»، وأن DAO ستلعب دورًا مهمًا في إنشاء «منظمات أكثر كفاءة وأقل هرمية». وتتمثل استراتيجية MIDAO في توفير تكلفة تسجيل تنافسية، وحكومة داعمة مع محاكم معترف بها دوليًا، وبيئة منفتحة على التقدم التكنولوجي. وإلى جانب هيكل الشركة غير الربحية ذات المسؤولية المحدودة، تعمل MIDAO حاليًا أيضًا على تطوير تشريعات تتيح خيار تسجيل شركة DAO ذات مسؤولية محدودة ربحية قد يكون مفيدًا بشكل خاص لـ DAO الاستثمارية.

2.2.2. القواعد الضريبية

لا يوجد في الشركات غير الربحية اللامركزية المستقلة ذات المسؤولية المحدودة في جزر مارشال مالك اقتصادي، ما يعني أنها لا تستطيع توزيع الأرباح على أعضائها. وبدلًا من ذلك، تمتلك هذه الكيانات أعضاءً مستفيدين يشاركون في حوكمة المنظمة. وتحظى شركات DAO غير الربحية ذات المسؤولية المحدودة بمعاملة معفاة من الضرائب، فلا تدفع المنظمة نفسها ضرائب، كما لا يدفع أعضاؤها ضرائب تحويلية.
 
وعلى النقيض من ذلك، تعمل الكيانات الربحية بوصفها كيانات مدرّة للدخل. وهي مطالبة بدفع ضريبة إجمالي الإيرادات (GRT) بنسبة 3% على الدخل المكتسب، بما في ذلك مصروفات الفوائد، باستثناء الأرباح الرأسمالية والتوزيعات. ومن المهم ملاحظة أن أعضاء الكيانات الربحية قد يضطرون إلى دفع ضرائب إضافية في ولاياتهم القضائية المحلية.

2.3. مؤسسة جزر كايمان

2.3.1. الوضع القانوني

تقدم جزر كايمان وبنما وسويسرا مؤسسات بلا مالك تتمتع بشخصية اعتبارية مستقلة، يمكن للـ DAO استخدامها للاحتفاظ بالرموز أو الملكية الفكرية، وإبرام عقود مع أطراف ثالثة لتقديم الخدمات أو تلقيها. ويمكن أن يتيح تنفيذ هذه المؤسسات لحاملي الرموز توجيه أعمال مديري المؤسسة من دون أي ملكية. وقد تشكّل المؤسسة جزءًا من هيكل DAO أوسع، حيث تُنشأ — على سبيل المثال — شركة ذات مسؤولية محدودة لتقديم خدمات تطوير البرمجيات للمؤسسة.

تُستخدم مؤسسة كايمان بوصفها «جسرًا» لتيسير اتخاذ DAO إجراءات خارج السلسلة. وتتحمل المؤسسة مسؤولية محدودة؛ ويمكن لميثاقها أن يضع قواعد محددة بشأن كيفية تحقيقها لأهدافها. كما يمكن للميثاق أن يحد من أدوار ومسؤوليات مديري المؤسسة وكذلك المديرين؛ ويمكن للمؤسسة أن تختار مستفيدين (مثل حاملي رموز DAO) لا يملكون إلا الحقوق والسلطات المنصوص عليها في الميثاق. وغالبًا ما تنص الترتيبات بين المؤسسة وDAO المرتبطة بها على أن المؤسسة ستنفذ بروتوكول DAO. كما أصدرت جزر كايمان مؤخرًا (قانون مقدمي خدمات الأصول الافتراضية) (VASP Act)، الذي يوفر إطارًا تنظيميًا مفيدًا لكثير من DAO. ومع ذلك، فإن هيكل «الجسر» عبر المؤسسة ليس مثاليًا، لأنه يتطلب من أفراد ليسوا أعضاءً في DAO (مثل مديري المؤسسة أو الأمناء) اتخاذ إجراءات خارج السلسلة، كما أن الشكل الشبيه بالوصاية قد يثير المركزية.

2.3.2. القواعد الضريبية

لا تفرض جزر كايمان ضريبة دخل، أو ضريبة أرباح رأسمالية، أو ضريبة شركات، أو أي ضرائب مباشرة أخرى.

3. القواعد الضريبية لدخل أعضاء DAO

3.1. القواعد الضريبية لدخل أعضاء DAO داخل الولايات المتحدة

تُفرض الضرائب على DAO في الولايات المتحدة حاليًا على المستوى الفردي، ويتعين على المشاركين الإبلاغ عن حصتهم من الأرباح في إقراراتهم الضريبية الشخصية. ولم تحدد مصلحة الضرائب الأمريكية بعد بوضوح كيفية فرض الضريبة على أرباح DAO على مستوى الكيان فيدراليًا، لذا فإن هذا المجال ما يزال بحاجة إلى مزيد من التوضيح.

ينبغي على حاملي العملات المشفرة في DAO الاحتفاظ بسجلات مفصلة لحصصهم في DAO وأرباحهم. وإذا تلقى دافع الضرائب عملة مشفرة من DAO مقابل سلع أو خدمات، فيجب الإبلاغ عنها بوصفها دخلًا في الدولة والولاية اللتين باع فيهما أو أدى العمل فيهما. وبعد ذلك، تخضع الأرباح المتحققة من بيع العملة المشفرة التي جرى استلامها كدخل لضريبة الأرباح الرأسمالية. وتُفرض الضريبة على العملة المشفرة التي تدفعها DAO مباشرةً مقابل السلع أو الخدمات بوصفها دخلًا.
 
ومع ذلك، ورغم وجود أسباب معقولة لاعتبار DAO نفسها كيانًا خاضعًا للضريبة، فإن كيفية فرض الضريبة عليها أو مكان فرضها لم يُحسما بعد. ومع ازدياد شيوع DAO وشعبيتها، ستصبح مسألة فرض الضريبة على أرباح DAO على مستوى الكيان أكثر أهمية. وكما أشار خبير قانون الضرائب في العملات المشفرة ديفيد ج. شاكوف، فإن معيار كون الكيان خاضعًا للضريبة لا يرتبط كثيرًا بتصنيف الأعمال المحلي. وبدلًا من ذلك، يُعدّ الكيان خاضعًا للضريبة عندما يتفق الشركاء على العمل معًا وتوزيع الأرباح.

ومن الواضح أن DAO في عالم العملات المشفرة تنطبق عليها هذه التعريف، لأن المشاركين في DAO يتفقون جماعيًا على إدارة العقود الذكية الخاصة بالـ DAO، وفي المقابل قد يحصلون على حصة من الدخل. ويمكن للسلطات الضريبية تفسير هذه الحالة بصورة معقولة على أنها تكوّن كيانًا خاضعًا للضريبة.
 
وهذا له سابقة قانونية في الولايات المتحدة. ففي عام 2017، قضت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية عند نظرها في رموز الحوكمة الخاصة بمشروع “The DAO” بأن الرموز صدرت عن «منظمة افتراضية»، وبالتالي تخضع لقوانين الأوراق المالية. إضافة إلى ذلك، وبعد الأمر التنفيذي للعملات المشفرة الصادر عن الرئيس بايدن في عام 2022، صرّح رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات جاري غينسلر بأن معظم الرموز المشفرة تستوفي معايير الأوراق المالية ويجب تصنيفها على هذا الأساس. وفي يونيو 2023، رفعت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية دعاوى قضائية ضد Binance وCoinbase، معلنةً أن العديد من العملات المشفرة، بما في ذلك Cardano وSolano وBinance Coin، تُعد أوراقًا مالية.
 
3.2. متطلبات الإقرار الضريبي لأعضاء DAO داخل الولايات المتحدة

يتعين الإبلاغ عن رموز الحوكمة أو NFTs التي يتلقاها العضو بوصفها جزءًا من إطلاق DAO أو بوصفها حوافز أو مكافآت، باعتبارها دخلًا عاديًا في الضرائب المشفرة الخاصة بالعضو. وإذا باع العضو هذه الرموز أو الـ NFTs، فإن أي أرباح ستخضع لضريبة أرباح رأسمالية على الأصول المشفرة.

4. مخاطر الامتثال التنظيمي التي تطرحها تنظيمات DAO

الاحتيال المحتمل. إن الطبيعة الأكثر تحررًا للـ DAO قد تسهّل خداع المستثمرين أو تضليلهم عند جمع الأموال. وبما أن معظم DAO حتى الآن تركز على جمع الأموال لمشروعات العملات المشفرة، فقد وُجّهت إليها اتهامات بأنها تشبه مخططات بونزي، إذ لا يتجاوز هدفها رفع قيمة رموزها المشفرة التي تصدرها.

عدم اليقين الضريبي. لا يزال التعامل الضريبي مع DAO محاطًا بدرجة كبيرة من عدم اليقين. ولأغراض ضريبية، قد تُعامل كثير من DAO بوصفها كيانات تجارية، ما يعني أنها قد تكون ملزمة بتقديم الإقرارات الضريبية والإبلاغ و/أو اقتطاع الضرائب. وقد لا تكون لدى DAO شديدة اللامركزية طريقة عملية للوفاء بهذه الالتزامات. إضافة إلى ذلك، فإن تصنيف DAO كشراكة أو «شركة استثمار أجنبية سلبية» أو «شركة أجنبية خاضعة للسيطرة» قد يقتضي من دافعي الضرائب أن يدفعوا الضرائب على حصتهم من دخل DAO على أساس أن DAO كيان عابر، وإلا فسيتعرضون لعواقب ثقيلة؛ لكن من دون تحليل ارتباط معقد، قد لا يتمكن كثير من دافعي الضرائب من تحديد حصتهم «الممررة» من دخل DAO.

الامتثال التنظيمي. ينبغي إجراء تحليل قانوني لتحديد ما إذا كانت قوانين الأوراق المالية تتطلب تسجيل رموز DAO، وإذا كان الأمر كذلك، فكيف يمكن الامتثال للقواعد المرتبطة بالتسجيل (ومتطلبات التقارير المستمرة). كما ينبغي على المؤسسين أن يتذكروا أن التصريحات التي يدلون بها هم أو غيرهم عند تسويق DAO قد تثير مسؤولية بموجب قوانين الأوراق المالية و/أو دعاوى مدنية بسبب ما يُزعم أنه معلومات مضللة، كما يجب أيضًا النظر في تأثير تصميم DAO وحوكمتها على مختلف المسائل التنظيمية الأخرى، بما في ذلك قضايا مكافحة الاحتكار، وكيفية ضمان الامتثال القانوني المستمر للـ DAO.

كيف يمكن الامتثال لبرنامج مكافحة غسل الأموال (AML)؟ كيف يمكن أن تتضمن DAO ما يلي من عناصر مكافحة غسل الأموال لتلبية متطلبات الامتثال؟

(a) سياسات وإجراءات وضوابط داخلية مصممة تصميمًا معقولًا للامتثال لأحكام (قانون السرية المصرفية) ولوائحه التنفيذية؛
(b) اختبار امتثال مستقل؛
(c) تعيين شخص أو أكثر مسؤولين عن تنفيذ الأعمال والرقابة على الضوابط الداخلية؛
(d) تدريب مستمر للأشخاص المعنيين.

عمومًا، يتعين على الجهات التنظيمية حماية المستثمرين والمستهلكين، لكن من المهم أيضًا تمكين الشركات الصغيرة، والفقراء، والأفراد المحرومين من الخدمات المصرفية، وأي شخص لا يستطيع تلبية متطلبات الأنظمة المركزية القائمة، من التمتع بحقوق مالية متساوية. ويظل تحقيق التوازن بين هذه القيم المتنافسة هو التحدي الحقيقي لإطلاق إمكانات قطاعي DeFi والعملات المشفرة. وبالمقارنة مع معظم المنظمات القائمة، تتمتع DAO بقدر أكبر من الشمولية، إذ يمكنها تجميع الأفراد ذوي الاهتمامات المشتركة للعمل على مشاريع تصب في مصلحة المجموعة المشتركة. وأبرز مزايا DAO هي خفض عتبة الوصول المالي أمام الأفراد والشركات الصغيرة، الذين قد لا يتمكنون لولا ذلك من المشاركة في أسواق الأسهم، والخدمات المصرفية، والإقراض، أو من تقديم الخدمات أو السلع إلى سوق أوسع.