كنا نبحث خلال الأسابيع القليلة الماضية عن بعض المعلومات حول روبوت MEV. اليوم سوف نقوم بفرز هذه المعرفة ومشاركتها معك.
بداية، مازلنا بحاجة إلى أن نفهم بإيجاز: ما هو الروبوت MEV؟
الاسم الكامل لـ MEV هو Miner Extractable Value، والذي يُترجم إلى قيمة Miner Extractable، وهو أي تفاعل آلي يمكننا إجراؤه على blockchain وله قيمة متوقعة إيجابية. إنها ليست مضاربة على أسعار الأصول، أو بروتوكول تعدين السيولة الشبيه بـ Ponzi، أو أي استراتيجية استثمار تقليدية. بكل بساطة، MEV بالنسبة إلى DeFi هو نفس HFT (التداول عالي التردد) بالنسبة لسوق الأوراق المالية.
في مقال سابق لنا، تحدثنا عن الشخص jaredfromsubway.eth. يبدو أنه يعدّ حاليًا المالك الأكثر نجاحًا لروبوتات MEV في العالم. وحتى الآن، وبحسب الإحصاءات، نفذت روبوته حتى الآن ما مجموعه 238,000 مرة هجومًا (صفقات)، وكان عدد الضحايا أكثر من 106,000 شخص.
يمكن القول إن روبوتات MEV مثل سكين مطبخ: استخدامها له فوائد وأضرار في الوقت نفسه.
عند هذه النقطة، قد تفكر: يبدو الأمر معقدًا قليلًا—فكيف إذن يشنّون الهجوم؟
في الواقع، أسلوب هجوم الروبوتات الخاصة بـ MEV يتمثل في الأساس في Sandwiching، أي ما قد يكون الجميع قد سمع عنه باسم "هجوم الساندويتش". وهو أيضًا حاليًا من أكثر أشكال هجمات MEV شهرةً وسمعةً سيئة. إذا حاولنا تبسيط الفكرة بالعامية، فإن هذا الأسلوب يشبه إلى حد كبير استراتيجية السبق التي تستخدمها شركات التداول عالي التردد.
في مجال DeFi، غالبًا ما يُواجَه هجوم الساندويتش بانتقادات شديدة ويُنظر إليه كنوع من "السرطان" السام الذي يؤثر على صحة DeFi.
لكن في الحقيقة، وبالنظر إلى Sandwiching نفسه، ينبغي—ضمن إطار التفكير العقلاني—أن نراه بشكل جدلي من زاويتين: الجيد والسيئ.
إذا نظرنا إلى الأمر من زاوية سيئة:
يجب بالتأكيد اعتبار هجوم الساندويتش استراتيجية لاستغلال التداول بشكل بحت، إذ يستهدف في المقام الأول أولئك المتداولين غير المطلعين (الأفراد صغارًا) لأن هؤلاء المستخدمين لا يفهمون بالكامل ديناميكيات الشبكة الأساسية على البلوكشين، ولا معنى معلمات الانزلاق (slippage) التي يضبطونها عند تنفيذ تداولاتهم. على سبيل المثال، يقوم المستخدم العادي—عند شرائه لعملاتٍ قمامة جديدة مطروحة مؤخرًا، ورغبته في أن يكون من أوائل المشترين لهذه العملة—بتعيين الانزلاق على قيمة مرتفعة بشكل مبالغ فيه (وأحيانًا تصل إلى 99%). في هذا النوع من الحالات، يصبح من السهل التعرض لهجوم الساندويتش.
لكن إذا نظرنا إلى الأمر من زاوية جيدة:
على سبيل المثال، إذا نظرنا إلى هذا السلوك فقط من زاوية الكفاءة الاقتصادية، فيبدو أن مشغلي روبوتات الساندويتش يعملون على جعل النظام الاقتصادي (سعر التوكن) يتجه نحو التوازن. وهذا يضمن أن السوق تلبي الحد الأقصى من استعداد المستهلكين للدفع، كما يمكنه كذلك أن يمكّن المشغّل من استخراج القيمة. لذا، ومن هذه الزاوية، تبدو وجود هجمات الساندويتش منطقيًا. ومع ذلك، تبقى أهدافهم في النهاية لتحقيق الربح لأنفسهم.
فهل يمكننا تجنب هجمات الساندويتش؟
الإجابة هي أنه لا يمكن تجنبه، وستظل هجمات الساندويتش موجودة إلى الأبد.
أي أنه إذا لم تشغّل روبوت MEV فسيقوم الآخرون بذلك. إنها سلوك مدفوع بالمصالح: ما دام هناك سوق، فستوجد هذه السلوكيات. بل إن هذا الأسلوب شائع جدًا في أسواق الأسهم، وهو سلوك معروف ومعترف به، ولا يرى أحد أن سوق الأسهم يصبح غير منطقي بسبب ذلك.
لذا حتى في الوقت الحالي، أي أثناء كتابتي لهذه المقالة، ما زالت عملية التداول بالسبق تحدث…
لكن بالنسبة للسؤال أعلاه، يبدو أن هناك حلاً جديدًا الآن. وربما كنت قد سمعت من قبل عن أداة اسمها FlashBot. ببساطة، FlashBot أيضًا روبوت، لكنه روبوت يمكنه إخفاء المعاملات عن روبوتات MEV.
يبدو أن هناك نوعًا من "الحرب" الدائرة بين روبوتات MEV وروبوتات FlashBots حاليًا.
حسنًا، هذا كل ما في محتوى اليوم الذي تمت مشاركته عبر «قِيلَةٌ من الداخل وخارجها». لنلخص ونتذكر سويًا في النهاية. ركّزت هذه المقالة بشكل أساسي على تقديم مفهوم روبوتات MEV وهجمات الساندويتش بشكل مبسط. نأمل أن تكون مشاركتنا اليوم مفيدة لكم.
شكر خاص بشكلٍ خاص في هذا المقال لـ: belizardd و 0xTHades
إقرار: المحتوى أعلاه يعبر فقط عن وجهة نظر وتحليل شخصي، ويُقدّم فقط للتثقيف العام وطلب المعرفة والمشاركة من قِبل محبي هذا المجال، ولا يشكل أي نصيحة استثمارية. الاستثمار ينطوي على مخاطر، فتعاملوا معه بعقلانية، وارفعوا مستوى الوعي بالمخاطر، والتزموا بالقوانين واللوائح ذات الصلة في البلد أو المنطقة التي تتواجدون فيها!