المؤلف: الجريب فروت، ChainCatcher
إن الظروف المواتية التي خلقتها أرباح النمو السكاني المحتملة، والسياسات التنظيمية المتسامحة نسبياً، وانخفاض تكاليف التشغيل، جعلت من فيتنام كتلة صلبة من الذهب في عيون الناس من جميع مناحي الحياة.
نجحت شعبية منتج الألعاب المتسلسلة Axie Infinity في عام 2021 في جذب انتباه صناعة Web3 إلى السوق الفيتنامية، حتى أن الكثير من الناس يعتقدون أن فيتنام قد تصبح قوة دافعة مهمة في الموجة التالية من أسواق العملات المشفرة الصاعدة، ومحط تركيز ستكون معاملات العملة المشفرة أيضًا من كوريا الجنوبية واليابان اليوم، وقد هاجرت ببطء إلى الأسواق الناشئة في جنوب شرق آسيا مثل فيتنام والفلبين.
في بداية شهر أغسطس، كشف تقرير حصري نشرته (The Wall Street Journal) عن (حالة تشغيل سوق Binance في الصين) أن سوق فيتنام قد صعد ضمن قائمة الدول الخمس الأولى من حيث حجم تداول Binance. ووفقاً لمصادر داخلية جمعتها (The Wall Street Journal)، في مايو 2023 بلغت قيمة تداول المستثمرين الفيتناميين على Binance حوالي 20 مليار دولار، وكانت تداولات العقود الآجلة تمثل حوالي 90% منها. كما احتلت قيمة تداول مستخدمي فيتنام ضمن إجمالي حجم التداول على Binance المرتبة الرابعة بين العديد من الدول.
أعلى 5 دول من حيث حجم تداول Binance الفوري والعقود الآجلة في مايو 2023
وتُظهر هذه الرسالة بسرعة في المدى القصير لتصبح محتوى مُميّزاً ومُرَكّزاً تعرضه وسائل الإعلام الكريبتو المحلية الرائدة في فيتنام مثل Coin68 وCoin98insight، كما تشير إلى أن السوق الفيتنامي قد أصبح منطقة محورية لا يمكن تجاهلها في صناعة الكريبتو.
وبالمقارنة مع الصين وكوريا الجنوبية وتركيا التي تتصدر المراكز الثلاثة الأولى، فإن صعود فيتنام لتصبح رابع أكبر دولة من حيث حجم تداول Binance أمر يثير الفضول بالفعل.
ربما لا نكون غرباء عن أن الصين وكوريا الجنوبية وتركيا تُعدّ من أكثر البقع سخونة لتداول العملات المشفرة. وفي الصين، وبحكم أن قاعدة مستخدمي الكريبتو كبيرة نسبياً، فليس أمراً مفاجئاً أن تأتي أعداد المتداولين وحجم التداول في المراتب الأولى. أما كوريا الجنوبية، فبسبب ارتفاع معدلات البطالة وأسعار المساكن وتشدد التراتبية الطبقية، ينظر الشباب إلى استثمار العملات المشفرة كأمل للانتقال للأفضل، وغالباً ما يُنظر إليهم على أنهم أكثر من يشارك في “التداول القائم على المضاربة” (شراء وبيع لتحقيق مكاسب). وبالنسبة لتركيا، وبسبب استمرار التضخم بمستويات مرتفعة، فإن قيمة عملتها المحلية الليرة تتراجع بشدة، ما يدفع الناس إلى البحث عن أصول للتحوط ضد التضخم. لذلك تُعدّ العملات المستقرة والبيتكوين خياراً جيداً بالنسبة للأتراك.
على الرغم من أن فيتنام، بالمقارنة، ما تزال سوقاً ناشئة في مجال الكريبتو، إلا أن مختلف البيانات تشير إلى أن عدد مستخدمي الكريبتو في فيتنام ليس متأخراً بأي شكل. بل وعلى العكس، فقد احتلت في اعتماد العملات المشفرة المراكز الأولى بشكل متتالٍ خلال سنتي 2021 و2022.
لكن بصرف النظر عن Axie Infinity، لا توجد تقارير كثيرة في السوق حول فيتنام، ما جعل معرفة المستخدمين بالسوق الفيتنامي قليلة جداً، وظل ينظر إليها باعتبارها شيئاً غامضاً.
وبما أن فيتنام قد نمت لتصبح منطقة مهمة لا يمكن تجاهلها في صناعة الكريبتو، فقد أصبح من الملح أيضاً فهم بسرعة وضع مشاريع Web3 ذات الصلة والشركات العاملة في هذا السوق. وبما أن البورصات تُعدّ بوابة الدخول الأولى التي يلتقي فيها المستخدمون بعالم الكريبتو، فإن نشاط تداول المستخدمين غالباً ما يُستخدم لقياس مدى شعبية نشاط الكريبتو في السوق المحلي. إذاً، كيف يبدو وضع تطور مسار تداول الكريبتو في فيتنام؟
في الصين توجد بورصات رائدة مثل Binance وOKX، وفي كوريا الجنوبية توجد Upbit وBithumb وغيرها. فماذا عن منصات التداول في سوق فيتنام؟ ما المعايير التي يعتمدها المستخدمون المحليون عند اختيار بورصة؟ سيلخّص هذا المقال بشكل منهجي واقع تطور سوق الكريبتو في فيتنام وتركيبة بورصات التداول المشفرة.
عائد النمو السكاني يطلق إمكانات نمو سوق الكريبتو في فيتنام، ويستمر معدل اعتماد الكريبتو في تصدر المركز الأول للعامين المتتاليين
في عام 2021، لم يوفّر المنتج الظاهرة الذي انفجر شعبية Axie Infinity فرص عمل وجني دخل لتغطية نفقات المعيشة للناس في جنوب شرق آسيا مثل فيتنام والفلبين فحسب، بل أشعل أيضاً موجة ناشئة من ريادة الأعمال في Web3 محلياً، ما أدى إلى ظهور مشاريع Web3 مؤثرة عالمياً مثل نقابات الألعاب Yield Guild Games (YGG) وAncient8 وغيرها.
والقاسم المشترك بين هذه المشاريع هو أن فرق العمل منشؤها في فيتنام. وقد جذب نجاحها انتباه صناعة الكريبتو إلى هذه الأرض الخصبة في فيتنام، لتصبح بقعة كنز/استخراج أرباح لـ Web3. كما بدأت كميات كبيرة من رؤوس الأموال الدولية ومحترفي الكريبتو بالقدوم إلى فيتنام، بل إن بعض صناديق الاستثمار المغامر أنشأت صناديق استثمارية مخصصة للمشاريع الناشئة في Web3 التي طورتها فرق فيتنامية، أملاً في العثور على منتج Web3 “ناجح مثل Axie Infinity”.
ووفقاً لتقرير (2022 Vietnam Crypto Market Report) الصادر عن Coin98 Insights في شهر مارس من هذا العام، فإن من بين الشركات البلوكشينية الـ200 الأعلى عالمياً، يوجد 7 شركات تأسسها فيتناميون. ومن بينها Axie Infinity وAncient8 وYield Guild Games وCoin98 وKyber Network وغيرها.
حتى ديسمبر 2022، يوجد في فيتنام أكثر من 200 مشروع بلوكشين قيد التشغيل. كما يوجد في فيتنام أكثر من 200 مشروع بلوكشين نشط تغطي مجالات متعددة، مثل GameFi وDeFi وNFT وغيرها. وبلغت نسبة مشاريع الألعاب والميتاuniverso 28.8%، وDeFi 26.0%، وNFT 12.4%، والبنية التحتية 11.3%، وWeb3 5.1%.
كما أشار التقرير إلى أنه بين يوليو 2021 ويونيو 2022، بلغ حجم التداول للأصول الرقمية في فيتنام 1126 مليار دولار، وهو أعلى من 1010 مليار دولار في سنغافورة.
وفي تقرير “مؤشر التبني العالمي للعملات المشفرة” الصادر عن شركة بيانات البلوكشين Chainalysis، احتلت فيتنام المركز الأول في معدل اعتماد العملات المشفرة على مدى سنتين متتاليتين خلال 2021 و2022. وخلال مركز الخدمات المركزية وDeFi وP2P في سوق فيتنام، أظهرت السوق قوة شراء عالية ومعدل تبنّي سكاني مرتفع جداً. وفي هذا الشأن، قال Hunter، الشريك لدى وسيلة الإعلام الكريبتو فيتنام BitouchNew، إنه يلاحظ ذلك بنفسه. إذ يمكنك أن ترى في شوارع فيتنام أشخاصاً يحملون أكياساً بلاستيكية سوداء ويبدلون بها دونغ فيتنامي (VNT) مقابل USDT، كما يمكنهم استخدام USDT لدفع الإيجار وتحمل بعض فواتير الحياة اليومية وغيرها.
كل ما سبق يثبت أن إمكانات وآفاق سوق الكريبتو في منطقة فيتنام واعدة للغاية. وفي الوقت الحالي، لا يمكن تجاهل تطور سوق الكريبتو في فيتنام. ووفقاً لتقرير MarketsandMarkets، من المتوقع أن تصل القيمة السوقية المرتبطة بسلاسل الكتل في فيتنام إلى قرابة 2.5 مليار دولار بحلول عام 2026، أي بزيادة 5 مرات مقارنة بعام 2021.
ولكن بالنسبة لشركات الكريبتو، ستصبح عوامل مثل ما إذا كان السوق يحقق ربحاً (تكلفة أقل مثلاً)، وما إذا كان يمكنه تحقيق نمو محتمل في عدد المستخدمين، وهل تدعم السياسات ذلك، عوامل حاسمة تحدد ما إذا كانت الشركة ستقرر استكشاف هذا السوق. وفي سوق فيتنام الحالي، يبدو أن كلّاً من التكلفة ونمو المستخدمين ينسجمان مع التوقعات في هذا الجانب.
أولاً، من ناحية التكاليف، يمكن لفيتنام توفير تكلفة عمل منخفضة نسبياً. وبحسب بيانات تقرير Coin98 Insights، فإن متوسط الرواتب للعاملين في مجال البلوكشين في فيتنام أقل نسبياً مقارنة بالعالم. فعلى سبيل المثال، بالنسبة لوظائف الموارد البشرية (HR)، فإن متوسط راتب HR في فيتنام في مجال البلوكشين يبلغ 30 ألف دولار سنوياً، بينما في أمريكا الشمالية يبلغ 42 ألف دولار سنوياً. وبالنسبة لوظائف المطورين التي تعد الأهم بالنسبة لشركات Web3، فإن متوسط راتب الإدارة يبلغ 2526 دولاراً شهرياً.
ومن ضمن ذلك، خلال فعالية “GM Vietnam – أسبوع البلوكشين فيتنام” التي أُقيمت في مدينة هو تشي منه في شهر يوليو من هذا العام، قدّمت الجهة المنظمة Kyros Ventures مجموعة من البيانات:
لنفترض أن شركة ناشئة في Web3 بهيكل مكوّن من 10 أشخاص (1 CEO، 5 مهندسين، 2 تسويق، 1 BD، ومصمم واحد) تملك رأس مال بدء أولي قدره 5 ملايين دولار. إذا تم وضع المقر في فيتنام، فإن هذا الترتيب يمكن أن يتيح للشركة وقت تشغيل وبقاء لمدة 18 سنة. وبنفس الترتيب في الصين يمكن أن تستمر 8.5 سنوات، وفي سنغافورة فقط 3.4 سنوات، وفي الولايات المتحدة 2.9 سنة فقط.
ثانياً، يمكن لبدل النمو السكاني في فيتنام أن يوفر إمكانات لنمو المستخدمين لشركات الكريبتو. ففي أبريل من هذا العام، تجاوز عدد سكان فيتنام حاجز 100 مليون رسمياً، لتصبح بذلك ثالث دولة في جنوب شرق آسيا يتجاوز سكانها المئة مليون بعد إندونيسيا والفلبين. كما تميل تركيبة السكان إلى الشباب؛ حيث يشكل من تتراوح أعمارهم بين 18 و34 سنة أغلبية كبيرة. وهذا يتماشى بشكل مثالي مع الجمهور المستهدف في العملات المشفرة، ما يوفر أرضية مثالية لتبني الكريبتو.
بالإضافة إلى ذلك، تتميز فيتنام بارتفاع انتشار الإنترنت عبر الهاتف المحمول، وبالتالي تكون تكلفة تعلم Web3 لدى المستخدمين منخفضة. وإذا اتخذت الشركات إجراءات تحفيزية مناسبة، يمكنها جذب هؤلاء الأشخاص، وبالتالي قد تحصل على زيادة في عدد المستخدمين. وقد أظهرت بيانات أن حاملي العملات المشفرة في فيتنام يتجاوزون 16.6 مليون شخص، أي ما يعادل خمس السكان. ومن بين هؤلاء، يمتلك 31% بيتكوين.
وفيما يخص السياسات، لا تزال حكومة فيتنام حتى الآن تفتقر إلى إطار قانوني تنظيمي واضح للجهات المنظمة فيما يتعلق بالعملات المشفرة، ولذلك تظل مثل هذه الأصول ضمن المنطقة الرمادية بين القانوني وغير القانوني.
رغم أن البنك الوطني الفيتنامي (SBV) كان قد حظر صراحةً منذ عام 2018 إجراء كل المعاملات المتعلقة بالعملات المشفرة عبر النظام المصرفي، إلا أنه لم يمنع مستخدمي فيتنام من استخدام العملات المشفرة. كما أعلن رئيس الوزراء الفيتنامي في يوليو 2021 مبادرة تقضي بإجراء بحث وتجربة على العملات الرقمية، وأكد أيضاً أن العملات المشفرة والبلوكشين هما تقنيات ترغب فيتنام في تطويرها وإتقانها، بما يساعد على بناء حكومة رقمية.
بالإضافة إلى ذلك، ومع ارتفاع تطبيق الكريبتو في فيتنام وازدياد الطلب عليه، بدأت الحكومة الفيتنامية تدرك أيضاً إمكانات العملات المشفرة وأهميتها، وتبحث في كيفية تنظيم وإدارة سوق العملات المشفرة. وفي الشهر الماضي (يوليو من العام الماضي)، دعا رئيس الوزراء الفيتنامي Pham Minh Chinh الحكومة إلى دراسة تنظيم العملات المشفرة وإضافة تعديل خاص بالعملة الافتراضية إلى مشروع قانون مكافحة غسل الأموال، لكن هذه اللوائح المتعلقة بالتنظيم لم يتم تطبيقها حتى الآن رغم مرور وقت طويل.
أما بالنسبة لمسألة تنفيذ سياسات تنظيم العملات المشفرة في فيتنام، فأشار Hunter إلى أن تعقيد هيكل حكومة فيتنام يحدد أن وضع سياسات تنظيمية ذات صلة ليس أمراً سهلاً، إذ يتطلب الأمر التنسيق والموافقة بين عدة جهات حكومية قبل الوصول إلى نتيجة. وخلال المدى القصير، من غير المتوقع صدور سياسات كريبتو محددة.
يتضح من ذلك أن فيتنام الحالية تمتلك قوة عاملة شابة، وتكاليفها منخفضة نسبياً، كما أنها منفتحة على التقنيات الجديدة مثل البلوكشين. وفي الوقت نفسه، توفر السياسات التنظيمية غير الواضحة فرصة لتطور مشاريع مرتبطة بالكريبتو.
ما منصات التداول المشفر المتاحة في سوق فيتنام؟
باعتبار أن البورصات هي أول مدخل يصل به المستخدمون إلى عالم الكريبتو، فإن معظم المستخدمين وسيولة التداول تتركز في منصات التداول المركزية. وغالباً ما تُعد أحجام تداول المنصة ونشاط المستخدمين مؤشرات مهمة لقياس ما إذا كان السوق مزدهراً. وبالنظر إلى فيتنام باعتبارها من الأسواق الطبيعية الأكثر احتمالاً في الإمكانات، فإن منصات التداول المشفر تتطلع إليها كثيراً، فتتجه إليها وتبدأ التأسيس فيها.
منذ وقت مبكر في عام 2019، كانت Binance قد بدأت بالفعل التوسع في سوق فيتنام. وقد صرّح الرئيس التنفيذي تشاو تشانغبِنج أيضاً خلال أسبوع البلوكشين فيتنام التابع لـBinance في عام 2020 قائلاً: “منذ عام 2018، كانت فيتنام دائماً واحدة من أعلى الأسواق من حيث نشاط المستخدمين لدينا. فقد أظهر مستخدمو فيتنام حماساً كبيراً تجاه التمويل والتداول المبنيين على تقنية البلوكشين، ومن المرجح أن تصبح فيتنام مركزاً عالمياً جديداً لابتكار البلوكشين”. وفي عام 2022 ظهر تشاو تشانغبِنج مرة أخرى في فيتنام وشارك في قمة فيتنام الخاصة بـ NFT التي أُقيمت في هانوي، كما وقع مع جمعية البلوكشين في فيتنام (VBA) اتفاقاً حول علاقة استراتيجية للفعاليات.
وفي الفترة نفسها، أعلنت أيضاً دور تداول معروفة مثل OKX وHuobi وBithumb تباعاً أنها ستفتح منصات فيتنام (Viet Nam) وتدخل بذلك سوق فيتنام. ولا تزال بعض البورصات تُخطط أيضاً لتواجدها في السوق. ففي شهر يونيو من العام الجاري، أعلنت منصة تداول العملات المشفرة Blofin أنها ستضيف صفحة باللغة الفيتنامية ضمن خدماتها لتقديم منصة تداول لسوق فيتنام.
إذاً ما منصات التداول المتاحة في فيتنام التي يمكن للمستخدمين الاختيار بينها؟ وما الاختلافات التي تقدمها هذه المنصات لمستخدمي فيتنام على مستوى المنتجات؟ وما الامتيازات الخاصة التي تمنحها للمستخدمين؟
أولاً: التوسع المبكر لبورصات دولية رائدة في فيتنام
يدعم Binance C2C الشراء والبيع للأصول المشفرة عبر بطاقات الائتمان بالدونغ الفيتنامي (VND)
بادرَت Binance بإطلاق وظيفة شراء وبيع دونغ فيتنامي (VND) ضمن أعمال C2C لديها منذ عام 2020، كما تدعم للمستخدمين استخدام بطاقات الائتمان مثل Visa لإجراء شراء وبيع مباشر للعملات مثل BTC وUSDT وETH وBNB وBUSD وغيرها باستخدام VND.
وفقاً لما تعرضه صفحتها الرسمية باللغة الفيتنامية، فإن عدد العملات المشفرة التي أدرجتها Binance يتجاوز 350 عملة، بينما تنخفض رسوم التداول إلى 0.1%.
في عام 2022، أعلنت Binance أنها أبرمت شراكة استراتيجية مع جمعية البلوكشين في فيتنام (VBA). وسيقوم الطرفان معاً باستكشاف أبحاث وتطبيقات تقنية البلوكشين وتدريب المواهب ذات الصلة في فيتنام وغيرها.
تدعم OKX استخدام VND لتداول المستخدمين في فيتنام
وبالمقارنة مع Binance، كان لدى OKX ترتيب أسبق في سوق فيتنام. ففي عام 2018 تم افتتاح خدمات تداول العملات الورقية في منطقة العقود الفورية، بما في ذلك خدمة تداول دونغ فيتنامي (VND)، بحيث يمكن للمستخدمين في فيتنام نشر أوامر تداول VND، وتم أيضاً إطلاق منتج تداول العقود باللغة الفيتنامية.
تشتهر MEXC في فيتنام بتنوع كبير في أنواع الأصول
بالنسبة لمستخدمي MEXC، فإن سبب اختيارهم MEXC من بين العديد من البورصات يعود أساساً إلى أن MEXC تتميز بتنوع كبير في الأصول، ومجموعة واسعة من المشاريع المبتكرة. ويُقال إنه تقريباً يمكن العثور على كل زوج تداول تقريباً على MEXC. ووفقاً للمعلومات المتاحة، فإن عدد الأصول المشفرة التي تدعمها MEXC للتداول حالياً يتجاوز 1500 أصل. كما قامت MEXC بدعم النسخة الفيتنامية في أغسطس 2019،
نمت أحجام التداول في سوق فيتنام لدى Bybit في عام 2022 بمقدار الضعف
وفقاً لتقرير (Bybit Next Level 2022) الذي نشرته Bybit في سبتمبر 2022، أظهر أن إجمالي حجم التداول في سوق فيتنام قد نما بمقدار الضعف (109%).
وبحسب مقابلة مؤسسها Ben، فإن Bybit بدأت منذ 2020 بالتركيز على التوسع في سوق جنوب شرق آسيا.
تميّز Bybit عن غيره من خلال عدم اشتراط KYC لتداول العملات المشفرة، بحيث يمكن للمستثمرين بدء التداول اعتماداً فقط على البريد الإلكتروني وكلمة المرور. وهذا جعل Bybit خياراً جذاباً جداً لمستثمري فيتنام. إضافة إلى ذلك، توفر المنصة قنوات لإدخال وإخراج عملة دونغ فيتنامي (VND)، كما أن تداول السوق الفورية معفى من الرسوم خلال فترة قصيرة، وتوجد لديها فرق خدمة عملاء مخصصة للتعامل مع استفسارات العملاء الفيتناميين.
كانت Huobi تعمل بهدوء وتتعمق في السوق الفيتنامي
وبالتزامن مع OKX، بدأت منطقة تداول OTC التابعة لـHuobi دعم تداول إصدار العملة عبر دونغ فيتنامي (VND)، وتم إطلاق جانب العقود (Contracts) باللغة الفيتنامية في عام 2019. ووفقاً لما كشفه أشخاص من داخل القطاع، كانت فيتنام من بين الأسواق الخارجية التي ركزت عليها Huobi في عام 2022، وقدمت لشركائها في فيتنام سلسلة من سياسات الدعم والتفضيلات، مثل نسب مرتجعات/عمولات مرتفعة، ما جذب العديد من المتداولين المحترفين ذوي قوة مالية إلى المنصة. لكن منذ أكتوبر 2022، وبعد أن استحوذت شركة على Huobi ضمن صندوق تابع لشركة Hong Kong Broadwell Capital، تم تجميد أعمال منصة فيتنام مؤقتاً.
وفقاً لبيانات أظهرتها منصة Statista عبر إحصاءات المنصات التحليلية، في فترة زمنية ما خلال عام 2022 كانت حصة Huobi في السوق قد تجاوزت لفترة قصيرة حصة Binance.
استطاعت BingX ترسيخ وجودها في فيتنام من خلال التعاون مع صانعي المحتوى KOL من مجتمع فيتنام المحلي.
أعيدت تسمية منصة تداول المشتقات BingX، التي كان اسمها الأصلي “BingBon عصا الآيس”، في نوفمبر 2021. ومن خلال التعاون مع KOLs في مجتمع فيتنام المحلي، تمكنت بسرعة من ترسيخ مكانتها في السوق الفيتنامي، كما لديها مكتب في فيتنام. ووفقاً لما يظهر في تقريرها السنوي لعام 2022، فقد قامت بتعيين أكثر من 200 وظيفة إضافية لمكاتبها العالمية في مناطق مثل ألمانيا وتركيا وكوريا الجنوبية وفيتنام وغيرها.
ثانياً: أغلب منصات التداول المحلية في فيتنام هي منصات OTC
منصة التداول بنمط نظير إلى نظير Remitano
Remitano عبارة عن منصة تداول أصول كريبتو من نوع نظير إلى نظير (P2P) محلية في فيتنام تأسست في 2014. وتدعم الشراء عبر نمط P2P لأصول مثل BTC وUSDT وETH وBNB وغيرها. منذ دخول منصات أخرى مثل Binance إلى السوق، كانت هذه المنصة ساحة مهمة يشارك فيها الفيتناميون في تداول الأصول المشفرة، وهي أيضاً المصدر الرئيسي للاعبين فيتناميين من فئة OG. لكن وبسبب نموذج التداول بنظير إلى نظير، يتطلب كل تداول انتظار تأكيد الطرفين حتى يكتمل، ما ينعكس على كفاءة أقل، فبدأت منصات خارجية بالتنافس على حصة السوق.
منصة تداول OTC فيتنام BitcoinVN
BitcoinVN هي أكبر منصة تداول OTC للعملات المشفرة في فيتنام. وتدعم المنصة تداول العملات مقابل العملات وتداول العملات الورقية، بما في ذلك قنوات متعددة للعملات الورقية مثل دونغ فيتنامي (VND).
بالمحصلة، عدد البورصات المحلية في فيتنام محدود للغاية، وغالباً ما تكون منصات OTC.
هيكل سوق الكريبتو في فيتنام: تهيمن المنصات الخارجية، ويُفضّل المستخدمون الشركات الكبرى ذات الأمان العالي
“يَفتقر سوق الكريبتو في فيتنام إلى منصات تداول محلية ناضجة، وغالباً ما تهيمن عليه العلامات التجارية الأجنبية القادمة من الخارج. كما أن المستثمرين المحليين يميلون إلى اختيار هذه الأخيرة.” وهذه عبارة تعدّ توافقاً شبه إجماعي لدى العاملين في المجال الذين يعرفون السوق الفيتنامي. وفي الوقت الحالي، بدأت بالفعل عدة منصات تداول الكريبتو بفتح خدمات منصات فيتنام. فكيف تبدو خريطة مسار بورصات فيتنام حالياً؟ وما معايير اختيار منصات التداول لدى المستثمرين المحليين في فيتنام؟
في الواقع، يتبع سوق الكريبتو في فيتنام أيضاً قاعدة 80/20؛ حيث تستحوذ المنصات الرائدة على نحو 80% من حصة السوق، بينما تقوم بقية المنصات بتقسيم الـ20% المتبقية.
لا تختلف معايير مستخدمي فيتنام لاختيار بورصات التداول كثيراً عن نظيرتها في السوق المحلية. وبهذا الخصوص، قال Mumu (اسم مستعار)، وهو شخص محلي يعمل في مجال الكريبتو في فيتنام، إن المبدأ الأول لمستخدمي فيتنام عند اختيار منصة التداول هو أمان الأصول وموثوقية المنصة. ثانياً يتم النظر فيما إذا كانت صفحات الموقع ملائمة لمستخدمي فيتنام (مثل دعم اللغة الفيتنامية، وإتاحة الإيداع/السحب عبر الروبية/الدونغ الفيتنامي أو عبر بنوك محلية). كما تُؤخذ في الحسبان أيضاً درجة عمق سيولة الأصول على المنصة. إضافة إلى ذلك، يتم التفكير في ما إذا كانت خدمة العملاء سريعة أو احترافية، ورسوم التداول، وهل أنواع الأصول المدعومة متنوعة أم لا.
كما أضافت أيضاً أن تفكير كثير من الفيتناميين يشبه تفكير الصينيين إلى حدّ كبير. فكيف يختار المستخدمون الصينيون منصات التداول؟ الأمر نفسه ينطبق على المستخدمين في فيتنام؛ لذلك عند اختيار البورصات، يضع مستخدمو فيتنام أيضاً في المقام الأول منصات كبرى رائدة في المجال تدعم التداول داخل فيتنام.
حالياً، فإن المنصات المشفرة الأكثر شيوعاً في سوق فيتنام هي في الغالب منصات كان يستخدمها المستخدمون داخل الصين سابقاً، مثل Binance وBybit وMEXC وغيرها.
وبحسب بيانات SimilarWeb لإحصاءات حصة حركة المرور على مواقع 5 منصات تداول، خلال السنة الماضية تقريباً، بلغت حصة حركة البحث على موقع Binance في إجمالي زيارات/حركة البحث على المواقع في سوق فيتنام نحو 70%، ثم يأتي Remitano بحوالي 10%، وبعدها MEXC وOKX وBybit وغيرها.
وبخصوص بيانات هذا الإحصاء، قال مستخدم الكريبتو OG في فيتنام تام إنه لم يكن مستغرباً على الإطلاق. وأوضح أنه وبناءً على خبرته الشخصية والبيانات التي يملكها، فإن نسبة هذا السوق تتطابق إلى حدّ كبير مع توقعاته. ففي فيتنام، تتصدر Binance بحصة السوق الأكبر، تليها Bybit ثم OKX وMEXC وRemitano المحلية وغيرها من المنصات.
لماذا توجد مثل هذه التوقعات؟ يقول إن السبب الأول هو أن Binance هي حالياً الشركة الرائدة بين منصات التداول، وأن مستوى الأمان فيها موثوق نسبياً. كما أن عدد أنواع الأصول المشفرة المدعومة كبير، وهي منصة شاملة (تدعم التداول الفوري والعقود الآجلة). وهي أيضاً ودودة جداً لمستخدمي فيتنام (توجد صفحات باللغة الفيتنامية، كما تدعم استخدام بطاقات الائتمان والائتمان/الحسابات البنكية في فيتنام). وبناءً على ذلك، يميل معظم مستخدمي فيتنام إلى اختيار Binance كأولوية. أما Remitano فلديها العديد من مستخدمي OG الفيتناميين. وبالنسبة لـ Bybit، فإن المشتقات مثل تداول العقود الآجلة لديها أداء ممتاز ورسوم التداول فيها أقل نسبياً. أما OKX فقد بدأت التوسع في فيتنام مبكراً، بينما تدعم MEXC عدداً كبيراً من أنواع الأصول. ومع ذلك، يستخدم بعض اللاعبين منصات أخرى أقل شهرة أو يجربون منصات جديدة، لكن هذا ليس هو الاتجاه السائد في فيتنام حالياً. فالمعروف والمُعترف به في فيتنام في الغالب هي منصات عالمية رائدة في مسار التداول المشفر، إضافة إلى منصات دخلت إلى سوق فيتنام منذ مدة ويمكنها تقديم مزايا خاصة بها.
يُظهر ذلك أن هيكل المنافسة في سوق تداول الكريبتو في فيتنام وصل إلى مرحلة حادة جداً. وفي الوقت الحالي، يهيمن عليه أساساً اللاعبون الكبار في الخارج. أما منصات التداول الجديدة التي تدخل السوق، إذا لم تمتلك استراتيجيات أو مزايا فريدة، فمن الصعب عليها أن تخترق وتميز نفسها في وقت قصير.
التوسع في فيتنام لا يزال فرصة جيدة، لكن يجب تكييف استراتيجية التشغيل بما يناسب ظروف المكان
رغم أن منافسة سوق تداول العملات المشفرة في فيتنام تبدو حالياً متاحة ومكتملة نسبياً، إلا أنه بالنسبة لسوق يمتلك “عائد نمو سكاني”، فإن دخول سوق فيتنام لا يزال يمثل فرصة جيدة بالنسبة للبورصات وكذلك بالنسبة لباقي مشاريع Web3.
ويؤيد Tina، الذي يبحث في سوق فيتنام، هذا الرأي. وقال إنه حالياً يوجد العديد من شركات Web3 التي تركز على تعزيز وجودها في سوق فيتنام، وهو أمر واضح جداً هذا العام. ففي مؤتمر أسبوع “GM Vietnam – أسبوع البلوكشين فيتنام” الذي نظمته Coin98 وKyros Ventures في شهر يوليو، يمكن أن ترى أجنحة لمشاريع معروفة عالمياً مثل Polygon وAptos وCoinbase وChainlink وAvalanche وغيرها، كما ترى خبراء/مشاركين في مجال الكريبتو قادمين من مختلف الدول. وتتميز الفعالية بطابع دولي جداً.
هذا يختلف كثيراً عن مشاركة كوريا الجنوبية في وقت سابق؛ ففي المرات الأخيرة التي شاركت فيها في فعاليات كوريا الجنوبية، كان أغلب الحضور في المكان من سكان كوريا، ولم يكن من السهل رؤية أشخاص من خارج الدولة. أما في المؤتمرات التي أُقيمت في فيتنام هذا العام، فكان المشاركون يتمتعون بطابع دولي جداً، وكانت المواضيع التي نوقشت قريبة جداً من الخط الأمامي لصناعة القطاع، مثل BRC20 وغيرها في الأشهر القليلة الماضية. بل إن بعض المشاريع خلفها مؤسسون من فيتنام أو من مجتمع فيتنام. وفي نفس الشهر، وبوقت أبكر قليلاً، أعلنت جمعية البلوكشين في فيتنام وSpores Network عن شراكة لإطلاق برنامج تسريع Web3 باسم SwitchUp. وقد تم استثمار أكثر من 50 صندوقاً ومنظمة دولية لدعم مشاريع Web3 الناشئة في فيتنام.
وأضاف أيضاً أنه من بين المطورين الذين تواصل معهم في فيتنام، كان معظمهم يجيد الإنجليزية بدرجة جيدة للغاية، وهذا يجعل نشر المشاريع التي تستهدف التوسع العالمي في فيتنام أمراً مريحاً وبأقل مجهود. كما توجد مشاريع وبرامج تدريب في بعض الجامعات الفيتنامية بالتعاون مع شركات بلوكشين، ما يمكنه تزويدهم بكفاءات Web3 عالية الجودة. إضافة إلى ذلك، فإن مستخدمي فيتنام راغبون جداً في إنفاق المال والوقت لتعلّم المعرفة المتعلقة بصناعة الكريبتو. وكثير من الأصدقاء الفيتناميين الذين قابلهم يميلون خلال وقت عملهم/فراغهم إلى دفع عدة عشرات الآلاف للمشاركة في دورات تدريبية مرتبطة بسلسلة الكتل، وتعلّم كيفية التداول بالمضاربة (شراء وبيع العملات) ومعرفة التطوير ذات الصلة وغيرها.
لكن لكي يحقق مشروع Web3 نجاحاً في سوق فيتنام، لا يزال يتعين عليه وضع استراتيجيات تشغيل مناسبة لعادات المستخدمين المحليين.
وأوضحَت Tina أنه فيما يتعلق بقنوات التواصل مثلاً، يفضّل المستخدمون في فيتنام استخدام FaceBook وليس Twitter ولا Youtube. لذلك، ينبغي على شركات Web3 التي تدخل إلى فيتنام أن تُعطي أولوية للوجود على FaceBook. كذلك، تمتلك بعض المجتمعات الكريبتو في فيتنام قوة دعائية كبيرة، مثل BingX التي تمكنت من ترسيخ مكانتها بسرعة في السوق الفيتنامي عبر التعاون مع المجتمع.
وأضاف أيضاً أن قيمة استثمارات مستخدمي الكريبتو في فيتنام ليست كبيرة. فمتوسط الاستثمار للفرد حوالي 100 دولار. ويمكن استنتاج ذلك أيضاً من بيانات Binance التي تم الكشف عنها؛ إذ يفضّل مستخدمو فيتنام تداول العقود الآجلة عالية المخاطر لأنها أكثر قابلية للمضاربة. ولا ينبغي للشركات أن تتجاهل خدمة المستخدمين فقط لأن قيمة استثمارهم منخفضة. والسبب في ذلك أن معظم مستخدمي الكريبتو الذين يشاركون في الاستثمار هم شباب لم يمر على دخولهم سوق العمل وقت طويل، ودخلهم حالياً غير مرتفع؛ لذلك تكون قيمة الاستثمار منخفضة نسبياً. لكن هذا أيضاً يعني أنه مع ارتفاع رواتبهم، ستزداد قيمة استثماراتهم في المستقبل.
ومع ذلك، فهذا لا يعني أن التوسع في سوق فيتنام يحقق فوائد بلا ضرر. فعدم اليقين الأكبر حالياً يأتي من تنظيم الحكومة. إذ نظراً لعدم وجود إطار تنظيمي واضح حتى الآن، تمر مشاريع Web3 بمرحلة نمو عشوائي ومفرط. وعندما يصدر التنظيم فعلاً، من المؤكد أنه سيؤثر على بعض الشركات.
لكن توجد أيضاً آراء ترى أنه عندما يتم إصدار التنظيم فعلاً، فقد يؤثر سلباً على قطاع Web3 خلال فترة قصيرة. ومع ذلك، على المدى الطويل، قد يشجع التنظيم الواضح على اعتماد أوسع، وتصبح السياسات أكثر اكتمالاً، وربما يضع أساساً لمشاركة الأفراد والمؤسسات، ما يوفر حماية أكبر للمستثمرين.