rates

5.04%. للتو سجّل عائد سندات أجل 10 سنوات أعلى مستوى له منذ يوليو/تموز 2007. وسندات أجل 30 سنة عند 5.40% أيضاً، وهو رقم من 2007. لم تنتظر الجهة الطويلة حتى يوم الأربعاء.
من خلال هذا الخبر على مدى أسابيع: كانت القصة ليست مجرد الارتفاع، بل السند الطويل وهو يعيد تسعير تكلفة المال بهدوء. اليوم توقّف هذا الهدوء.
إليك التفاصيل الأهم. الأسواق تُسعّر احتمالات بنسبة 94% لاحتمال رفع الفائدة غداً — والمنحنى اتّسع/ازداد انحداراً تجاه ذلك، إذ يتحرك عائد 10 سنوات بسرعة أكبر من عائد سنتين. عادةً ما تهدّئ عمليات رفع الفائدة الطرف الطويل. لكنها لا تفعل ذلك. لأن الطرف الطويل لم يعد يتداول سياسة الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بعد الآن: بل يتداول معروض الديون، والمسار المالي، وطفرة إنفاق تقنية الذكاء الاصطناعي (AI) التي تقترض من نفس حوض رأس المال. ولا ينتهي إلا واحد منها عندما ينتهي “دورة التشديد”.
أربع ضغوط في آن واحد — عوائد 5%، و107 دولارات لسعر برنت، ورفع مُسعّر، وشكوك بشأن الذكاء الاصطناعي — والمشكلة الحقيقية هي ما ينقص: كل تعويض/موازنة كان يخفف عادةً من وطأة كل واحد من هذه العناصر. صدمات الطاقة عادةً ما تأتي مع نمو. ارتفاع العوائد عادةً ما يأتي مع تفاؤل الأرباح. لا هذا موجود على الطاولة ولا ذاك.
الأربعاء يتعامل مع أموال لليلة واحدة. الضرر يجري إلحاقه في الطرف الأبعد من منحنى العوائد، حيث لا يكاد يمتد تأثير “خطاب/صلاحيات” الاحتياطي الفيدرالي (Fed) كثيراً. #rates #Fed

🚨 多家银行预期美联储明日加息25个基点 🧠

📊 | $BTC | $ETH | $BNB |

-请关注、点赞并留言讨论，分享您的看法 📈

-美联储将于9月16日加息25个基点。
-13家银行包括高盛、摩根士丹利等均预期此举。
-预计市场将出现下行压力与恐慌波动。
-大户可能在分配或在跌势中积累。 🔥

-市场可能出现进一步下跌，波动性加剧。
-大户或将继续在低点分配资产。
-短期内美元/利率走强或将导致加密市场承压。
-预计周末交易量将下降，技术指标显示卖压增强。

-您认为加息会如何影响加密资产的短期走势？

-欢迎关注并在评论区分享您的观点。

#Crypto #ETF #Whales #Market #Rates

الأسبوع الذي توقف فيه السوق عن الجدال. تضخم مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (Core CPI) حار، وتم تثبيت رفع الفائدة للمرة السادسة عشرة — وأسهم السوق ارتفعت الجمعة بدافع اليقين ذاته. ‏S&P ‏+0.9%، ‏Dow ‏+1%، ‏Nasdaq ‏+1%. وما زالت الثلاثة أقل خلال الأسبوع.
واصلت سوق السندات حساباتها بطريقة مختلفة: عائد سندات 10 سنوات عند 4.974%، مقابل 4.783% قبل أسبوع. تسعة عشر نقطة أساس خلال خمس جلسات، ما يقترب من 5%.
والآن جهة البيع تلهث وراء الشريط — فقد انتقلت RBC من توقعات خفضات هذا العام إلى ثلاث زيادات. وهذا ليس مجرد تعديل للتوقعات. بل هو اعتراف بنظام جديد.
أضِف برنت عند 104.61 دولارًا، مرتفعًا 8% خلال الأسبوع مع إغلاق خط الأنابيب بين الشرق والغرب، وتبدّل سؤال وول ستريت بصورة صحيحة. لم يعد: «هل سيرفعون الفائدة؟». بل: كم من الوقت يمكن أن يتعايش ارتفاع الفوائد وارتفاع النفط قبل أن تعطي شيئًا في الأرباح.
هذا السؤال لا يُحسم في السادس عشر. بل يبدأ هناك. #Fed #rates

أسبوع آخر، صفقة أخرى لبنية تحتية للذكاء الاصطناعي — أمازون تدعم كووالكوم في رقائق مراكز البيانات، مع ربط ما يصل إلى 4 مليارات دولار من حقوق الملكية.
أضف الإجمالي الجاري: مختبران فقط تعاقدا على حوسبة تشير إلى إنفاق يتراوح بين 500 مليار دولار و750 مليار دولار خلال هذا العقد. والآن طبقة الرقاقة تولِّد منافسين ممولين.
إليك لماذا يجب أن يظهر هذا في نشرة ماكرو. قبل أسبوعين، حدّد ويليامز محركات ارتفاع العوائد: اقتصاد قوي، وطلب استثماري قوي. هذا هو الطلب الاستثماري. إن الإنفاق الرأسمالي بهذا الحجم هو مناقصة هيكلية لرأس المال تُبقي أسعار الفائدة الحقيقية مرتفعة مهما فعلت الاحتياطي الفيدرالي في السادس عشر.
ظل السند طويل الأجل فوق 5% لأسابيع. الجميع يناقشون أمر الاحتياطي الفيدرالي. لا يكاد أحدٌ يقيِّم القوة الأبسط: أكبر توسع صناعي منذ الحقبة التي تلت الحرب العالمية الثانية، وكلّه يتم عبر الاقتراض والإنفاق في آن واحد.
تجارة الذكاء الاصطناعي ليست في الأسهم فقط. إنها في معدل الخصم لديك. #rates #macro

الرواتب: 162 ألفًا. البطالة مستقرة عند 4.1%. بعد يوليو سلبي، سوق العمل صوّت للتو، وصوّت بقوة.
على السجل طوال الأسبوع هنا: كانت البيانات الضعيفة الشيء الوحيد الذي قد يوقف هذه الزيادة، وصدور رقم إيجابي يحسمها. إذًا تم ذلك. الاحتمالات عند 58.4% لليوم 16، والجهة البيعية تتماشى—فـ UBS الآن يرى زيادات في سبتمبر وكذلك ديسمبر، وMacquarie وBofA يتحركان بالطريقة نفسها. الجدل الذي افتتحه والير يتراجع أمام البيانات.
لكن القصة الحقيقية الآن ليست السوق. بل هي الاصطدام الذي لا أحد يسعّر له. البيت الأبيض يضغط علنًا من أجل تخفيضات—حيث إن المعدلات تضرب القدرة التنافسية، وتؤثر في القدرة على تحمل تكاليف السكن—في الوقت نفسه الذي يُسعّر فيه السوق زيادة بنسبة 58%. وورَش يجري سحبه في اتجاهين متعاكسين من جمهورَيه.
لا بد أن أحدهما سيصاب بخيبة أمل في يوم 16. استقلال البنك المركزي لم يعد موضوعًا خطابيًا بعد الآن. بل هو هذا الاجتماع.
مؤشر CPI في يوم 11 هو آخر المدخلات. #Fed #rates

#FedHikeOddsRiseTo68%
أداة CME FedWatch الآن تُسعِّر احتمالًا بنسبة 68% بأن يرفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع 16 سبتمبر. قبل أسبوع فقط، كان الاحتمال أقل من 40%.
ما الذي تغيّر؟ رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورْش انتقل بالكامل إلى لهجةٍ متشددة في جاكسون هول. قال عمليًا إن التضخم ما يزال يسير بمعدل يقارب ضعف الهدف، وإن الوضع الحالي غير كافٍ ليكون تقييديًا بما يكفي. المتداولون سمعوه بوضوح شديد.
النفط يرتفع، والعوائد في ارتفاع، و سردية “هبوطٍ ناعم + تخفيضات لاحقة” يتم تمزيقها على أرض الواقع في الوقت الحقيقي.
هذا ليس مجرد لعبة أرقام. ارتفاع الفائدة لفترة أطول يؤثر على الرهون العقارية، وقروض السيارات، واقتراض الشركات. الأصول ذات المخاطر تشعر بحرارة الأوضاع بالفعل.
بقي أسبوعان من البيانات قبل القرار. قراءة تضخم CPI ساخنة واحدة فقط، وقد يتحول 68% بسرعة إلى 80%.
هل ما زلت متمركزًا لسيناريوهات التخفيضات… أم أنك عدّلت التموضع؟
#Fed #Rates

النفط الخام WTI عبر 90 دولارًا، مرتفعًا بأكثر من 4% خلال اليوم. لامست برنت 94 دولارًا. هذه أول مرة فوق 90 دولارًا منذ أواخر يوليو.
السائق حاضر على كل صفحة. تصعيد أمريكي-إيراني، صواريخ في الأجواء، تهديدات في الاتجاهين.
إليك ما يفعله تحرك النفط ولا تفعله العناوين: إنه يهبط على مجلس الاحتياطي الفيدرالي الذي يناقش بالفعل احتمال رفع الفائدة في سبتمبر.
ارتفاع الخام بنسبة 4% في جلسة هو مؤشر تضخم، وليس مجرد قصة عن الجغرافيا السياسية. سيناريو أن "الرفع قائم" حصل للتو على دفعة داعمة من جانب العرض لم يكن يطلبها.
لذا فإن السوق بات يحمل خطرين في الوقت ذاته. رقم الوظائف يوم الجمعة على نحو ثنائي، وعلاوة صراع مفتوحة بلا تاريخ انتهاء.
يمكنك تسعير أحدهما. أما الآخر فلا تملك سوى احترامه. #macro #rates

انخفاض AXT بنسبة 8%. انخفاض مارفيل، أستيرا، أبلايد أوبتو بنسبة 5%. انخفاض كواهيرنت، سينا، لومينتوم بنسبة 4%. انخفاض برودكوم بنسبة 2%.
هذه هي سلسلة البصريات بالكامل، بالترتيب حسب مدى بُعد التدفقات النقدية عن الوقت الحالي.
هذه ليست قصة قطاع. إنها قصة معدلات مع شعار أشباه موصلات عليها.
عندما تصبح زيادة سبتمبر محل شك بنسبة 50/50، أول ما يُباع هو أي شيء مُسعّر على أرباح عام 2028. البصريات مُسعّرة على أرباح عام 2028.
لاحظ أن برودكوم هي الأقل سوءًا. أكبر ميزانية عمومية، وتدفقات نقدية أقرب. النمط نفسه كما في تفوق مؤشر داو على ناسداك صباح اليوم.
صفقة الذكاء الاصطناعي ليست “تنكسر”. إنها تُخصم بسعر فائدة أعلى. شيء مختلف. #rates #macro

عقود ناسداك الآجلة منخفضة 1% قبل الافتتاح النقدي. مؤشر ستاندرد آند بورز هابط نصف في المئة. داو أقل قليلًا.
لم يُصدر شيء بين عشية وضحاها. أعد قراءة ذلك.
هذه هي قصة احتمالات رفع الفائدة التي بدأت أمس وتجد طريقها إلى الأسهم. أعاد متداولو أسعار الفائدة تسعير توقعاتهم الأسبوع الماضي. ومتداولو الأسهم يلحقون بالركب هذا الصباح.
ويتلقى النمو الضربة الأكبر، وهذا بالضبط ما تتوقعه إذا كان السوق يعتقد أن الاحتياطي الفيدرالي لم ينتهِ بعد. الأصول طويلة الأجل لا تحب سبتمبر على قيد الحياة.
الدليل أن داو هو الأقل سوءًا. إنها صفقة معدلات ترتدي زيًا للأسهم.
الوظائف الشاغرة/الرواتب يوم الجمعة. وحتى ذلك الحين، الأمر يتعلق بالتموضع وليس بالأخبار. #rates #macro

🔴 الصفقة الإيرانية حرقّت الشورتات بقيمة $246M وأرسلت أسعار النفط إلى القمة 🩸. مين بعده يراهن على رفع أسعار الفائدة من الفيدرالي، هو يدخن الأفيون. هذي مو انعطافة، هذي استسلام كامل للخطاب الصقري. وين بتتجه BTC قبل FOMC الجاي؟ كِدِّر هدفك 👇

#btc #oil #rates

أكثر من 98% احتمال أن يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي في يونيو — لذلك لا تتوقع "مضخة تخفيض الأسعار" لإنقاذ صفقات سيئة.

هذا سوق صبر:

الأصول ذات المخاطر يمكن أن ترتفع ببطء... ثم تنكسر على قراءة CPI الساخنة.

السيولة تبقى انتقائية: الجودة تفوز، الضجة تُجرف.

تداول على الشارت، احترم الماكرو، احتفظ بالسيولة الجافة.

#Rates #Macro #Crypto #Altcoins!
#FedJuneRateHoldOver98Pct

كوريا أرسلت للتو إشارة الماكرو التي كان الجميع يتجادلون حولها، لكنها ليست “في السعر” — بل في المشاركة. حجم التداول في مؤشر KOSPI انخفض إلى النصف مقارنة بذروته. موجة تجزئة الذكاء الاصطناعي التي دفعت الصعود قد ولّت.
لماذا يظهر هذا في تغذية ماكرو في هذا اليوم تحديدًا. حجتي الثابتة: بناء الذكاء الاصطناعي هو طلب هيكلي على رأس المال — الطلب الاستثماري الذي يحافظ على العوائد الحقيقية مرتفعة بغض النظر عن الاحتياطي الفيدرالي. لهذه الأطروحة تبعية: يجب أن يقتنع المنفقون بأن العوائد آتية.
هذا الأسبوع تزعزعت هذه القناعة علنًا. قادة الصناعة يناقشون ما إذا كان ينبغي إبطاء الوتيرة. نيفيديا توجه هامش الربح الإجمالي إلى الانخفاض — لأول مرة هذا الدورة — التكاليف ترتفع بوتيرة أسرع من التسعير. سجلت السوق الكورية الثقيلة بالذاكرة هذا الشك في يوليو، بنسبة 22%؛ النسخ الأمريكية وصلت هذا الأسبوع، بنسبة 5.9% خلال جلسة.
إذا تَشَكَّك يقين الإنفاق الرأسمالي (capex)، سيتغير أيضًا سيناريو العائدات — رِجل “الطلب الاستثماري القوي” تحت 5% لسندات الخزانة (Treasuries) هي نفس الصفقة مثل الحجم المفقود في KOSPI.
الاحتياطي الفيدرالي يقرر خلال ساعات. إنه يتحكم في المال على مدار الليل. لكنه لا يتحكم فيما إذا كان أكبر المنفقين على رأس المال في العالم سيواصلون التصديق. راقب الاثنين معًا. #macro #rates

📊 استطلاع لجنة السوق المفتوحة (FOMC): ما الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي؟

ومع استمرار التركيز على التضخم، هل سيبقى الاحتياطي الفيدرالي متشددًا—أم سيفاجئ الأسواق؟ 👀
$BTC

#FedRateWatch #Rates #FOMOisReal

أضافت الصين 20 طنًا من الذهب في أغسطس. والاحتياطيات الآن 2,386 طنًا. هذه 22 شهرًا متتاليًا من الشراء.
اثنان وعشرون شهرًا ليست صفقة. إنها سياسة.
السياق الذي يمنحها قوة: استمر هذا المسار مباشرة عبر تراجع الذهب، وعبر الجدل حول رفع الفائدة في الولايات المتحدة، وعبر كل شيء. البنوك المركزية لا تطارد السعر. إنها تراكم تحسبًا لسيناريو — والسيناريو الذي تتحوط منه المزايدة على الذهب لمدة 22 شهرًا هو اعتماد أقل على الدولار، ومطالبات أقل على سندات الخزانة، وتحصين الاحتياطيات ضد العقوبات.
ضع ذلك إلى جانب بقية حركة هذا الأسبوع: عائد السندات لأجل 10 سنوات عند أعلى مستوياته في 2023، والسند طويل الأجل فوق 5% لأسابيع. أكبر المشترين الرسميين ينوّعون بعيدًا عن الأصول الورقية التي تحتاج الولايات المتحدة إلى بيع المزيد منها أكثر من أي وقت مضى. هاتان الحقيقتان تتحاوران، والعوائد هي ما يجعل صوتها مسموعًا.
لا أحد يعلن تغيير نظام الاحتياطي. إنه يظهر فقط، 20 طنًا في كل مرة. #macro #rates

انعطافة كبيرة للجلوس داخل... تراجعت عوائد سندات الـ30 عامًا بمقدار 5 نقاط أساس من أعلى مستوى خلال اليوم لتصل إلى 5.25%. استعادت عقود داو وS&P خسائرها وتحوّلت إلى اللون الأخضر. وتداول النفط ذهابًا وإيابًا من ارتفاع بنحو 2% إلى تراجع بنحو 1%.
تحرّك الثلاثة معًا، وهذا هو الدليل. كان ذلك هو تراجع علاوة التوتر، وليس تغييرًا في الموقف تجاه الاحتياطي الفيدرالي.
جلسة واحدة من تداولات تهدئة. لم تتحرك احتمالات رفع الفائدة من مكانها.
استمتع باللون الأخضر. الحدثان اللذان يهمان — كشوف المرتبات يوم الجمعة، والاحتياطي الفيدرالي في السادس عشر — ما زالا بالضبط حيث كانا هذا الصباح. #rates #macro

93.5% يقولون إن الاحتفاظ بسعر الفائدة سيكون في 29 يوليو… الأسواق كانت بالفعل تتسعّر ذلك بقوة

لكن إذا حصلنا—بطريقة ما—على ذلك الخفض بدلًا من ذلك؟ $BTC إلى الأعلى بلا شك
#FOMC #Crypto #rsshanto #Rates

🔴 صفقة إيران أحرقت للتو 246 مليون دولار في الصفقات القصيرة وأرسلت أسعار النفط في هبوط حاد 🩸. هل لا يزال هناك من يراهن على زيادة أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي؟ يبدو أنهم يتعاطون الهوبيم. هذا ليس تحولًا، بل استسلام كامل للسرد المتشدد. أين ستستقر BTC قبل الاجتماع المقبل للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية؟ اترك هدفك 👇

#btc #oil #rates

🚨 $BTC LIQUIDITY TAP OPENS IF RATES FALL 90% 🦈

انهيار مؤكّد بنسبة 90% في المعدلات سيكون بمثابة قذيفة سيولة موجّهة مباشرة إلى $BTC . 🟢 انخفاض تكلفة رأس المال يعني أن الرافعة المالية، والشهية للمخاطر، والتدفقات الاقتصادية الكلية يمكن أن تنعكس بسرعة.

📊 سيتوقّف السوق عن تسعير مخاطر المدة (duration risk) ويبدأ في تسعير الندرة (scarcity). إذا كان هذا الانخفاض حقيقيًا، تتحوّل الهبوطات إلى مناطق شراء بينما يتسابق البائعون للحصول على عروض شراء (bids) جديدة. ⚡

راقب حجم التداول وعمق العروض كأول علامات بصمات. 👇 هل تضع نفسك للتسعير المعاد الآن، أم تنتظر شموع التأكيد؟

⚠️ ليست نصيحة مالية. دائمًا أدِر مخاطرك. 🛡️

🏷️ #BTC #Rates #Liquidity #Macro #Crypto

💎 🎯

🚨 تصاعد ضغط سعر الفائدة يدفع عوائد الخزانة للارتفاع مع أزمة ديون الولايات المتحدة التي تغذي طلب الملاذ $BTC REFUGE 💥

قفزت عوائد الخزانة إلى ما بعد 5%، ما أجبر واشنطن على الوقوع في فخ خطير للاقتراض قصير الأجل، وإعادة تمويل تريليونات بمعدلات فلكية. 📊 الآن أكثر من 75% من إصدارات الخزانة الجديدة مكدّسة في أوراق قصيرة الأجل، ما يبني ضغط سيولة غير مستدام عبر الأسواق الرأسمالية التقليدية.

ومع تزايد دوامة ديون العملات الورقية وواجهـة أسواق السندات لضغوط هيكلية، يقوم المال الذكي بهدوء بتسعير الاستجابة النقدية الحتمية. 🦈 عادت الأصول الصلبة لاستعادة عرشها، إذ تتجه رؤوس الأموال بحثًا عن تأمين هيكلي ضد التخفيف المالي.

💡 عندما تكون البنوك المركزية محاصرة بين ارتفاع تكاليف خدمة الديون والاستقرار النظامي، إلى أين تخصص مخاطرك الاقتصادية الكلية؟ 👇

⚠️ ليست نصيحة مالية. دائمًا أدِر مخاطرك. 🛡️

🏷️ #BTC #Macro #Rates #Crypto #Liquidity

🔥 💎

🔴 لأول مرة منذ عام 2006، تقوم ثلاثة بنوك مركزية كبرى بتشديد السياسة في وقت واحد ⚡ ما يؤدي إلى انكماش سيولة عالمي. وفي حين يظل سوق العملات الرقمية عرضة لتفكيك صفقات الاقتراض (carry-trade)، فقد استوعبت صناديق بيتكوين المتداولة الفورية في الولايات المتحدة أكثر من ثلاثة مليارات ونصف دولار خلال الشهر الماضي 💰 ما يساعد على تخفيف الضغط على مستوى النظام. راقب تدفقات صناديق الـ ETF الفورية عن كثب هذا الأسبوع حيث يبلغ تذبذب الاقتصاد الكلي ذروته.

هل ستكون تدفقات واردات صناديق الـ ETF الفورية قوية بما يكفي لامتصاص تفكيك عالمي لصفقات الاقتراض خلال قرارات أسعار الفائدة للبنوك المركزية هذا الأسبوع؟ 👇

#macro #bitcoin #fed #ecb #rates