morphoonbinance

Aspectos clave
Morpho es una plataforma de préstamos descentralizada construida sobre Ethereum y otras blockchains compatibles con EVM.El protocolo introduce una capa de préstamos peer-to-peer sobre los protocolos DeFi: empareja directamente prestamistas y prestatarios para mejorar la eficiencia del capital.Los Morpho Markets permiten a los usuarios crear mercados de préstamos aislados con parámetros personalizables, incluyendo tipo de garantía, activo del préstamo y modelo de tasa de interés.Las Morpho Vaults son bóvedas curadas gestionadas por curadores externos que optimizan el rendimiento a través de una exposición diversificada a múltiples Morpho Markets.

¿Qué es Morpho?
Morpho es un protocolo de préstamos descentralizado y sin custodia construido sobre Ethereum y otras redes compatibles con EVM. La plataforma introduce una capa de préstamos peer-to-peer sobre plataformas de finanzas descentralizadas (DeFi), con el objetivo de hacer que los préstamos y los créditos sean más eficientes y accesibles.
Cuando prestas o pides prestado a través de Morpho, el protocolo intenta emparejarte directamente con una contraparte, en lugar de depender únicamente de la liquidez en un pool. Este enfoque peer-to-peer ayuda a reducir el spread entre las tasas de préstamo y de endeudamiento, lo que permite que el capital se use de manera más eficiente.
Si no hay una coincidencia disponible, Morpho se conecta a pools de liquidez integrados y permite que tus fondos sigan ganando o proporcionando rendimiento. La plataforma también te permite crear tus propios mercados de préstamos o depositar activos en bóvedas que optimizan el rendimiento, lo que ofrece opciones flexibles para prestar o pedir prestado mientras mantienes el control total sobre tus activos.
Cómo funciona Morpho
Morpho Markets
El sistema de préstamos de Morpho opera a través de Morpho Markets, que son entornos aislados que emparejan un activo de [garantía](https://academy.binance.com/en/glossary/collateral) con un activo de préstamo. Estos mercados son sin permiso, lo que significa que puedes crear uno estableciendo parámetros como el tipo de garantía, el umbral de liquidación y el modelo de [tasa de interés](https://academy.binance.com/en/glossary/interest-rates). 
Una vez que se lanza un mercado, su configuración no se puede cambiar, lo que hace que las reglas sean transparentes para todos los participantes. Cuando pides prestado a través de un Morpho Market, depositas un activo como garantía y pides prestado otro, hasta la relación préstamo valor de liquidación (LLTV). Si el valor de tu garantía cae y tu posición se vuelve riesgosa, puede ser [liquidada](https://academy.binance.com/en/glossary/forced-liquidation) para proteger el sistema. 
Morpho Vaults 
Las Morpho Vaults te permiten participar en [préstamos](https://academy.binance.com/en/articles/what-is-crypto-lending-and-how-does-it-work) sin gestionar posiciones directamente. Cada bóveda sigue una estrategia creada por un curador y asigna depósitos a través de los Morpho Markets seleccionados de acuerdo con el perfil de riesgo y el retorno de esa estrategia.
Cuando depositas activos como ETH o [USDC](https://academy.binance.com/en/articles/what-is-usdc), recibes tokens de bóveda que representan tu parte del pool. La bóveda luego presta esos activos a los prestatarios y gana intereses, lo que aumenta el valor de tus tokens de bóveda con el tiempo. Puedes retirar tus fondos en cualquier momento y recibir tus activos más cualquier rendimiento ganado, menos las comisiones aplicables. 
El proceso de préstamo generalmente consiste en los siguientes pasos:
Depositar activos: suministra tokens como ETH o USDC en un mercado o bóveda de Morpho. Los activos depositados se vuelven disponibles para los prestatarios o el curador de la bóveda los asigna a múltiples mercados.Conectar prestatarios: la capa [peer-to-peer](https://academy.binance.com/en/glossary/peer-to-peer) de Morpho conecta a prestamistas y prestatarios directamente siempre que sea posible. Si no se encuentra coincidencia, la [liquidez](https://academy.binance.com/en/articles/liquidity-explained) se proporciona a través de protocolos integrados, como [Aave](https://academy.binance.com/en/articles/what-is-aave) o [Compound](https://academy.binance.com/en/articles/what-is-compound-finance-in-defi).Ganar intereses: los prestatarios pagan intereses por sus préstamos, y este rendimiento se distribuye a los prestamistas o se acumula dentro de bóvedas, lo que aumenta el valor de los activos depositados con el tiempo.Monitorear posiciones: los prestatarios mantienen su ratio de garantía a través de un Factor de Salud, que mide la seguridad contra la liquidación. Agregar garantía o pagar deudas ayuda a mantener una posición financiera saludable.Retirar fondos: los prestamistas pueden retirar sus depósitos y rendimientos en cualquier momento, mientras que los prestatarios que han pagado completamente sus préstamos pueden recuperar su garantía una vez que su posición esté liquidada.
Características clave
Los curadores
Los curadores son gestores independientes que diseñan la estrategia de cada bóveda. Ellos deciden cómo se distribuyen los fondos entre los mercados y cómo gestionar el riesgo. Los curadores ganan comisiones de rendimiento basadas en los retornos que generan, alineando sus incentivos con los de los depositantes. Como la creación de bóvedas está abierta a cualquiera, los usuarios pueden elegir curadores basándose en la transparencia, el rendimiento y la experiencia.
Mecanismo de liquidación 
Morpho utiliza un sistema de liquidación automatizado para proteger a los prestamistas. Cada posición de un prestatario se monitorea a través de un Factor de Salud que refleja su seguridad. Cuando el Factor de Salud cae a 1 o menos, la posición se vuelve elegible para liquidación. Cualquiera puede pagar la deuda del prestatario y recibir la garantía correspondiente más una pequeña recompensa. Este mecanismo mantiene el protocolo solvente y asegura equidad durante condiciones de mercado [volátiles](https://academy.binance.com/en/glossary/volatility).
Agrupadores
Los agrupadores (bundlers) simplifican acciones complejas de [DeFi](https://academy.binance.com/en/articles/the-complete-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi) al permitirte combinar múltiples pasos en una sola transacción. En lugar de realizar acciones separadas como depositar, pedir prestado o realizar swaps una a la vez, puedes agruparlas y ejecutar todo de una vez.
Por ejemplo, puedes convertir ETH a [WETH](https://academy.binance.com/en/articles/what-is-wrapped-ether-weth-and-how-to-wrap-it) (una versión [wrapped](https://academy.binance.com/en/articles/what-are-wrapped-tokens) de ether), usarlo como garantía y pedir prestado USDC, todo en un solo paso. Este enfoque ahorra [gas](https://academy.binance.com/en/articles/how-do-gas-fees-work-on-ethereum), reduce la posibilidad de transacciones fallidas y hace que las interacciones sean más eficientes.
Riesgos y consideraciones
Participar en Morpho conlleva ciertos riesgos que tanto prestamistas como prestatarios deben considerar. Morpho se basa en [contratos inteligentes](https://academy.binance.com/en/articles/what-are-smart-contracts), que pueden contener vulnerabilidades o errores a pesar de las auditorías de seguridad. Los datos de precios en la plataforma se proporcionan a través de [oráculos](https://academy.binance.com/en/articles/blockchain-oracles-explained), y feeds incorrectos o manipulados podrían llevar a liquidaciones no deseadas o deudas incobrables.
Los prestatarios enfrentan riesgo de liquidación si su relación préstamo-valor supera el límite fijo de Liquidación LLTV del mercado. Los prestamistas, por otro lado, pueden experimentar deuda incobrable si los valores de garantía caen demasiado rápido para que se realicen las liquidaciones. El riesgo de liquidez también puede afectar a los prestamistas si los fondos no están disponibles temporalmente para retiro durante una alta demanda del mercado.
Los usuarios de las Morpho Vaults están expuestos al riesgo del curador, ya que el rendimiento de la bóveda depende de la gestión y estrategia del curador. También hay riesgo de contraparte al prestar o pedir prestados activos controlados por entidades centralizadas, lo que podría restringir el acceso o afectar los retiros.
El token MORPHO
El token [MORPHO](https://www.binance.com/en/price/morpho/USD) es el token de gobernanza nativo del ecosistema Morpho, con un [suministro máximo](https://academy.binance.com/en/glossary/maximum-supply) de 1,000 millones de tokens. Los holders de MORPHO pueden participar en la Morpho DAO, una [organización autónoma descentralizada](https://academy.binance.com/en/articles/decentralized-autonomous-organizations-daos-explained) que supervisa las decisiones sobre el desarrollo y la dirección futura del protocolo. 
El protocolo utiliza un sistema de votación ponderada, que otorga mayor influencia a los holders que tienen más tokens MORPHO. Los holders pueden proponer o votar sobre actualizaciones del protocolo, mientras que el token también ayuda a incentivar la actividad de la red al alentar a prestamistas y prestatarios a interactuar con la plataforma.
Morpho (MORPHO) en los airdrops de HODLer de Binance
El 3 de octubre de 2025, Binance publicó en un [anuncio](https://www.binance.com/en/support/announcement/detail/d625623188cf455ea2fea7cc48dcabfb) a MORPHO como el 49.º proyecto en los Airdrops de HODLer de Binance. Los usuarios que suscribieron su BNB a los productos de Simple Earn o Rendimientos on-chain del 28 al 30 de septiembre fueron elegibles para recibir los airdrops de MORPHO. Se asignó un total de 6.5 millones de MORPHO al programa, lo que representa el 0.65% del suministro total de tokens.
MORPHO se listó en Binance con la [etiqueta "Semilla"](https://academy.binance.com/en/glossary/seed-tag) aplicada, lo que permite hacer trading del token con los pares USDT, USDC, BNB, FDUSD y TRY.
Conclusiones
Morpho es un protocolo de préstamo descentralizado que se basa en plataformas DeFi existentes. A través de funcionalidades como Morpho Markets, Vaults y agrupadores (bundlers), el protocolo ofrece diferentes formas para que usuarios y desarrolladores interactúen con el préstamo descentralizado según sus necesidades y nivel de experiencia.
Aunque estas funciones hacen que prestar y pedir prestado sea más eficiente y flexible, también introducen riesgos potenciales. Problemas como vulnerabilidades en contratos inteligentes, volatilidad del mercado o liquidaciones forzadas pueden resultar en pérdidas financieras significativas. Es importante entender cómo opera Morpho, evaluar tu propia tolerancia al riesgo y solo comprometer fondos que puedas permitirte perder.
Lecturas adicionales
[¿Qué son los derivados descentralizados y cómo funcionan en DeFi?](https://academy.binance.com/en/articles/what-are-decentralized-derivatives-and-how-do-they-work-in-defi)[¿Qué son las tasas de financiación en los criptomercados?](https://academy.binance.com/en/articles/what-are-funding-rates-in-crypto-markets)[¿Qué son los agregadores DeFi y cómo funcionan?](https://academy.binance.com/en/articles/what-are-defi-aggregators-and-how-do-they-work)
Aviso legal: Este contenido se te presenta "tal cual" únicamente con fines informativos y educativos, sin declaración ni garantía de ningún tipo. No debe interpretarse como un asesoramiento financiero, legal o de otra índole profesional ni pretende recomendar la compra de ningún producto o servicio específico. Debes buscar consejo particular de asesores profesionales idóneos. Los productos mencionados en este artículo pueden no estar disponibles en tu región. Dado que este artículo es producto de la contribución de terceros, ten en cuenta que las opiniones expresadas pertenecen al tercero colaborador y no reflejan necesariamente las de Binance Academy. Para obtener más información, lee nuestro [aviso legal completo](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer). El valor de una inversión puede bajar o subir, y podría darse el caso de que no recuperes el monto invertido. Solo tú eres responsable de tus decisiones de inversión. Binance Academy no se responsabiliza de ninguna pérdida en la que puedas incurrir. Este material no se debe interpretar como una asesoría financiera, legal o de otra índole profesional. Si deseas obtener más información, consulta nuestros [Términos de uso](https://www.binance.com/en/terms) y la [Advertencia de riesgo](https://www.binance.com/en/risk-warning).